Koristeći Volatility Skew
Dio 1: Uvod u volatilnost .
Mnogi pojedinačni investitori koriste opcije da povećaju svoj potencijal zarade. Među ovim investitorima su oni koji više vole da pređu kroz život - a to uključuje način na koji se bave investiranjem i trgovanjem. Ništa nije u redu s tim, ali ako uzmete vremena da saznate više, šanse su dobre da će se vaši učinci poboljšati.
Jedan od načina na koji se najsofisticiraniji trgovac opcija može iskoristiti dodatno znanje se dešava u situacijama u kojima se mijenjanje volatilnosti (tj. "Ravnost" ili "strmina" krivulje volatilnosti) mijenja.
- Kada je kriva krive relativno strma po istorijskim standardima, to predstavlja dobru priliku da započne trgovinu koja će zaraditi - ako i kada kriva postane manje strma i regresira prema svojoj prosječnoj vrijednosti.
Strma skew translates into higher prices (due to higher IV) for OTM options options and lower prices for OTM call options. Trgovac može odabrati širenje koje skrovi te opcije visokih cena stavljaju na teorijsku prednost. Na primjer, omjer odnosa omogućava trgovcu da proda veću količinu dodatnih OTM opcija - po povišenoj cijeni - onda on / ona kupuje. NAPOMENA: Prodaja dodatnih ili gola opcija može biti previše rizična za vas jer je potencijalni gubitak u suštini neograničen. - Kada je trenutna skew krivina relativno ravna prema istorijskim standardima, onda trgovci mogu iskoristiti tu situaciju tako što poseduju OTM opcije manje od svojih uobičajenih troškova. Ova strategija radi za investitore koji više vole da poseduju OTM opcije kao zaštitu portfelja, uprkos činjenici da opcije izgube vrednost s vremenom . Takođe je popularan kod trgovaca koji vole da poseduju OTM pozive - samo u slučaju neočekivanog porasta tržišta.
Ravna krivulja predstavlja priliku za trgovce leptirima, jer ova strategija uključuje kupovinu opcija za smanjenu cenu OTM-a i prodaju ATM (u novcu) opcijama.
Proces procjene da li je trenutni razmak ravnog ili strmog nije teško, ali potrebno je vrijeme da se utvrdi da li postoji ivica koju možete snimiti. Ako nameravate da iskoristite što je više mogućnosti da biste stekli teorijsku prednost prilikom trgovanja, vredi svoje vreme da razumijete osnovne koncepte opcija , a to uključuje i volatilnost.
Ovde navedene ideje su slične onima koje je objavio Jared Woodard u Opcijama Condor .