Japanska valuta: Kako investirati i kupiti japanski jen

Safe-Haven, Carry Trading i Currency Hedging

Japanska ekonomija je treća po veličini na svetu, nakon američke i kineske ekonomije, sa nominalnim bruto domaćim proizvodom od oko 4.21 biliona dolara u 2015. godini. Ali, status države kao najvećeg kreditora na svijetu, a ne njenog ekonomskog uspjeha, davao je svoju valutu - japanski jen - reputacija sigurnog utrka na tržištu. Kao rezultat, japanski jen postao je treća najtraženija valuta na deviznom tržištu nakon američkog dolara i evra.

Tokom krize državnog duga evrozone, japanski jen je značajno cenio kao jednu od retkih valuta sigurnog utočišta, naročito nakon što je švajcarski franak vezan za vrednovanje evra kako bi sprečio dalju apresijaciju. Japanski jen je u prošlosti bio i popularna trgovina za nošenje, zbog niskih kamatnih stopa, zbog čega je jeftino pozajmljivati. Dok je valuta izgubila neke od ovih uticaja u 2015. i 2016. godini, valuta igra vitalnu ulogu u životima mnogih međunarodnih investitora.

U ovom članku ćemo pogledati status sigurnog utočišta japanskog jena i kako trgovci koriste valutu za prilike za kapitalne dobitke i svrhe zaštite.

Sefovi za sigurnost, Carry Trades & Hedges

Japanski jen je istorijski bio popularan među međunarodnim investitorima kao sigurno utočište, nose trgovinu i valutnu hedžu. Od ranih 2000-ih, investitori su počeli da zadužuju japanski jen s obzirom na vrlo niske kamatne stope Banke Japana.

Sredstva iz ovih pozajmica su zatim pozajmljena u drugim valutama, poput američkog dolara po višoj kamatnoj stopi. Do 2007. godine, neke procene vezane su za prodaju japanskih jena na nivou od oko 1 trilion dolara, pre nego što se opuste.

Između 2008. i 2012. godine, japanski jen postao je poželjna investicija za investitore za međunarodne valute, s obzirom na status kredita u zemlji.

Ove aktivnosti su dovele do procene vrednosti jena u odnosu na druge valute i znatno štetile izvozni sektor. U 2013. godini premijer Shinzo Abe izabran je na obećanju da će smanjiti procenu japanskog jena kroz kvantitativno olakšavanje i druge mere, što je pomoglo u smanjenju vrednosti.

Tokom svih ovih perioda, japanski jen se takođe koristio kao hedžu valute , s obzirom na status Japana kao investicionu destinaciju. Međunarodni investitori sa sedištem u SAD-u mogli bi uštatiti efekte valute, dobitke ili gubitke u nestabilnom japanskom jenu kupovinom dugih ili kratkih japanskih jena ili kupovinom direktno na tržištu deviznog tržišta.

Ulaganje u japansku jenu sa ETF-ima

Najlakši način za međunarodne investitore da steknu izloženost japanskom jenu koristi fondove kojima se trguje na berzama ("ETFs"). Koristeći mnoge derivate poput valutnih swapova, ova sredstva pokušavaju da imitiraju cenu japanskog jena nasuprot američkom dolaru ili korpi međunarodnih valuta. Neki fondovi takođe nude opcije za kreditne ili kratkoročne prodaje koje omogućavaju investitorima da na različite načine iskoriste japanski jenski pokret.

Dva najpopularnija japanska jena ETF-a su:

• ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS traži dnevne investicione rezultate koji odgovaraju dvostrukom inverznom (-2x) dnevnom učinku američkog dolarskog cijeni jena, sa koeficijentom troškova 0,95% i približno 425 miliona dolara u ukupnoj aktivi, od marta 2013. godine.

• CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) - FXY je dizajniran da prati cijenu japanskog jena tako što drži japanski jen u depozitu s cijenom akcije koja odražava cijenu u američkim dolarima japanskog jena, sa stopom troškova od 0,40% i približno 215 miliona dolara u ukupnoj aktivi, od marta 2013. godine.

Kupovina i prodaja jena na Forex tržištu

Tržište na deviznom tržištu ("forex") nudi još jednu mogućnost za trgovce koji žele kupiti ili prodavati japanski jen. Koristeći jednu valutu kako bi kupili novu valutu u velikoj pozadini (npr. 50: 1 ili više), trgovci mogu ostvariti dobit kada je valuta kupila povećanje vrijednosti u odnosu na valutu koja se koristi za kupovinu. Japanski jen se najčešće trguje prema američkom dolaru u valutnom paru poznatom kao USD / JPY.

Međutim, pre trgovanja na ovim tržištima, međunarodni investitori trebaju biti svjesni da uključeni leveridž često podrazumijeva veći rizik.

Ove trgovine se takođe tipično stavljaju na specijalizovane račune forex brokera koji se mogu razlikovati od postojećih računa brokerskih računa.

Ključne tačke za oduzimanje

• Japanski jen je istorijski bio popularan među međunarodnim investitorima kao sigurno utočište, nose trgovinu i valutnu hedžu.
• Najlakši način za međunarodne investitore da steknu izloženost japanskom jenu koriste japanske ETF.
• Tržište forex tržišta nudi još jednu opciju, ali je malo rizičnije od drugih koristeći ETF.