Akademski pristup generiranju prihoda za penzionisanje
U nastavku ćete naći resurse koji duboko kopiraju brojeve kako bi odredili kako, kada i zašto određene strategije za generisanje prihoda za penzionisanje funkcionišu i koliko su efikasne u odnosu na druge strategije.
Ova zbirka istraživanja prihoda za penzionisanje uzima investicijske portfelje i proizvode za anuitet, gleda ih iznutra i iznutra, iznad i nadole, i izlazi iz velikog broja grafikona, grafova i tabela koje vam govore tačno kako svaka strategija meri do zadatka generisanje doživotnog prilagođenog prihoda od penzije.
01 Raspodela optimalne imovine za penzionere
02 Smanjenje raznolikih troškova za penzionere
Ovaj putopis Wade Pfau za 2015. godinu upoređuje deset različitih potrošačkih troškova ili pristupa za povlačenje, kao što je trošenje fiksnog procenta preostalog balansa svake godine, trošenje konstantnog iznosa ili trošenje većeg dela kada starate, kao što je to što morate uraditi sa potrebnim minimalna pravila distribucije.
03 Smanjenje penzionog rizika sa rastućim kapitalom Glidepath
Ovaj članak iz 2013 Wade Pfau i Michael Kitces nudi potpuno novi pristup koji može biti protiv konvencionalne mudrosti. Međutim, ovaj pristup podleže testiranju.
Oni sugerišu da penzioner može imati koristi od postepenog povećanja raspodele kapitala u penziji, ali bi to učinili tako što će potrošiti svoje fiksne prihode prvo i prethodno redovno rebalansiranje.
Tokom različitih tržišnih ciklusa, ovaj pristup je imao veću vjerovatnoću uspeha od tipičnog pristupa smanjenja akcija tokom penzionisanja. Na ažuriranom blogu u 2015. godini Wade, ponovio je ovu pretpostavku sa Da biste porasli ili ne porasli: Raspodela akcija tokom penzionisanja.
04 Dodavanje dimenzije prihoda
Ovaj istraživački rad Morningstar-a čini fantastičan posao prikazivanja razlike između tradicionalnog pristupa investiranju i onoga što je potrebno za stvaranje održivog prihoda za penzionisanje. Kako piše,
"Tradicionalna efikasna granica koja se sastoji od akcija i obveznica samo razmatra kompromis povratka u povratu portfelja, a ne sposobnost portfolija da stvori održive nivoe primanja."
"Ključno razmatranje je priznanje da penzionerski investitori brinu više o prihodima od povratka portfelja. Međutim, MVO (srednja varijabilna granica) samo razmatra kompromis povratka rizika portfolija u smislu povratka; ona ne uzima u obzir kompenzaciju povratka penzionisane glavne brigte - sposobnost portfolia da stvori održivi dohodak za penzionisanje. "
05 Efikasne finansijske strategije za penzionisanje
Ovaj članak 2007. Williama F. Sharpea, Jason S. Scotta i John G. Watsona opisuje nešto što se naziva "pristup lockbox". Oni opisuju problem koji pokušavaju da reše na sledeći način,
"Problem:" Za svaku godinu u budućnosti i za sve države svijeta svake godine, naš investitor mora optimalno izabrati koliko će konzumirati i investicionu politiku koja će podržati tu potrošnju. Ako su tržišta potpuna, naš penzioner može kupiti kontigent potraživanja za buduće države i gotovina u ovim hartijama od vrednosti da plate potrošnju. "
Oni nastavljaju da koriste mnoge matematičke formule kako bi pokazali zašto pravila pravila poput pravila 4% ne rade na rešavanju ovog problema. Kada gledaju ovo pravilo, kažu,
"" Efikasna strategija za penzionisanje mora biti u potpunosti uložena u sredstva bez rizika kako bi se obezbedila neprekidna potrošnja u svakoj budućoj državi. Međutim, generička pravila od 4% spajaju rizičnu investicionu strategiju stalne mešavine sa bespilotnim i stalnim pravilom potrošnje. je fundamentalna neusklađenost između svojih strategija, a kao rezultat toga, neefikasna je. "
06 Trendovi priliva prihoda za penzionisanje
Ovo je kratka prezentacija Ernst & Young-a i jedna od konferencija Udruženja za penziono osiguranje. On pruža nekoliko grafikona koji ilustruju zašto slediti nešto poput sistemskog pristupa za povlačenje (nazvan SWP) možda neće raditi isto kao što mislite.
Oni zaključuju da rješenja i strategije u penziji ne bi trebale biti procijenjene korištenjem tradicionalnih metrika (npr. Ukupni povraćaj, naknade, volatilnost povratka itd.), Već se umjesto toga zasnivati na ishodima kao što su neostvarivanje novca, ograničavanje rizika od smanjenja rizika (rizik oduzimanje plata u penziji) i maksimiziranje transferne vrednosti vaše završne imovine.
07 Penzionira se rano
Za dodatne resurse pogledajte ovu stranicu John Greaney. Ima impresivnu zbirku informacija na svojoj web stranici RetireEarly. On je takođe sastavio izveštaj od 68 stranica o generisanju prihoda od penzionisanja iz investicionog portfelja i izračunavanja "stope bezbednog povlačenja". On iznosi 5,00 dolara za izveštaj. Kupio sam je i pročitao. Čitava se kao teza, pa budite spremni da krenete u akademiju kada sednete da ga pročitate. Ako vam se sviđa akademski pristup, uživajte u njemu.
08 Udruženje za penziono osiguranje
Udruženje penzionih prihoda (RIIA) prvenstveno je fokusirano na generisanje istraživanja za zajednicu finansijskih usluga, tako da je većina njihovih istraživanja dostupna samo članovima.
Čak i ako nemate pristup njihovom istraživanju, trebalo bi da pogledate stranicu njihove metodologije, koju sam povezao gore, jer pruža odličan jednosatni pregled složenosti pokušaja planiranja doživotnog dohotka. Ako ste u industriji, takođe možete razmisliti o tome da postanete član. Ja sam uradio.