Potrebne su različite trgovačke veštine
Jedna od glavnih poteškoća za nove trgovce opcijama se javlja jer ne stvarno razumeju kako da koriste opcije za postizanje svojih finansijskih ciljeva. Naravno, svi znaju da je sada nešto kupovano i da je kasnije prodaje po višoj cijeni put ka profitima.
Ali to nije dovoljno dobro za trgovce opcijama jer se cene opcija ne ponašaju uvek kao što se očekivalo.
Na primer, iskusni trgovci akcijama ne kupuju uvek staleže. Ponekad znaju da se prodaju kratko - nada se da će profitirati kada se cena akcije smanji. Previše trgovaca opcijama novinara ne uzimaju u obzir koncept prodajnih opcija (zaštićeni za ograničavanje rizika), umjesto da ih kupuju.
Opcije su vrlo posebni investicioni alati i postoji mnogo više trgovac koji može učiniti nego jednostavno kupiti i prodati pojedinačne opcije. Opcije imaju karakteristike koje nisu dostupne na drugim mestima u investicionom univerzumu. Na primjer, postoji skup matematičkih alata (" Grci ") koje trgovci koriste za mjerenje rizika. Ako ne shvatite koliko je to važno, razmislite o ovome:
Ako možete da izmerite rizik (tj. Maksimalnu dobit ili gubitak) za određenu poziciju, onda možete. Prevod: Trgovci mogu izbjeći gadna iznenađenja znajući koliko novca može biti izgubljeno kada dođe do najgoreg scenarija.
Slično tome, trgovci moraju znati potencijalnu nagradu za bilo koju poziciju kako bi utvrdili da li je traženje te potencijalne nagrade vredno rizika koji je potreban.
Na primjer, nekoliko faktora koje opcije trgovci koriste za procjenu potencijala rizika / nagrade:
- Držite poziciju određenog vremenskog perioda. Za razliku od zaliha, sve opcije izgube vrijednost kako vrijeme prolazi. Grko slovo " Theta " se koristi da opiše kako prolaza jednog dana utiče na vrijednost opcije.
- Delta mjeri kako se promjena cijena - ili viša ili niža - kod osnovnog akcija ili indeksa utječe na cijenu opcije.
- Nastavak promjene cijene. Pošto akcija nastavlja da se kreće u jednom pravcu, stopa po kojoj se profiti ili gubici akumuliraju promenama. To je još jedan način da se kaže da opcija Delta nije konstantna, već se menja. Grcka, Gamma opisuje brzinu kojom se Delta menja.
Ovo je veoma različito za zalihu (bez obzira na cenu akcija, vrednost jedne akcije stana se uvek menja za $ 1 kada se cena akcije menja za $ 1), a koncept je nešto sa čime bi novi trgovac opcijama trebalo da bude ugodan. - Promjenljivo okruženje volatilnosti. Kada se trguje na tržištu, tržište sa promenljivijim tržištem pretvara u veće dnevne promjene cijena za akcije. U svetu opcija, promena volatilnosti igra veliku ulogu u određivanju cijena opcija. Vega mjeri koliko se cena opcije menja kada se procjenjuje nestabilnost.
Hedging with Spreads
Opcije se često koriste u kombinaciji sa drugim opcijama (tj. Kupiti i prodati drugo). To možda zvuči zbunjujuće, ali opšta ideja je jednostavna: kada imate očekivanja za osnovno sredstvo, kao što su:
- Žrtva
- Bearish
- Neutralan (očekujući tržište vezano za domet)
- Postati mnogo više, ili mnogo manje, nestabilno
Možete konstruisati pozicije koje zarađuju kada se Vaša očekivanja ostvare.
Broj mogućih kombinacija je veliki i možete pronaći informacije o različitim strategijama opcija koje koriste šire . Rasprodaje imaju ograničeni rizik i ograničene nagrade. Međutim, u zamenu za prihvatanje ograničenog profita, širenje trgovanja dolazi s vlastitim nagradama, kao što je povećana verovatnoća zarađivanja novca. Donekle konzervativni investitor ima veliku prednost kada je u stanju da poseduje pozicije koje dolaze sa pristojnim potencijalnim profitom - i velika vjerovatnoća da će to dobiti. Trgovci akcijama nemaju ništa slično opcijama širenja.
Trgovanje opcijama nije trgovanje akcijama. Za obrazovanog trgovca opcija, to je dobra stvar, jer se strategije opcija mogu dizajnirati kako bi profitirale iz širokog spektra ishoda berze. A to se može ostvariti sa ograničenim rizikom.