Beneficije i rizici od TIPS-trezorskih zaštićenih vrijednosnih papira

Kao i sva ulaganja, TIPS ima i prednosti i slabosti

Investitori treba uvek da budu svesni pogodnosti i rizika bilo kojeg vozila u koji razmišljaju o stavljanju novca. To se ne razlikuje sa TIPS-om , skraćenica za "hartije od vrijednosti zaštićene rizikom od rizika".

Prednosti i rizici saveta

TIPOVI su dizajnirani da očuvaju kupovnu moć na duži rok tako što štite investitore od rizika od inflacije. To su obveznice koje izdaje trezor SAD-a koji imaju fiksnu kamatnu stopu.

Vrijednost dolara u iznosu od dolara se povećava i smanjuje, jer se glavnica uvijek prilagođava prema promjenama indeksa potrošačkih cijena ili indeksa potrošačkih cijena. Trezor SAD plaća ili originalnu ili prilagođenu glavnicu kada dospijeće ove vrijednosnice, u zavisnosti od toga šta je veće.

SAVJETI praktično nemaju rizik od neizvršenja obaveza zbog toga što su državne obveznice . I indeksirani su za inflaciju, tako da gotovo da nema inflacionog rizika, sve dok je vaša lična stopa inflacije blizu indeksu potrošačkih cena. Ali oni nisu bez rizika. Tržišne cene TIPS-a se značajno kreću promjenama realnih kamatnih stopa. To znači da se cena akcija zajedničkog fonda koji ulaže u TIPS može znatno razlikovati u kratkom roku.

Rizik deflacije - rizik općeg opadanja cijena, što je suprotno od inflacije - još jedno je razmatranje. Ako bi trebalo da postoji dug period deflacije, TIPS bi potencijalno izgubio neku vrednost.

Međutim, američko trezor je obećao da će svakom investitoru u TIPS-u platiti sto centi po dolaru glavne vrijednosti.

Faktori koji utiču na SAVETE

Promjene kamatnih stopa:

• Cijene TIPS-a odgovaraju na promjene kamatnih stopa, slično drugim obveznicama.
• Konvencionalne obveznice imaju očekivanja za buduće stope inflacije ugrađene u njihove prinose.

• SAVETI odgovaraju na promene "stvarnih" kamatnih stopa - tekuće kamatne stope minus stope inflacije.

Očekivanja inflacije:

• Promjena očekivanja budućeg inflacije često su glavni pokretači tražnje za TIPS-om.
• Konvencionalne obveznice imaju očekivanja za buduće stope inflacije ugrađene u njihove prinose.
• Raspon između konvencionalnih američkih državnih obveznica i TIPS-a se uglavnom može pripisati očekivanoj stopi inflacije. Kada je stvarna inflacija veća od očekivanog, TIPS će verovatno nadmašiti konvencionalne obveznice, a ako je stvarna inflacija niža od očekivanog, TIPS će verovatno potkopati konvencionalne obveznice.

Bottom Line: Ko bi trebao investirati u TIPS fond?

Fond TIPS može igrati važnu ulogu u diversifikovanom portfoliju, pružajući pozitivan povratak prilagođen inflaciji za dugoročne investitore. Cilj TIPS fonda je da dalje diversifikuje dobro uspostavljen, široko raznovrstan portfolio investicija. Ne treba ga posmatrati kao "biti sve" alternativa širokoj diversifikaciji obveznica, a investitori treba da koriste i druge vrste obvezničkih fondova .

TIP fond nije pogodan za investitore koji nisu spremni da tolerišu umerene fluktuacije cene akcija ili one koji traže dugoročni rast kapitala.

John Hollyer, ko-menadžer Fonda za vrijednosne papire za zaštitu od inflacije Vanguard, bio je ljubazan da odgovori na nekoliko ovih pitanja u vezi sa prednostima i rizicima TIPS-a.

Ovaj članak je izvršni rezime čitavog intervjua i pružio ga je Vanguard.

Napomena: Uvek se konsultujte sa finansijskim profesionalcem za najsavremenije informacije i trendove. Ovaj članak nije investicioni savet i nije namijenjen kao savjet za investiranje.