Razumevanje povrata na kapital

Razumevanje povrata na jednakost može vam pomoći da uvećate akcije

Nekim upravljačkim timovima možete dati par ploča, neki lepak i kuglu žice, a oni će izgraditi profitabilan rastući posao. Drugi timovi se ne mogu približiti, čak i kada raspolažu imovinom od nekoliko milijardi dolara. Povraćaj kapitala (ROE) je jedna mjera kako efikasno kompanija koristi svoju imovinu kako bi ostvarila zaradu, a razumevanje ove vrijednosti može vam pomoći da procijenite zalihe.

Kako izračunati ROE

Možete izračunati ROE deljenjem neto prihoda po knjigovodstvenoj vrijednosti. Zdrava kompanija može proizvesti ROE u rasponu od 13 do 15 procenata. Kao i kod svih metrika, poređenje kompanija unutar iste industrije će vam dati bolju sliku.

Neke potencijalne greške

Iako je ROE korisna mera, dolazi sa nekim nedostacima koji vam mogu dati lažnu sliku. Nikada se ne oslanjajte samo na ROE.

Na primjer, kompanija može nositi veliki dug tako da pokreće sredstva putem pozajmljivanja, a ne izdavanja akcija. Ovo će smanjiti knjigovodstvenu vrijednost. Niža knjigovodstvena vrednost znači da delite za manji broj tako da ROE bude veštački veća. Druge situacije mogu takođe smanjiti knjigovodstvenu vrijednost, kao što su uzimanje otpisa, kupoprodaje zaliha ili bilo koje druge računovodstvene riznice. Sve ove stvari će proizvesti veću ROE bez stvarnog poboljšanja profita.

Takođe bi moglo biti značajnije posmatrati ROE tokom perioda od prethodnih pet godina, a ne samo godinu dana.

Ovo će vam pomoći da procijenite bilo koji nenormalni broj.

S obzirom da morate pogledati ukupnu sliku, ROE je korisno sredstvo kada je u pitanju identifikacija kompanija sa konkurentskom prednost. Kada su sve druge stvari prilično jednake, kompanija koja može dosledno iscrpljivati ​​više profita svojim imovinom će biti dugoročnija investicija.

Ostali uslovi za razumevanje

Uzmite malo vremena i uradite nešto dalje, kako biste razumeli sledeće koncepte kao i za optimalan uspeh.

• Zarada po akciji (EPS): koji deo profita kompanije posvećen je udeo u njenoj uobičajenoj akciji?
• Odnos cena do zarade (PE): Ovo mjeri trenutnu cijenu akcije kompanije u odnosu na zaradu po akciji.
• Predviđeni rast zarada (PEG): Ova metrička mjeri cijene akcije u odnosu na zarade ostvarene po dionici i očekivanom rastu kompanije.
• Cena do prodaje (P / S): Ovaj odnos služi i kao metrički za vrijednost zaliha. Podijelite tržišnu kapitu kompanije svojim godišnjim prihodom u posljednje cijele godine. Takođe možete stići na cijenu prodaje tako što ćete dijeliti cijenu akcije po akciji po prihodu kompanije po delima.
• Cijena u knjigu (P / B): Takođe se ponekad naziva odnos odnosa cena i kapitala, odnos P / B upoređuje knjigovodstvenu vrijednost zaliha sa tržišnom vrijednošću. Podelite trenutnu cenu zatvaranja prema knjigovodstvenoj vrednosti poslednje četvrtine po akciji.
• Koeficijent isplate dividende : Koliko dividende dioničari dobijaju u poređenju sa ukupnim neto prihodom kompanije?
• Dividend Yield : Ovo je procenat trenutne cene akcija. Naučite kako da ga izračunate.

• Knjigovodstvena vrijednost : Ovo je ukupna vrijednost aktive kompanije umanjena za obaveze. Ne uključuje nematerijalna sredstva kao što su patenti.