Ulaganje u Švedsku, Dansku, Norvešku, Švedsku i Island
U ovom članku ćemo pogledati kako međunarodni investitori mogu izgraditi izloženost nordijskim zemljama u svoje portfelje.
Zašto investirati u Nordijski?
Nordijski region čine Danska, Finska, Norveška, Švedska i Island, ali većina investitora izlazi iz Islanda zbog svoje manjih dimenzija. Ove zemlje imaju zajedničku strategiju za kombinovanje socijalizma sa kapitalizmom u vidu viših poreza, sveobuhvatnih društvenih mreža i konkurentne tržišne ekonomije. U prošlosti, ovaj sistem je bio izuzetno uspešan u stvaranju finansijskih povrataka i visokog kvaliteta života.
Prednosti ulaganja u nordijski
- Niska korelacija : Nordijski region ima tendenciju da ima nisku korelaciju sa američkim tržištima kapitala, što znači da pruža viši nivo diverzifikacije .
- Stopa bržeg rasta : Bruto domaći proizvod Nordijskog regiona kreće se od 1,5 posto na 4,4 posto, što je znatno više od 1,3 posto u Sjedinjenim Državama, od jula 2017.
- Atraktivne procjene : Nordijski region ima niže cijene i zarade i knjigovodstvene vrijednosti od S & P 500, što bi moglo prijevoditi bolju vrijednost za investitore.
Nedostaci za investiranje u nordijski
- Niži ukupni prihodi : S & P 500 SPDR (SPY) porastao je skoro 120 odsto u poređenju sa manje od 50 procenata za Global X Nordic Region ETF (GXF) od 2010. godine.
- Viši porez : nordijske zemlje karakterišu visoki porezi i velike društvene mreže, što može ograničiti rast kao i starost stanovništva.
- Veliki troškovi : Mnogi nordijski ETF i zajednički fondovi imaju veće troškove od troškova od svojih domaćih kolega.
Brief Country Pregledi
Švedska
Švedska je privreda usmerena na izvoz usmerena na mašineriju, motorna vozila, proizvodnju papira, farmaceutske proizvode i vojno naoružanje. Najveći trgovinski partneri u zemlji su Nemačka (11%), Velika Britanija (7,7%), Danska (7,3%) i SAD (6,4%). Sa savršenim kreditnim rejtingom i 41,4 odsto duga prema BDP-u, zemlja ostaje na solidnoj finansijskoj podlozi i spremna je da preživa bilo kakvu finansijsku oluju.
Norveška
Norveška ekonomija je istorijski fokusirana na transport i prirodne resurse kao što su sirova nafta, hidroelektrana i ribarstvo. Za razliku od Švedske, Norveška se uvijek oslanjala na rezerve nafte u Severnom moru kako bi zadržala svoju ekonomsku snagu. Zemlja takođe ima savršen kreditni rejting i odnos 30 odsto duga prema BDP-u što ukazuje na to da ostaje na solidnoj finansijskoj podlozi u odnosu na druge zemlje širom Evrope.
Finska
Finska privreda prvenstveno zasniva na uslugama, sa oko 30 procenata svog BDP-a koji dolazi od proizvodnih i rafinisnih aktivnosti.
Uz nešto veći odnos duga prema BDP-u od 57 odsto, privreda ima gotovo savršen kreditni rejting, izuzev procjene T & C Standard & Poor's gdje ima AA + rejting. To je jedina nordijska zemlja koja se priključila evrozoni i trenutno koristi euro valutu.
Danska
Danska ekonomija je fokusirana na usluge i proizvodnju zajedno sa zrelom proizvodnjom nafte i gasa u Severnom moru. Sa jednim od najnižih rezultata nejednakosti u svetu, ekonomija zemlje funkcioniše kroz niz zadruga i fondacija, a ne konvencionalnih korporacija. Zemlja takođe ima savršen kreditni rejting, sa 44,5% odnosa duga prema BDP-u koji pruža solidnu finansijsku osnovu.
Kako investirati u region
Najjednostavniji način ulaganja u nordijske zemlje je putem regionalnih fondova kojima se trguje na berzama ("ETFs"), zajedničkih fondova i / ili američkih depozitarnih primanja ("ADRs").
Global X FTSE Nordic Region ETF (GXF) ima raznovrsni portfolio koji se sastoji od 30 najvećih kompanija sa javnim tržištem u Švedskoj, Norveškoj, Finskoj i Danskoj. Finansijski sektor ima najveću izloženost sa 32 odsto portfelja, dok su industrijski, zdravstveni i informacioni sistemi najvažnija za sledeća tri najveća položaja. Sa stopom rasta od 0,51 odsto, fond je skuplji od mnogih domaćih fondova, ali na nivou sa drugim regionalnim ETF-ima.
Fidelity® Nordic Fund (FNORX) je zajednički fond koji drži imovinu u Švedskoj, Norveškoj, Finskoj i Danskoj. Cilj fonda je zadržati do 35 posto ukupne aktive u bilo kojoj industriji koja čini više od 20 posto regionalne ekonomije, dok koristi fundamentalne analize i ekonomske uslove za odabir konkretnih investicija. Sa stopom rashode od 0,98 odsto, fond je jeftiniji od ostalih viza, ali više od Global X ETF.
Međunarodni investitori mogu takođe da žele da razmotre ADR da ulažu u ove zemlje. Najlakši način da se pronađu ove mogućnosti jeste gledanje prospekta nordijskih ETF-ova ili običnih fondova da bi se pronašle najveće ili najvernije kompanije. Primarni nedostatak je u tome što investitori moraju voditi sopstvenu dužnu pažnju na svaku kompaniju, izgrađivati svoj portfolio na pojedinačnim pozicijama i osigurati da će se rebalansirati tokom vremena.
Bottom Line
Nordijske zemlje su tokom godina razvijale snažnu reputaciju za balans između socijalizma i kapitalizma. Uprkos visokim porezima i društvenim mrežama, ove zemlje su ostale konkurentne na globalnoj osnovi i pružile su snažne povoljnosti investitorima. Međunarodni investitori bi možda željeli bliže pogledati region kao priliku da diverzifikuju svoj portfolio u oblast koja ostaje ekonomski robusna.