Diversify Your Portfolio sa izloženostm Global Real Estate
U ovom članku ćemo pogledati međunarodne REIT-ove i zašto investitori možda žele da ih razmotre za svoje portfelje kako bi diverzifikovali rizik i potencijalno povećali prinose.
Šta su REITs?
Investiciona povjerenja za nekretnine (REITs) su kompanije koje posjeduju i najčešće aktivno upravljaju komercijalnim nekretninama za proizvodnju prihoda. Pored posedovanja ove nekretnine, neki REIT takođe ulažu u kredite i druge dužničke obaveze koje se obezbeđuju obezbeđenjem nekretnina. Većina velikih REIT-a širom SAD su na javnim berzama na berzama.
Često puta, REITs dobijaju posebne poreske prednosti koje im omogućavaju da izbegnu korporativnu taksu, sve dok daju većinsku većinu (90% +) svog prihoda investitorima. Važno je napomenuti da, uprkos izbjegavanju dvostrukog oporezivanja, struktura ne znači da se poreski gubici prenose na investitore za korištenje u vidu ponovnog prenosa ili za nadoknadu kapitalnih dobitaka.
Zašto investirati u REITs?
Postoji mnogo koristi za ulaganje u REIT-i kako u zemlji tako iu inostranstvu. Na primer, Ibbotson Associates, istraživački rukovodilac kompanije Morningstar, otkrio je da je vlasništvo nad imovinom REIT tokom vremena istorijski povećalo ukupan povraćaj investitora i / ili smanjio ukupni rizik u portfelju kapitala i fiksnim prihodima.
Za američke investitore, međunarodni REIT-i nude još veću diversifikaciju u mnogim slučajevima, s obzirom da nekretnine nisu vezani za tržište SAD-a. Za međunarodne investitore, REIT imaju niske korelacione koeficijente sa domaćim tržištem. U kombinaciji, ovi atributi čine međunarodne REIT-ove odličnu opciju za diversifikaciju.
Međunarodni REIT 101
Međunarodni REIT sada predstavljaju većinu REIT-a širom svijeta, nakon uspješnog debitovanja u SAD-u i Australiji. Ove vrijednosnice nude brojne prednosti i mane, ali mogu komplimentirati najraznovrsnije međunarodne portfolije.
Međunarodni REIT-i nude mnoge prednosti investitorima, uključujući:
- Inflacija Hedž - Nekretnine se široko smatraju zaštitom od inflacije, jer se time sklanja na vrijednost tokom vremena, uprkos secularnoj depresijaciji valute.
- Snažni prinosi na dividendu - Mnogi REIT-i nude privlačne dividende , jer poreski zakoni zahtevaju da kompanije distribuiraju većinu svojih prihoda.
- Konzervativno upravljanje - pošto REIT-ovi obično distribuiraju svoje prihode investitorima, menadžment ima manje novca da troši na skupe projekte kućnih ljubimaca.
- Diversifikacija - REITs su odličan način da diversifikujete postojeći portfolio portfelja preko klase imovine i geografskih razlika.
Uprkos njihovim pozitivnim kvalitetima, postoji mnogo rizika za ulaganje u međunarodne REIT-ove, uključujući:
- Politički rizik - prava na zemljište i oporezivanje mogu biti politički problemi u mnogim zemljama širom svijeta gdje su nekretnine manje razvijene nego u SAD
- Valutni rizik - Kursevi mogu značajno uticati na sve strane akcije, ali posebno na REIT-ove, s obzirom na velike distribucione dividende koje se obično vide.
- Poreski rizik - REIT u inostranstvu može biti izuzetno neefikasan, naročito ako se investitor oporezuje po običnim stopama.
- Likvidnost i transparentnost - Međunarodni REIT-i mogu biti veoma nelikvidni i neprozirni, što može predstavljati mnogo rizika za investitore, posebno one sa kratkoročnim vremenskim horizontima.
Najbolji načini ulaganja u REIT-ove
Najlakši način za ulaganje u međunarodne REIT-ove jeste korišćenje fondova kojima se trguje na berzama (ETFs). Primetno, mnogi od ovih ETF-a ne nude dividendne prihode, već potencijal kapitalnih dobitaka od reinvestiranja bilo kakvih dividendi. Kao rezultat, investitori prihoda mogu biti bolji od odabira specifičnih REIT-a za kupovinu koja nudi atraktivne prinose.
Najpopularniji međunarodni REIT ETF su:
- SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
- WisdomTree International Real Estate (DRW)
- SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
- iShares S & P Dev ex-US Property (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Nekretnine (IFGL)
Bottom Line
Međunarodni REIT-i su odličan način da diversifikujete portfolio i izgradite izloženost tržištima nekretnina širom svijeta. Često puta, najbolji način za ulaganje u međunarodne REIT-e koriste ETF-e, pošto se trguje na berzi u SAD i obezbeđuje veću likvidnost od pojedinačnih stranih REIT-ova.