Dividende se mogu smanjiti i prinosi se mogu brzo mijenjati
Kompanije ne moraju platiti dividende. Problem dolazi kada kompanija smanjuje dividendu. Na tržištu će se često očekivati ovaj potez, a cena akcija će se opasti pre nego što kompanija najavljuje svoje planove za smanjenje dividende.
Pošto je cena akcije opala, kada pogledate dividendni prinos na osnovu poslednje dividende koju je kompanija platila, to će izgledati visoko. Ako kupite akcije na osnovu tog visokog dividendnog prinosa, vi biste mogli biti veliko iznenađenje ako kompanija smanji ili eliminiše dividendu.
Da biste bili uspešni u investiranju u akcije koje plaćaju dividende, shvatite odnos između cene akcija i dividendnog prinosa. Prvi korak je znati kako izračunati prinos dividende.
Zašto sve kompanije ne plaćaju dividendu?
Da li je istina ili ne, čućete da investitori kažu da nove i rastuće kompanije ne plaćaju prinos na dividendu, dok će starije, zrelije i stabilnije kompanije. Kada je Apple počeo da isplaćuje dividendu, mnogi su to videli kao prelazak iz brzo rastućeg tehnološkog preduzeća na mesto gde je brzi rast završen.
Manje, nove kompanije koje se brzo širiju, zahtevaju sav novac koji mogu dobiti za finansiranje njihove ekspanzije.
Iz tog razloga obično ne plaćaju dividendu. Investitori su više nego srećni što povećavaju cenu rasta. Za kompanije koje više ne vide brzu aprecijaciju cena, kompanije plaćaju dividendu kako bi privukle investitore da drže svoje akcije.
Izračunavanje dividendne prinosa na zalihu
- Recimo da kupite akcija za 10,00 dolara akcija.
- Akcija plaća dividendu od 10 USD po četvrtini, što znači da će za svaki udio koji posedujete primiti 40 centi godišnje.
- Ova akcija ima 4,0% dividendnog prinosa ($ 40 podeljeno sa $ 10).
Kompanije ne moraju platiti dividende. Tokom recesije, kompanije mogu smanjiti dividendu koju plaćaju svojim akcijama ili potpuno prestaju sa plaćanjem dividende. U tom slučaju, prinos dividendi bi mogao brzo da pređe na nulu.
Cene akcija reaguju brzo na promene u isplati dividendi
U neizvjesnim vremenskim dividendama koje isplaćuju dionice ili dividendne fondove koji se uplaćuju, može brzo da se smanji u vrijednosti jer postoji rizik da će se buduće dividende smanjiti. Ako kompanija najavi da snižava dividendu, cena akcije će odmah reagovati.
Kako se ekonomija poboljšava, cena akcije može porasti u očekivanju da će kompanija još jednom povećati svoju dividendu. Ako se ekonomija pogorša, cena akcija može pasti još više u očekivanju da će kompanija u potpunosti prestati da isplaćuje dividendu.
Ne kupujte dividendne akcije zasnovane isključivo na prinosu
Ako se cena dividende koja se plaća brzo pada, postoji razlog. To znači da postoji vrlo stvarna prilika da kompanija može smanjiti ili prestati isplatiti dividendu u bliskoj budućnosti.
Na tržištu će se često očekivati ove promjene, a to anticipiranje se ogleda u cijeni akcije.
Primjer:
Vidite akciju sa dividendom od 10%. (Cijena akcije je 10,00 dolara za dionicu. Prošle godine akcije su platile dividendu od 0,25 dolara za četvrtinu, ili 1 dolar godišnje.) Uzbuđeni ste što ste pronašli zalihu koja plati takav visok nivo prihoda. Kupujete stoku. Nekoliko dana kasnije kompanija najavljuje da će smanjiti svoju dividendu na 10 dolara po četvrtini (40 centi godišnje). Cena akcije brzo pada na 5,00 dolara po akciji.
Pre kupovine pojedinačnih dionica, pogledajte sredstva za dividendne prihode
Sredstva prihoda od dividendi posjeduju portfolio akcionarskih dividendi. Ova sredstva koriste pojam "stopa distribucije", a ne "prinos dividende", kako bi opisali iznos prihoda koji isplaćuju.
Ako ne znate kako analizirati pojedinačne akcije nego ih ne kupiti.
Umesto toga koristite fond za prihode od dividendi. Imaju analitičare koji rade za vas, a iako plaćate odnos troškova unutar fonda, može vam uštedjeti od lošeg ulaganja.
Kako se razlika u dividendi upoređuje sa prinosom na obvezu
Prihodi od obveznica izračunavaju se na sličan način kao i primanja dividendi. Međutim, kompanija mora platiti navedeni iznos kamate svojim vlasnicima obveznica, dok je isplata dividende akcionarima neobavezna, tako da tokom budućih neizvesnih vremena vaš prihodnji prihod od investiranja bude sigurniji ako posedujete obveznicu koja plaća kamatu umjesto dividende koja plaća.
Diversify Your Holdings
Investitori vole da drže različite vrste investicionih proizvoda kako bi zaštitili od naglog pada u određenoj oblasti investicionih tržišta. Ovo se zove diverzifikacija. Jedan od načina za diverzifikaciju jeste kombinacija dividendi i dividendi koji ne plaćaju dividende - uopšteno govoreći, stawa rasta u odnosu na akcije prihoda. Pošto dividendi koji plaćaju dionice često ne reaguju toliko ozbiljno na sveukupne poteze na tržištu, akcije prihoda predstavljaju stabilnost u teškim vremenima, dok će rastu dionica impresivne dobiti tokom jakih tržišnih uslova.