Ukratite Euro na jednostavan način sa ETF-ima
Investitori mogu kupiti euro kao način za kladjenje na poboljšanju ekonomije eurozone jer je vrijednost valute vezana za kamatne stope koje imaju tendenciju rasta kada ekonomija dobro radi.
Nasuprot tome, investitori mogu da žele kratko prodati evro kao način da profitiraju od svog pada kada kamatne stope padaju i valuta postaje manje. Investitori takođe mogu da žele dugo ili kratko evro kao način za zaštitu svojih portfelja protiv valutnih rizika .
Kratko prodavanje evra se tradicionalno ostvaruje zaduživanjem određenog broja evra, uz sporazum o njihovom otkupu u budućnosti, i odmah ih zameni za drugu valutu. Kada se vrednost evra pada u odnosu na razmijenjenu valutu, trošak otkupa eura je manji, a profit se ostvaruje kada se trgovina zatvori.
U ovom članku bliže ćemo pogledati kako međunarodni investitori mogu kratko prodati evro kako bi iskoristili potencijalni pad vrijednosti.
Razlozi za ukidanje evra
Kratko prodaje evra je u suštini opklada da će vrednost evra pasti u odnosu na druge valute širom sveta.
Vrednost valuta može da varira zbog različitih ekonomskih i političkih faktora. Ali postoji nekoliko zajedničkih imenitelja koji često dovode do problema za zemlju i njenu valutu.
Najčešći razlozi za pad vrednosti valute su:
- Dug i deficit . Zemlje koje imaju visoke deficite tekućeg računa i imaju visoku dužinu u odnosu na njihov bruto domaći proizvod (BDP) često su ciljevi za smanjenje valuta.
- Rastuća inflacija . Rastuće stope inflacije mogu marginalizovati vrednovanje valute, dok sugerišu da valuta može biti nestabilna ili nekontrolisana.
- Kamatne stope . Padovne kamatne stope obično imaju negativan efekat na valutnu procenu, dok povećanje kamatnih stopa generalno podstiče valutne procjene.
- Neizvesnost . Zemlje bez plana ili metode za rješavanje ekonomskih problema mogu se suočiti sa valutnom krizom kada trgovci i investitori izgube povjerenje.
Kako skratiti evro sa ETF-ima
Najočigledniji način kratkog prodavanja evra je na valutnim tržištima tako što će kratki valutni par, kao EUR / USD. Tri najčešće valute za kratkoročni euro su američki dolar (USD), japanski jen (JPY) i švicarski franak (CHF). EUR / USD valutni par je najpopularnija trgovina na svijetu, ali švajcarski franak i japanski jen se smatraju sigurnim utočištima.
Međutim, potreban poluga na valutnim tržištima otežava održavanje dugoročne pozicije. Kao rezultat toga, međunarodni investitori sa dugoročnim vremenskim okvirom bolje su da koriste fondove kojima se trguje na berzama (ETFs) koji imaju ugrađeni leveridž i predstavljaju manje rizike.
Dva najčešća ETF-a za kratkoročni euro su:
- ProShares UltraShort Euro ETF (NYSE: EUO)
- Tržišni vektori Double Short Euro ETN (NYSE: DDR)
Investitori takođe mogu kratko prodati ili kupiti opcije za opcije protiv ETF-a sa dugom pozicijom u evrima. Slično valutnom scenariju, kratka prodaja ETF-a podrazumijeva zaduživanje akcija i odmah ih prodaje uz dogovor da ih otkupi (idealno po nižim cenama). U međuvremenu, opcije koje se stavljaju su prava za prodaju ETF-a koji postaju korisniji kada cena bezbednosti opada.
Evo četiri ETF-a koji su dugo evro:
- CurrencyShares Euro Trust (NYSE: FXE)
- WisdomTree Dreyfus Euro (NYSE: EU)
- Ultra Euro ProShares (NYSE: ULE)
- Tržišni vektori Double Long Euro ETN (NYSE: URR)
Kratkoročni rizici
Kratka prodaja podrazumeva visok nivo rizika, jer postoji neograničen potencijal za gubitke. Dok je nedostatak valute ograničen na nulu, valuta ima potencijalno neograničen porast, što stvara potencijal za neograničene gubitke.
To jest, možete izgubiti više nego što ulažete na prvo mjesto. Investitori treba da imaju u vidu ove rizike prilikom kraćeg stvarne valute, iako znaju da ultra-kratki ETF doživljavaju slično povećane gubitke kada se valuta povećava u vrednosti.
Ključne tačke za oduzimanje
- Postoji mnogo razloga zbog kojih bi investitori želeli da kratko prodaju evro, uključujući i opkladu na pad valute ili kao način za zaštitu svog portfelja od valutnih rizika.
- Kratak evro se tradicionalno ostvaruje pozajmljivanjem određenog broja eura i odmah ih zamjenjuje za drugu valutu s ciljem ponovnog otkupa na nižu relativnu vrijednost.
- Najlakši način kratkog prodavanja evra je korišćenje ETF-a sa ugrađenim leveridžom, pošto valutna tržišta zahtijevaju značajan uticaj i stručnost.