Istraživanja pokazuju niske takse Navode najbolje izvrsne fondove
U članku Wall Street Journal-a Low Fees Outshine Fund Star System, direktor Morningstar-a za istraživanje fondova kaže da su se naknade "pokazale kao najjači prediktor tamo". Ovaj komentar ističe jer Morningstar ima svoj sopstveni sistem rangiranja za zajedničke fondove , sa sredstvima koja imaju jednu zvezdicu sve do ocene od pet zvezdica.
Što više zvezda, to je bolji fond. U članku Wall Street Journal-a, direktor je rekao da u odnosu na traženje niskih naknada "Sistem zvijezda, kao mjera prošlih performansi prilagođenih riziku, će biti malo ograničeniji."
Još jedan članak Best Predictor of Performance Fondovi kaže da su "rashodi troškova najjači prediktori performansi. U svakom vremenskom periodu i testiranoj tački podataka, niskobudžetni fondovi su birali troškove visokih troškova. Mislili biste da biste imali bolji kvalitet ukoliko plaćate više, pa zašto je to da su viši troškovi manje donosi?
Zašto niski isplati rezultat u boljoj performansi
Kao što je poznato poznati jedan poznati profesor ekonomista (Eugene Fama), "nema sto stotina dolarskih zapisa za preuzimanje." Ono što on znači je finansijski podaci dostupni klikom miša, trenutno, milionima - čine to milijarde - super pametnih ljudi širom sveta.
Ne ostavljaju novac na stolu.
Aktivno upravljana sredstva imaju veće naknade zato što zapošljavaju analitičare da brišu podatke i intervjuišu rukovodeće timove kompanija na koje fond razmišlja o ulaganju. Troškovi novca plaćaju svim istraživačkim osobljem, tako da se isporučuje veći prinos koji ovaj pristup mora imati prevazilaze svoje veće troškove.
Većinu vremena ovo istraživanje nije u mogućnosti da isporuči superiorne rezultate kada upoređujete rezultate sa onim što ste mogli postići koristeći jeftiniji pristup "pasivnog ulaganja".
Pasivno upravljana sredstva jednostavno biraju set definisanih kriterijuma i poseduju akcije ili obveznice koje ispunjavaju te kriterijume. Na primjer, veliki fond s pasivno upravljanim kapitalom bi mogao biti vlasnik svih akcija sa tržišnim kapitalom veću od 10 milijardi dolara. Ne treba da plati mnogo ljudi da to učine. Troškovi ostaju niski. I podaci pokazuju da ovaj pristup sa nižim troškovima dobija.
Dakle, kako ćete naći ove najskuplje investicione fondove sa niskim troškovima? Odgovor je jednostavan. Kupite indeksne fondove ili pasivno upravljane fondove.
Za šta treba pratiti
Često sam vidio loše poznate finansijske prodavce koji su zaposleni kao predstavnik zarobljenika (što znači da mogu samo promovisati proizvode kompanije za koje rade), ljudima kažu suprotno od onoga što je navedeno u ovom članku iznad. Želeo bih da verujem da oni ne namerno lagaju. Veće rezultate zajedničkih fondova sa nižim naknadama evidentirano je godinama. Ako vam neko pokuša drugačije reći, oni su teško pogrešno informisani.
Takođe treba biti oprezan sa najnovijom listom "vrućih fondova".
Kada se nekoliko godina kasnije osvrnete na naknadne performanse sredstava navedenih na listi najboljih fondova za posedovanje, većina puta ste imali bolje performanse posedujući jednostavan portfolio indeksnih ili pasivno upravljanih sredstava.