Kupovina Opcija poziva; Tipičan primjer
Vaša omiljena količina (FAVR) trenutno iznosi 42,50 dolara i volite njegove izglede. Samo znate da će FAVR uskoro trgovati preko 50 dolara po dionici. Na osnovu tog očekivanja otvorite brokerski račun i kupite 10 FAVR opcija poziva. Oni ističu za 90 dana i udari na 50 dolara (odnosno, štrajk je 50 dolara). Jedva čekaš da vidiš novac.
Pa šta se događa? Većina vremena isteka vremena stiže i opcije postaju bezvredne. Jednom nestrpljivi, novi trgovac opcijama (zajedno sa mnogim iskusnim trgovcima koji su trebali znati bolje) izgubio je svaki uloženi novac.
Zaista tužan deo je što je vaša naklonost bila prava na novac. FAVR se pomerio viši, a 90 dana nakon kupovine opcije, tržišna cijena iznosila je 46 dolara. Jedini problem je što ste pravilno predvideo porast cijena i još uvijek izgubili novac. Dovoljno je loše izgubiti kada je vaše predviđanje pogrešno, ali gubitak novca kada je tačan je loš rezultat.
Ipak, to se dešava sve vreme u svetu opcija.
Nažalost, ovo je zajednički rezultat. Dakle, pre kupovine opcija, razmislite o nekim stvarima koje morate MORATE razumjeti o opcijama. Moja svrha je da vas obavestim o vitalnim informacijama. Detalji mogu sačekati dok ne razumete osnovne koncepte opcija.
Zaraditi profit
Mnogi faktori ulaze u cijenu opcije. Trgovac ne može jednostavno "kupiti pozive" i očekivati da zarađuje kada se cena akcije povećava. Mnogo više je uključeno. Problem je u tome što potpuno novi trgovci nisu upoznati sa svim drugim faktorima koji utiču na to da li će trgovina ostvariti profit ili izgubiti novac.
Očekujete da će cena akcije porasti (tj. Vi ste bikovski). Dobro. Koliko očekujete da se cena promeni? Da li je razumno - zasnovano na istoriji FAVR-a - da očekuje da se akcija kreće do 50 dolara (povećanje od skoro 18%) u 90 dana?
Istorijat prosečne dnevne promene cena akcija (volatilnost) daje dobar pokazatelj tačnog odgovora. To je loša strategija za kupovinu (OTM) opcija poziva sa štrajkačkom cenom od 50 dolara, ako je prosečan potez cena akcija 0,05 dolara dnevno. Međutim, to je razumna igra kada je prosečna dnevna promena cena akcija 0,50 dolara dnevno. Budite svesni koliko je nestabilna cijena akcija u prošlosti.
Strike Price
Strike Price. Nije neophodno kupiti OTM opcije , uprkos činjenici da je ovo izbor većine trgovaca. Veruju da će se njihova predviđanja ostvariti i žele da kupe najjeftinije opcije. Zašto? Moja najbolja pretpostavka je da većina nezaposlenih trgovaca opcijama želi da poseduje "puno" opcija, a ne samo nekoliko.
Slično je procesu razmišljanja kojim neko kupuje lutrijske karte. Šanse mogu biti strašne, ali mogućnost ogromne isplate je previše da se odupru. Na osnovu podataka o volatilnosti, kupite opcije koje imaju dobre šanse da budu u novcu kasnije (pre isteka istih). Prema tome, bilo bi razumno kupiti FAVR pozive struct na $ 40, $ 42.5 (ako postoje ove opcije) ili $ 45.
- Premium. Odlučivanje o tome koliko će platiti opcije zahtijeva trgovinsko iskustvo. Međutim, morate biti svjesni nekoliko stavki.
- Da li je cijena opcije bila razumna ili je implicitna volatilnost ove opcije bila previsoka?
- Da li ste kupili ove opcije po ovoj ceni, daju vam priliku da napravite bilo koji novac - na osnovu vaših očekivanja za povećanje cene?
- Da li je ponuda / upit proširio šire? Šire tržište je teže trgovati. Da li ste napravili grešku u plaćanju tražene cijene kada biste uvek trebali pokušati da učinite bolje ? Da li ste napravili grešku prilikom unosa "tržišnog naloga" umesto ""?
Čekanje je previše dugo
Kada kupujete opcije, ne planirajte ih držati do isteka roka. Opcije troše sredstva i vaš plan treba da uključi izlazak iz trgovine čim to postane izvodljivo. Lako se zaljubljuje u profitabilnu trgovinu opcija i zadrži ga, tražeći mnogo veći profit. Ne dozvolite da se to desi. Ponekad zarađujete ciljnu dobit. U nekim drugim slučajevima to znači odustajanje od trgovine i prodaja opcija dok još uvijek imaju vrijednost. Ako cena akcije dostigne vašu metu (ili se približi ciljnoj ceni), vreme je da uzmete dobitke i prodate opciju.
Berza
Da li je ovo bilo dobro vrijeme da se napravi takva bikovska igra? Da li verujete da je berza na čelu? Većina akcija se ne kreće u vakuumu, a njihov rast i pad zavise od performansi drugih zaliha. Drugim rečima, da li je tržište bikov ili medved?
Da li ste razmatrali sve ove faktore? Jesi li razmišljao o nekoj od njih? Na kraju, ako ne obratite pažnju na svaki faktor, vaše šanse za zaradu novca postaju manje, a gubitak cjelokupne investicije postaje najverovatniji rezultat (pogotovo kada kupujete OTM opcije).
Nije dovoljno imati snažno uvjerenje da će se tržište premjestiti više ili niže. Pri kupovini opcija cena opcije ima veliki uticaj na potencijalnu profitabilnost trgovine i često je važnija od promjene cijene osnovnog kapitala. Prema tome, ne plaćajte previše (na osnovu implicitne volatilnosti) za vaše opcije.
Ovo je ozbiljno upozorenje: Veoma je važno prepoznati koliko je lako izgubiti novac prilikom kupovine opcija. Većina trgovaca razmišlja samo o "koliko novca mogu da zaradim?" Izbjegavajte korištenje opcija za kockanje.