Geopolitički rizik je sve veća zabrinutost za investitore
U ovom članku ćemo pogledati tri savjeta za upravljanje geopolitičkim rizicima.
# 1 - Pazi na let za sigurnost
Najčešći odgovor na veliki geopolitički konflikt je let za sigurnost. Na primer, akcija ima tendenciju da doživi dramatičan pad i kapitalni prelazak u državne obveznice i sigurne robe kao što je zlato. Japanski jen i švajcarski franak su takođe poznate valute sigurnog priobalja koje imaju tendenciju da privlače kapital tokom neizvesnih vremena. U stvari, švajcarski franak je vezan za euro u nastojanju da nadoknadi svoju zahvalnost tokom krize državnog duga.
Postoji i niz "finansijskih" letova za sigurnost koja se mogu koristiti, uključujući CBOE Volatility Index (VIX), kratke fondove kojima se trguje na tržištu kapitala (ETF) ili stavljaju opcije. Često se rizik od geopolitičkog konflikta može videti u VIX opcijama i tržištima fjučersa. Investitori mogu takođe otkupiti opcije kupovanja kako bi zaštitili svoj portfelj i nadoknadili rizik od pada, dok špekulanti mogu kupiti ETF-e kratkog kapitala da bi iskoristili svaki pad.
# 2 - Uticaji na proizvode će se promeniti
Geopolitički konflikti mogu imati veliki uticaj na cijene roba. Na primjer, cijena nafte porasla je sa prosječne vrijednosti od 30 dolara za barel 2003. godine na više od 100 dolara po barelu nakon rata u Iraku i nizom drugih geopolitičkih događaja do 2008. godine. Ključna stvar koja se zapamtiti u ovim slučajevima je da je Irak bio je glavni proizvođač nafte, a pad je u velikoj mjeri bio zbog potencijalnih poremećaja u snabdijevanju što bi dovelo do povećanja cijene.
Mnogi drugi geopolitički rizici nemaju veliki uticaj na cijene nafte. Na primjer, evropska kriza državnog duga imala je mnogo veći uticaj na valute i obveznice od roba. Investitori treba da pogledaju izloženost robe određenoj zemlji na koju utiče kriza, a zatim utvrditi uticaj te izloženosti na globalna tržišta. Zemlje koje proizvode sirove nafte na Bliskom istoku najčešće su najveći vozači robe.
# 3 - Diverzifikacija je dobra odbrana
Najjača odbrana od geopolitičkih rizika često je velika diverzifikacija . Sa prisustvom u akcijama, robama i obveznicama, investitori mogu ublažiti bilo kakav dramatičan pad u bilo kojoj pojedinačnoj klasi vrednosti. Vrijedno je napomenuti i da se akcijama skloni oporavku dugoročne date inflacije i ekonomskog rasta, a roba vrijednosti čisto na ponudu i potražnju. To znači da dionice možda zaslužuju veći dio portfolia.
Kada su u pitanju geopolitički rizici u bilo kojoj pojedinačnoj zemlji, međunarodno raznovrsni portfolio može smanjiti korelaciju između imovine. Na primer, kriza koja utiče na tržišta u Latinskoj Americi, verovatno neće uticati na indijske akcije u velikoj mjeri.
Koristeći ETF, investitori mogu relativno lako da grade ovaj nivo diverzifikacije u svoje portfelje.
Ključne tačke za oduzimanje
- Geopolitički rizici predstavljaju stalno rastući rizik za međunarodne investitore i mnogi od ovih rizika mogu biti posebno akutni u 2016. godini.
- Uticaj geopolitičkih sukoba na određene klase imovine varira u zavisnosti od uključenih zemalja i globalnog rizika.
- Diverzifikacija je najjača odbrana od geopolitičkih rizika, s obzirom da gubici u jednoj klasi kapitala barem delimično apsorbuju dobit u drugoj.