Osnove 130/30 fondova
Tradicionalni fondovi nasuprot 130/30 fondovima
Tradicionalni fond aktive fonda poseduje akcije koje menadžer fondova veruje da će nadmašiti u odnosu na referentni fond. Drugim riječima, menadžer fonda može kupiti akcije Microsofta jer vjeruje da će Microsoft nadvladati domaći indeks kapitala velikih kapica - poput S & P 500.
Ako ovaj isti menadžer odluči da je Microsoft loša investicija, menadžer može prodati samo ako je trenutno vlasnik.
U njoj se nalazi razlika između tradicionalnog zajedničkog fonda i fonda od 130/30. Ako menadžer fonda 130/30 smatra da je Microsoft loša investicija, oni mogu prodati kratkoročni kapital. Drugim rečima, oni mogu prodati akciju bez posedovanja akcija - strategiju koju investitori mogu iskoristiti da bi iskoristili pad cijene akcija. Dakle, menadžer fonda od 130/30 može donijeti odluku o kupovini akcije kako bi zaradio novac i prodao akciju kako bi zaradio novac (nasuprot tradicionalnom menadžeru fonda koji može samo prodati akciju kako ne bi izgubio novac).
Struktura 130/30 fondova
Fond 130/30 će biti duga (sopstvena) akcija vredna 130% portfelja, a kratkoročno (kao u prethodnom primeru sa Microsoftom) 30% sredstava investitora u fondu.
Pogledajmo jednostavan primer da shvatimo koncept sredstava 130/30:
- Fond ima milion dolara sredstava za koje kupuje 1 milion hartija od vrednosti (100% dugo).
- Fond pozajmljuje vrijednosne papire vrijedne 300.000 dolara i prodaje te vrijednosne papire (30% kratko).
- Prihodi od kratkoročne prodaje koriste se za kupovinu dodatnih 300.000 američkih dolara (30% duga).
- Fond ima 1,3 miliona dolara vrijednosnih papira duga (130% dugo), a kratkoročno 300.000 USD (30% kratko).
- Sada imamo fond 130/30.
Privlačenje 130/30 fondova
Struktura fonda 130/30 je naročito zanimljiva aktivnom fondu koji rukovodi r, koji veruje da doda vrednost odabirom i odabirom pojedinačnih akcija. Na primjer, tradicionalni menadžer fonda može odabrati dionice za koje veruju da će se povećati vrijednost - ulaganje 100% portfolija u svoje akcije. Sa druge strane, menadžer fonda fondacije 130/30 takođe ima 100% izloženost tržištu, ali donosi odluke o investiranju sa 160% imovine portfelja.
Kako postižu 100% izloženost tržištu i donose investicione odluke sa 160% imovine portfelja? Kao u prethodnom primeru, menadžer fonda odlučuje da kupi akcije vredne ukupno 130% sredstava fonda i odlučuje na kratke dionice vrijedne 30% sredstava sredstava. Izloženost fonda tržištu je 130% pozitivna i 30% negativna, a koja iznosi 100% i on / ona je donio aktivne odluke u ukupnom iznosu od 160% portfolija (130% dugo, 30% kratko).
Rizici od 130/30 fondova
Ko je bolje da definiše rizike od 130/30 fonda od kompanije koja koristi tu strukturu? Na web stranici JP Morgan Asset Management: "Ne postoji garancija da će upotreba dugih i kratkih pozicija uspeti da ograniči izloženost fonda domacim kretanjima na berzi, kapitalizaciji, sektorskim promjenama ili drugim faktorima rizika.
Ulaganje u portfolio koji je uključen u dugu i kratku prodaju može imati veće stope prometa portfolija. Ovo će vjerovatno rezultirati dodatnim poreskim posljedicama. Kratka prodaja podrazumijeva određene rizike, uključujući dodatne troškove koji se odnose na pokriće kratkih pozicija i mogućnost neograničenog gubitka na određenim kratkim pozicijama prodaje. "
Da li vam je potreban fond od 130/30?
Dakle, ko zaista treba 130/30 fond? Da li je ovo struktura fondova 130/30 više hype i hoopla za isporučioce zajedničkih fondova?
Ukratko, sredstva 130/30 su u fazi početka. Dok je više od 130/30 fondova osnovano 2004. godine, većina sredstava od 130/30 ima manje od petogodišnjeg iskustva. Još je rano da se kaže.
Međutim, ako ste vjernik u investicionom investicionom fondu (ili pasivno upravljanim investiranjem), bacite se u vlasništvo ovih 130/30 fondova.
Dobivanje dugih i kratkih hartija odjednom bi bilo čudo - indeksator bi se mogao žaliti.
Pre kupovine bilo koje vrste vzajemnog fonda , investitori treba da budu sigurni da je pogodan za svoje investicione ciljeve .