Fondovi općinskih obveznica i poreski ekvivalentni prinos
Dakle, zašto biste želeli da kupite opštinski obveznički fond ako možete kupiti još jedan fond obveznica koji ima veći prinos?
Šta su fondovi opštinskih obveznica?
Obveznice opštinskih obveznica drže obveznice koje izdaju države i lokalne vlasti (i drugi povezani subjekti).
Sredstva opštinskih obveznica se generalno kupuju za povoljan poreski tretman dato opštinskim obveznicama i za diversifikaciju koristi zajedničkog fonda . Ali kako odrediti da li je prinos opštinskog obveznog fonda atraktivan u poređenju sa fondom za oporezive obveznice? Svejedno jednako, odgovor je u poreskom ekvivalentnom prinosu.
Porezna priroda fondova općinskih obveznica
Generalno, prihod koji se generiše u okviru fondova opštinskih obveznica je bez poreza na saveznom nivou. Ako fond poseduje opštinske obveznice izdate u matičnoj državi investitora, onda je ova kamata takođe bez poreza na državnom nivou.
Zbog poreske prirode opštinskih obveznica, izdavalac (u ovom slučaju opštine) može ponuditi niži prinos od oporezive obveznice (npr. Korporativne obveznice, američke obveznice ) s sličnim karakteristikama (tj. Dospijeću, kreditni kvalitet) dok i dalje privlače investitore.
Brzi izračun poreznog ekvivalenta će pomoći investitoru da odluči da li su dobar kandidat za fond općinskih obveznica.
Poreska ekvivalentna prinosa fondova općinskih obveznica
Pod pretpostavkom slične zrelosti i kvaliteta kredita, pre kupite oporezivu obveznicu koja plaća 5% ili opštinsku obveznicu bez poreza koja plaća 4%? Jednostavno rešenje je izračunavanje poreza ekvivalentnog prinosa. Poreski ekvivalentni prinos je prinos pre oporezivanja koji oporeziva obveznica mora platiti kako bi se izjednačio sa oporezivanjem općinske obveznice bez poreza.
Na primjer, ako investitor u 35% marginalnu poresku grupu upoređuje dvije gore navedene obveznice, investitor bi dijelio oporezivanje općinskih obveznica bez poreza bez poreza bez njihove poreske stope:
Porezni ekvivalentni prinos = .04 / 1 - .35 = 6,15%
Izračunavanje nam govori da je prinos 6,15% na oporezivu obveznicu ekvivalentan prinose od 4% bez poreza. Dakle, ako upoređujete oporezive obvezničke fondove sa opštinskim fondovima obveznica, ekvivalent poreskih prihoda je razumno mesto za početak istraživačkog procesa.
Takođe možete umnožiti oporezive obvezničke obveznice od 5% za jedan minus vašu poreznu stopu (.05 puta 1-.35 = .0325). Ovim obračunom govori nam se da je oporezivi prinos obveznice od 5% ekvivalentan prinosu od 3,25% bez obračuna poreza.
Da li su sredstva opštinskih obveznica za vas?
Sredstva opštinskih obveznica uglavnom su atraktivna za investitore u visokim poreskim zagradama i izvan poreskih računa (npr. IRAs, 401ks) gdje se porez odgođava na oporezive obveznice. Međutim, trebalo bi da koristite proračun poreza ekvivalenta poreza kako biste utvrdili da li je prinosi nakon oporezivanja atraktivan.
Možda ćete takođe želeti da ponovo osmotrite osnove o načinu oporezivanja zajedničkih fondova .