Akumulacija: Nema dodataka, nema sekvence rizika za povratak
Pretpostavimo da ste investirali 100.000 dolara 1996. godine, u indeks S & P 500.
Ispod se navode indeksi.
- 1996 23.10%
- 1997 33.40%
- 1998 28.60%
- 1999 21.0%
- 2000 -9,10%
- 2001 -11,90%
- 2002 -22.10%
- 2003 28.70%
- 2004 10.90%
- 2005 4.90%
100.000 dolara je poraslo na 238.673 dolara. Nije loše. Vaša $ 100,000 je zaradila nešto više od 9% godišnje stope povrata. Pretpostavimo da su gore prikazani rezultati prikazani u suprotnom redosledu (kao što je prikazano ispod u ovom članku) .... završili ste s istom sumom novca: $ 238,673. Redosled povraćaja ne utiče na vaš ishod ako ne investirate redovno (kupujete investicije) ili se redovno povlačujete (prodaju ulaganja).
Povlačenje prihoda i dobivanje istih povrataka
Pretpostavimo, umesto gornjeg scenarija koji ste se povukli 1996. godine. U S & P 500 indeks ste uložili 100.000 dolara, a vi ste povukli 6.000 dolara na kraju svake godine. Tokom deset godina, primili ste 60.000 dolara prihoda i imate 162.548 dolara glavnice. Dodajte ove dve i dobijete $ 222,548.
Ponovo ste zaradili preko 9% stope povraćaja.
Povratak se javlja u suprotnom redosledu
Pretpostavimo da ste se povukli 1996. godine, uložite iste 100.000 dolara i izvučite iste 6.000 godišnje - ali gore navedeni povratnici se desio u tačno suprotnom redosledu, kao što je prikazano u nastavku.
- 1996 4.90%
- 1997 10,90%
- 1998 28.70%
- 1999 -22,1%
- 2000 -11,90%
- 2001 -9.10%
- 2002 21.0 %%
- 2003 28.60%
- 2004 33.4 %%
- 2005 23.10%
(Dodatni podaci o povratku dostupni su u istorijskim povratnim tržištima .)
Kada povučete dohodak, promena u redosljedu u kome se dogodilo povratak uticala je na vas. Sada na kraju deset godina, primili ste 60.000 dolara prihoda i ostavili 125.691 dolara. Dodajte ove dve zajedno i dobijete $ 185,691. Ovo odgovara stopi povraćaja od 7,80%. Nije loše, ali ne bi bilo dobro kao i 222.548 $ koje biste dobili ako bi se povratak desio obrnuto.
Tokom godina za penzionisanje, ako se u početnim godinama vašeg penzionisanja desi veliki procenat negativnih povrata, on će imati trajno negativno dejstvo i smanjiti iznos prihoda koji možete povući tokom vašeg života. Ovo se zove rizik povratka.
Kada se penzionišete, jer morate periodično prodavati ulaganja da biste podržali potrebe za novčanim tokovima, ukoliko se negativni povrati pojavljuju u prvom redu, završite prodaju nekih fondova i na taj način smanjite akcije koje posedujete i koje su dostupne da biste učestvovali u pozitivnim pozitivnijim pozitivnim povratak.
Rizik u sekvenci je ujedno i kao prosek proseka u dolarima
Niz rizika povrata je nešto suprotno od proseka troškova dolara .
Uz prosečnu cenu dolara redovno investirate i kupujete više akcija kada se investicije smanjuju (u tom slučaju negativan redosled povratka radi na vašu korist dok kupujete više akcija). Ali kada uzimate prihode, prodajete se redovno, a ne kupujete. Morate imati plan da biste bili sigurni da niste prinuđeni da prodate previše akcija kada se ulaganje smanji.
Zaštita od rizika od sekvenci
Zbog smanjenja rizika u sekvenci, jednostavna stopa povraćaja u online planiranje za penzionisanje nije efikasan način planiranja za penzionisanje. Online alat pretpostavlja da svake godine ostvarujete isti povratak. Portfolio ne radi na taj način. Možete uložiti na isti način i tokom dvadesetogodišnjeg perioda možete zaraditi 10% plus povrat, au drugom dvadesetogodišnjem periodu zaradili biste 4% povratka.
Prosječni povratak ne funkcioniše ni. Polovina vremena dobit će biti ispod proseka. Da li želite plan za penzionisanje koji radi samo pola puta? Bolja opcija nego korištenje prosjeka je korištenje niže povrata u vašem planiranju; nešto što odražava neke od najgorih decenija u prošlosti. Na ovaj način, ako dobijete lošu sekvencu (lošu ekonomiju), već ste planirali za to.
Postojanje disciplinovanog procesa investiranja može takođe pomoći u upravljanju rizikom redosleda. Pravila o otkazivanju kursa za kreiranje penzionisanih prihoda sadrže šest smernica koje možete koristiti da biste prilagodili svoje povlačenje tokom vašeg odlaska. Druga opcija je korištenje investicija koje pružaju garantovani prihod. 7 načina za izgradnju sprata garantovanog penzijskog prihoda će vam dati neke ideje o tome kako pristupiti ovome.
Takođe možete kreirati ljestvičnu portfejnu obveznica tako da svake godine zatezanje dozvoljava ispunjavanju potreba za novčanim tokovima (pokrivali biste prvih 5 - 10 godina potrebnog novčanog toka). Na ovaj način, ostatak vašeg portfelja može biti u vlasništvu, a ovaj deo kapitala je u suštini još uvek u fazi akumulacije - možete odabrati da sakupljate dobit od toga da biste kupili više obveznica u godinama tokom ili nakon snažnog povratka na berzi.
Najbolja stvar koju možete učiniti jeste da razumijete da svi izbori uključuju trgovinu između rizika i povratka. Izraditi plan za penzionisanje , pratiti disciplinski pristup koji se provodi vremenom i planira određenu fleksibilnost.