Definicija i investiranje katastrofe obveznica
Ove investicione hartije od vrednosti vezane za osiguranje su za razliku od konvencionalnih obveznica i investitori su mudri da ih potpuno shvate pre investiranja.
Pre kupovine katastrofalnih obveznica: Saznajte kako funkcioniraju obveznice
Ako razmišljate o investiranju u mačke, pametno je razumeti kako funkcionišu konvencionalne veze.
Obveznice su dužničke obaveze koje izdaju entiteti, kao što su korporacije ili vlade. Kada kupujete individualnu obveznicu, vi u suštini kreditirate svoj novac entitetu u određenom vremenskom periodu. U zamenu za vaš kredit, entitet će vam isplatiti kamatu do kraja perioda (datum dospeća) kada primite prvobitnu investiciju ili iznos kredita (glavnica).
Vrste obveznica klasificira ih entitet koji ih izdaje. Takvi entiteti uključuju korporacije, javna preduzeća i državne, lokalne i savezne vlade.
U slučaju katastrofalnih obveznica, subjekt izdavaoca je društvo za osiguranje. Investitori za obveznice u maticama će dozvoliti kompanijama koja izdaje obveznice da zadrže svoje glavnice u zamjenu za kamatu koju plaća kompanija koja izdaje. U slučaju katastrofe, kompanija koja izdaje može prekinuti plaćanja kamata ili ne može biti odgovorna za otplatu glavnice uopšte (glavnica se oprošta).
Kao i konvencionalne obveznice, katastrofalne obveznice se obično drže do zrelosti. Od kupovine obveznice do roka dospijeća, investitor prima kamatu (fiksni prihod) u određenom vremenskom periodu, kao što su tri mjeseca, jedna godina, pet godina, 10 godina, 20 godina ili više. Većina katastrofalnih obveznica ima relativno kratku ročnost, kao što su troje do pet godina.
Ne postoji "gubitak" glavnice sve dok investitor drži obveznicu do dospjeća i nema katastrofe, što bi omogućilo izdavačkoj kompaniji da odloži kamate ili otplatu glavnice. Ponovo, u nekim slučajevima, glavni iznos može biti potpuno oprošten.
Primjer katastrofalne obveznice radit će nešto ovako: Entitet izdavaoca, XYZ Insurance Company, izdaje trogodišnje obveznice katastrofe po visini od 1000 dolara i plaća 8 posto kamate. Investitor za mačke kupuje 10 obveznica i šalje 10.000 dolara kompaniji XYZ Osiguravajuće Kompanije (ili subjektu koji čini tržište za obveznicu) i dobija sertifikat o uplatama zauzvrat. Investitor obveznica dobija 8 procenata godišnje (800 dolara) za tri godine. To jest, ukoliko nema katastrofe!
Rizici ulaganja u katastrofalne obveznice
Najočigledniji rizik ulaganja u katastrofalne obveznice jeste da će doći do katastrofe i investitor možda neće dobiti svoj interes ili glavnicu. Međutim, kao i druge investicione vrijednosne papire, investitor je nagrađen višim prinosima u zamjenu za preuzimanje rizika.
Relativno kratki periodi zrelosti ublažavaju rizik neke, ali katastrofalne događaje je teže prognozirati od tržišta kapitala.
Zbog toga kupovina katastrofe ne razlikuje se od stvaranja opklade da se u narednih nekoliko godina neće desiti veliki katastrofalni događaj. To je kao kladjenje na berzanskom trzistu - to nije stvar IF-a, ali stvar Koga.
Kupovina katastrofalnih obveznica
Većina investitora u katastrofalnim vezama su hedž fondovi, penzioni fondovi i drugi institucionalni investitori. Pojedinačni investitori nisu obično kupci mačkih obveznica.
Neke kompanije za zajedničko finansiranje, kao što je Oppenheimer, ulažu u mačke i često prate indeks hartija od vrijednosti mačke, švajcarskog Re Global Bonda Index-a.
Pojedinačni investitori koji traže izloženost mačkama mogu razmisliti o kupovini obvezničkih sredstava koja ih drže. Na ovaj način, investitor može držati korpu mačkih obveznica, umjesto da kupi jednu ili nekoliko, što bi dovelo do većeg tržišnog rizika.
Ukoliko traže visoke prinose, investitor može alternativno nastojati da kupi obveznice visokog prinosa ili visokonaponske obveznice.
Pre svega, investitori su mudri da održavaju ispravno raznovrsni portfolio investicija koji odgovara ciljevima pojedinačnog investitora i toleranciji za rizik.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.