Korišćenje standardne devijacije sa uzajamnim fondovima

Naučite kako koristiti standardnu ​​devijaciju sa uzajamnim fondovima

Ako ste izvršili opsežna istraživanja prilikom analize investicionih fondova , možda ste prolazili kroz termin statističke analize koji se naziva standardno odstupanje. Termin mnogih zvukova kompleksa i možda izvan razumijevanja bilo koga osim matematike, ali koristeći standardno odstupanje sa zajedničkim fondovima može biti jednostavan i koristan.

Definicija standardne devijacije - uzajamni fondovi

Standardna devijacija je statistička mjerenja koja pokazuje koliko varijacija postoji od aritmetičke sredine (jednostavan prosjek).

Investitori opisuju standardno odstupanje kao nestabilnost prošlih povratnih sredstava iz zajedničkog fonda.

U jednostavnim terminima, veća standardna devijacija ukazuje na veću volatilnost, što znači da su performanse zajedničkog fonda fluktuirale visoko iznad proseka, ali i znatno ispod nje. Zbog toga mnogi investitori koriste izrazito nestabilnost i standardno odstupanje.

Primer standardne devijacije sa uzajamnim fondovima

Ako XYZ fond ima prosječni godišnji povraćaj od 8% i standardno odstupanje od 3%, onda investitor može očekivati ​​da će povraćaj fonda biti između 5% i 11% 68% vremena (jedno standardno odstupanje od sredine - 8% - 3% i 8% + 3%) i između 2% i 14% 95% vremena (dva standardna odstupanja od proseka - 8% - 6% i 8% + 6%) .

Ali imajte na umu da je standardna devijacija najkorisnija kada se analizira prošlost performanse jednog zajedničkog fonda u izolaciji. Investitori koji drže nekoliko zajedničkih fondova ne mogu uzeti prosečnu standardnu ​​devijaciju svog portfelja kako bi izračunali očekivanu volatilnost svog portfolia.

Da bi se pronašlo standardno odstupanje od portfolioa višestrukih sredstava, investitor bi trebao objasniti korelaciju svakog fonda, kao i standardnu ​​devijaciju. Drugim riječima, volatilnost (standardna devijacija) portfolia je funkcija kako se svaki fond portfolia kreće u odnosu na svaki drugi fond u portfoliu.

Da li koristite standardnu ​​devijaciju prilikom analize vzajemnih fondova?

Standardno odstupanje od performansi historijskog zajedničkog fonda koriste investitori u pokušaju da predvide niz prihoda za različite zajedničke fondove. Iako njegova korisnost u merenju volatilnosti prethodnih performansi može da obezbedi indikator buduće nestabilnosti i stoga može pomoći investitoru da spreči grešku u kupovini pre-agresivnog fonda, nestabilnost jednog zajedničkog fonda nije nužno zabrinjavajuća u portfelju izgradnja.

U stvari, sredstva koja su imala prošlog perioda ekstremne volatilnosti mogu biti dodatna za druge fondove u portfelju koji pomažu u balansiranju fluktuacija agresivnog fonda. Ako su dugoročni prinosi dovoljni da opravdaju kratkoročne fluktuacije, a investitor razume i prihvata rizik, nestabilna sredstva mogu pružiti vrijednu svrhu.

Evo veza sa ključnim statističkim mjerama zajedničkih fondova: Beta , R-kvadrat , Alpha , Sharpe Ratio , Odnos trošenja i odnos poreskih troškova .