Zašto međunarodne akcije sa malim zalihama imaju mjesto u vašem portfoliu
U ovom članku ćemo pogledati slučaj investiranja u međunarodne deonice male kapi i identifikovati neke od najboljih sredstava za izgradnju izloženosti u svoj portfolio.
Zašto investirati u male kapice?
Akcije male klase generalno su definisane kao kompanije sa kojima se trguje, sa tržišnom kapitalizacijom manje od 2 milijarde dolara. Iako to možda ne izgleda kao "mali" broj, šanse su da vaš portfolio ima uglavnom akcije velikih kapi u vrijednosti od 10 milijardi dolara ili više. Razlog za ovu neravnotežu je u tome što većina sredstava prati indekse koji su ponderisani tržišnom kapitalizacijom - tj. Najveće kompanije privlače najviše alokacije u portfelju.
Problem sa ulaganjem isključivo u akcije velikih kapija jeste to što imaju tendenciju da imaju visoku korelaciju sa ukupnim tržištem - uostalom, to su sveukupno tržište. Diverzifikovanjem u manje korelirana sredstva, investitori mogu nadoknaditi pad na ukupnom tržištu i smanjiti ukupnu volatilnost njihovog portfolia. To znači da se njihov portfolio možda ne smanjuje toliko tokom medvjednog tržišta, ali bi se ipak mogao zadržati relativno dobro tokom nekog tržišta.
Postoji nekoliko koristi za diverzifikaciju u međunarodne deonice male kapi:
- Diversifikacija . Akcije male klase manje su u korelaciji sa ukupnim tržištem, što ih čini odličnim načinom za diversifikaciju portfelja. Na primjer, Schwab US Small-Cap ETF (SCHA) ima samo 0.864 korelacije sa S & P 500 u poređenju sa 0.998 korelacijom za Schwab US Large-Cap ETF (SCHX).
- Bolji povratak . Neke studije pokazale su da su male zalihke u dužem vremenskom periodu previše nadmašene svojim vršnjacima. Na primjer, Presek očekivanog povraćaja zaliha koji je objavljen u časopisu za finansije pokazao je da akcije male vrijednosti prevazilaze akcije velikih kapi i vrijednosne papire nad dugoročnim stanjem.
Međunarodne akcije male mase imaju dodatnu korist od geografske diverzifikacije na tržištima izvan Sjedinjenih Država. Ovo može pomoći investitorima da olakšaju volatilnost koja proizilazi iz ekonomskog ciklusa Sjedinjenih Država i potencijalno poboljšava povratak koji se prilagođava riziku . Ulaganje u međunarodne akcije takođe ima puno smisla kada smatrate da američke akcije predstavljaju manje od polovine veličine globalnog tržišta kapitala.
Važna razmatranja
Akcije male klase možda nisu odgovarajuće za portfolio svakog investitora. Na primjer, investitor koji se približava penziji može tražiti fiksne prihode ili dionice plavih čipova kako bi se smanjila volatilnost, što znači da međunarodne male kapice možda nisu u pravu za njegov ili njen portfelj. Drugi investitori koji imaju kratak vremenski period, takođe mogu da izbegnu akcionare male kase, budući da imaju tendenciju da budu mnogo nestabilniji i može da potraje vremena da generišu veće prihode.
Investitori koji su zainteresovani za međunarodne deonice male kapi imaju mnogo različitih opcija kada su u pitanju sredstva. Iako mnogi mali indeksi funkcionišu kao tradicionalno ponderirani indeksi, novi pametni-beta fondovi nude jedinstvene strategije indeksiranja koji mogu biti od interesa za investitore. Sjajan primjer bi bila fundamentalno fokusirana strategija indeksiranja koja bi prioritizirala male kompanije sa ubedljivim osnovama u cilju smanjenja rizika.
Konačno, investitori treba pažljivo razmotriti odnos troškova fonda i menadžment tim pre nego što investiraju u njih. Koeficijenti troškova mogu imati dramatičan uticaj na dugoročne povrate i troškovi koji se naplaćuju na fondovima male kapnice imaju tendenciju da budu više nego velika sredstva. Pametne beta strategije imaju tendenciju da imaju među najvećim koeficijentima troškova, što znači da investitori treba da se osiguraju da dodatni trošak daje dovoljno koristi za njih.
Najbolji mali fondovi
Berzanski fondovi (ETFs) i zajednički fondovi su najjednostavniji način dodavanja izloženosti malom kapi vašem portfoliju, posebno kada je u pitanju međunarodna akcija. Kupovina pojedinačnih akcija podrazumijeva znatnu količinu istraživanja i zahtijeva redovno rebalansiranje kako bi zadržali rizične faktore. ETF-ovi se bave svakodnevnim odabirom akcija i rebalansom u zamenu za mali trošak koji ima tendenciju da bude znatno niži od običnih fondova.
Najveći međunarodni internacionalni ETF-ovi uključuju:
- MSI EAFE Small-Cap ETF (SCZ) iShares
- Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)
- WisdomTree International Small-Cap Dividend Fund (DLS)
- Schwab International Small-Cap Equity ETF (SCHC)
- Schwab Fundamental International Indeks malih preduzeća ETF (FNDC)
- SPDR S & P International Small-Cap ETF (GWX)
- iShares FactorSelect MSCI International Small-Cap ETF (ISCF)
Investitori koji bi voleli zajedničke fondove takođe imaju puno opcija:
- Oppenheimer International Small-Mid Company Fund (OSMAX)
- T. Rowe Price International Discovery Fund (PRIDX)
- Fidelity® serija International Small-Cap (FFSTX)
- Wasatch International Opportunities Fund (WAIOX)
- MFS International New Discovery Fund (MWNIX)
- Oberwise Fond za međunarodne mogućnosti (OBIOX)
- Fidelity® International Small-Cap mogućnosti (FOPAX)
Bottom Line
Međunarodne akcije male klase su odličan način da diversifikujete bilo koji portfolio. Pored geografske diverzifikacije, akcije male klase značajno su manje povezane sa ukupnim tržištem i mogu pomoći u prevazilaženju prinosa. Sredstva navedena u ovom članku pružaju investitorima jednostavan način za pristup ovim sredstvima, ali važno je pažljivo razmotriti troškove pre nego što investiraju u njih.