Strategije apsolutnog povratka potiču iz svijeta hedge fonda, gdje su menadžeri hedž fondova već dugo koristili različite tehnike hedžinga, pokušavajući da postignu pozitivan povraćaj bez obzira na tržišne uslove.
U suštini, za razliku od tradicionalnih vzajemnih fondova, apsolutni povraćajni fondovi su dizajnirani da izvrše na bazi određenog cilja - da prevazilaze određeni, niskog rizičnog tipa osiguranja (kao što je račun Trezora) u apsolutnom smislu. Šta sve to znači? Hajde da pogledamo apsolutno vraćanje uzajamnih fondova što bliže razumemo.
Relativni povrat i apsolutni povratak
Općenito, performanse zajedničkog fonda se upoređuju u odnosu na referentni nivo. Na primjer, performanse američkog vzajemnog fonda velikog kapitala mogu se upoređivati sa indeksom S & P 500 , dok bi se povratak međunarodnog vzajemnog fonda sa velikim kapitalom uporedio s benčmarkom koji uključuje međunarodne akcije velikih kapi, kao što su MSCI EAFE Index .
Relativni povratak zajedničkog fonda mjeri koliko je izvrsni fond obavljao u poređenju sa njegovim merilom. Na primjer, ako imate zajednički fond sa povraćanjem od 10%, a povrat vrijednosti je 7%, onda je relativni povrat 3%.
Apsolutni povratak je jednostavno povratak zajedničkog fonda. U ovom slučaju apsolutni povraćaj iznosi 10%.
Relativni povratak je važan jer govori investitorima u zajedničkom fondu da li dobijaju ono što su plaćali ili ne - vraćaju se iznad merila za zajednički fond.
Apsolutni povratni uzajamni fondovi
Da li biste bili sretni ako je vaš zajednički fond premašio svoj benčmark za 10%?
Na primjer, ako ste posedovali visežbeni fond velikih udjela u Sjedinjenim Državama i koji je indeksirao indeks S & P 500 za 10%, da li biste bili zadovoljni tim rezultatima? Na kraju krajeva, menadžer vašeg zajedničkog fonda je obavio svoj posao - on / ona je premašio svoj benchmark sa širokom marginom, zar ne? Relativni povratak bio je pozitivan. Ali šta ako vam kažem da je referentni pad bio 15%? Da li biste i dalje bili srećni što je vaš zajednički fond pobedio benčmark za 10%? Na kraju krajeva, i dalje ste izgubili 5% na vašim fondovima.
Tu se nalaze i apsolutni uzajamni fondovi. Apsolutne povratne investicione fondove upravlja se specifičnim povratnim ciljem (na primer, da bi se pobili trezorski zakoni za 2%). Cilj apsolutnog povratnog fonda je da uvek ima pozitivan povratak bez obzira na tržište - i bez obzira na odrednice.