Kako se prilagođena stopa povrata za Vaše investicije razlikuje po situaciji
Iako koncept sam po sebi nije lako definisati - nema pravila - fokusiranje na stopu prinosa prilagođene riziku je važna zaštita koju bi mnogi investitori mogli koristiti prilikom procenjivanja različitih mogućnosti koje su im dostupne, bilo da je ulaganje u 401 (k), 403 (b), Jednostavna IRA, SEP-IRA, Tradicionalna IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), brokerski račun , kupovina automobila ili započinjanje novog posla.
Koncept prilagođene stope povraćaja rizika
Osnovna pretpostavka za korištenje rizika prilagođene stope povraćaja je to što ne možete pogledati potencijalnu isplatu bilo koje investicije i jednostavno ih rangirati od najviših do najnižih u smislu atraktivnosti. Razlog je u tome što je moguće "sokirati" profite raditi neverovatno glupe stvari, kao što je preuzimanje rizičnih poduhvata za koje nije vjerovatno uspjeh, ili korištenje značajnih leveridža kao što su zaduživanje velikih suma novca ili trgovanje imovinom zasnovanim na tržišnim kretanjima za razliku od osnovne unutrašnje vrednosti.
Drugim rečima, ako ste imali 10.000 dolara za ulaganje, a potencijalni investicioni AAA ponudio je 10% godišnje, ili $ 1.000 dobitak na kraju 12 meseci, a potencijalni investicioni FFF je ponudio 40% prinosa ili 4.000 $ dobiti na kraju 12 mjeseci, vi verovatno će na prvi pogled ići na druge. Međutim, ako ste znali da je investicioni AAA imao samo 2% šanse za potpuni gubitak i da investiciona FFF ima šansu od 60% od ukupnog gubitka, vaša analiza bi se promijenila.
Na osnovu rizične stope povrata, jasno je da investiciona FFF (koju trebamo vjerovatno nazvati "Specijalno FFF" jer se teško može nazvati ulaganjem) nije 4 puta privlačnija uprkos nudeći stopu povrata 4- puta visoka.
U stvari, s obzirom na osnovna pravila verovatnoće, investicioni FFF nije čak ni inteligentna kocka (da biste saznali da li jeste, uzmite potencijalnu dobit, u ovom slučaju, 4.000 dolara, i pomnožite je sa kvotama opklade koje dolaze u tvoju uslugu, ili 0,40 što rezultira sa 1.600 dolara.
To jest, teoretski najviše što bi trebalo da bude voljan da rizikuje za takvu stopu prinosa prilagođenu riziku iznosi 1.600 dolara, a ne punih 10.000 dolara. Ako izađete naprijed, to je čista, glupa sreća - niste bili pametni.)
Za ilustraciju onoga kako ovo izgleda u stvarnom svetu, pogledajte studiju slučaja koju sam uradio o bankrotu GT Advanced Technologies. Bilo je nekih ljudi koji su špekulirali na tome tako da su u velikoj mjeri sve izgubili, fokusirajući se samo na najbolji slučaj, a ne na vjerovatnoće prilagođene riziku.
Ona se razlikuje od osobe do osobe
Stepen do kojeg modifikujete apsolutne godišnje stope povraćaja (ili CAGR) za prilagođenu stopu prinosa na rizik zavisi u potpunosti od vaših finansijskih sredstava, tolerancije rizika i vaše spremnosti da držite poziciju dovoljno duga da se tržište oporavi u slučaju napravili ste grešku. Takođe, vaša poreska situacija; uključujući i vašu oportunitetnu cenu , između ostalih faktora. Na primjer, ako ste gledali kamatnu stopu od 5,5% bez oporezivanja na općinsku obveznicu i stopu od 12% za kratkoročnu trgovinu akcijama, ali ste se našli u 35% grupi za neto 7,8% stopu vratite se, možete odlučiti da dodatna 2,3% dobit ne vredi dodatni rizik ulaganja u akcije, u odnosu na relativno kratke i srednjoročne obveznice.
Međutim, iste investicije za nekoga u porezu od 0% ili 15% menjaju unose tako da akcija može ponuditi bolju stopu povrata prilagođenu riziku, jer se nadoknađuju na višem nivou.