Rizici ulaganja i kako mjeriti toleranciju rizika
Definicija tolerancije rizika
Tolerancija rizika je pojam investiranja koji se odnosi na iznos tržišnog rizika, naročito volatilnost (uspon i pad), investitor može tolerisati.
Obično se procjenjuje pomoću kalkulatora ili upitnika, često se podrazumijeva tolerancija rizika za kategorizaciju investitora kao agresivne, moderne ili konzervativne.
Kako mjeriti toleranciju rizika i zašto je to važno
Na primer, upitnik o toleranciji rizika može postaviti nekoliko pitanja s različitim tržišnim scenarijama i investitor će predvideti njihovu reakciju na datom tržišnom scenariju i odgovarati na pitanja u skladu s tim. Pitanje uzorka je: "Šta biste uradili ako bi se berza u toku jedne godine smanjila za 20%? Da li biste A) Ne činili ništa, B) Sačekajte nekoliko mjeseci da biste doneli odluku, ili C) Prodajte svoje akcije odmah .? "
Agresivni investitor bi verovatno odgovorio na "A", umerenog investitora "B" i konzervativnog investitora "C." Namjera upitnika je da pomogne investitoru da izgradi portfolio investicija kojima će investitor biti zadovoljan tokom dužeg vremenskog perioda. Napuštanje investicione strategije naglo usled aktivnosti berze nije obično najbolja reakcija.
Prema tome, upitnik o toleranciji rizika treba da pomogne investitoru tako što će predvideti i sprečiti loše ponašanje ulaganja.
Iako je pametno shvatiti vašu toleranciju za rizik, imajte na umu da je vaše ponašanje teško unapred predvidjeti. Mnogi investitori čine grešku u vjerovanju da su "agresivni", ali su stvarno "umereni", a kada se njihov deo portfolia drastično smanji u ceni, oni mogu prodati akcije odmah, čak i ako njihova ranije utvrđena tolerancija rizika predlaže da će " ne činiti ništa "tokom velikog pada cena.
Rizična tolerancija protiv rizičnog kapaciteta
Drugi aspekt tolerancije rizika je kapacitet rizika, što predstavlja količinu rizika koji možete priuštiti . Ovo se razlikuje od rizika koji ste spremni da preduzmete. Drugim rečima, možda ćete biti zadovoljni sa agresivnim portfolioom visokog rizika, ali ako ste samo nekoliko godina daleko od vašeg investicionog cilja, kao što je penzionisanje, možda nije adekvatno imati portfolio od 100% akcija; možda će vam biti potreban konzervativni portfolio (niži relativni rizik) kako biste sačuvali investiciona sredstva koja će vam trebati za penzionisanje.
Slično tome, ukoliko vaše trenutne uštede od penzionisanja jedva stoje na putu da biste postigli svoje buduće ciljeve za penzionisanje, agresivni portfolio od 100% akcija može preneti previše tržišnog rizika da bude prikladan.