Koje negativne kamatne stope znače za investitore

Hoće li negativne kamatne stope spasiti Evropu i Japan?

Većina ljudi je upoznata sa rizicima inflacije , gde vrednost valute pada i sve postaje skuplje. Na mestima kao što je Venecuela, ova pitanja su postala toliko ozbiljna da postoji crno tržište za dolare kao sekundarna valuta za razmjenu. Posleratna Nemačka i Argentina su još dva primera inflatornog pritiska koji su poslali potrošačke cene na veliki način i povredili potrošačke džepne knjige.

Deflacija je mnogo teži koncept za ljude koji razumeju - to jest, kada apresijacija valute postane problem. U uslovima laika, deflacija izaziva ljude i preduzeća da gomilaju gotovinu, a ne troše i ulažu u njega, što smanjuje potrebu za proizvodima i uslugama i smanjuje pritisak na cene. Niže cijene mogu dovesti do smanjenja profita i manjeg ekonomskog rasta, što zauzvrat dovodi potrošače da sakupe još više novca.

U ovom članku ćemo pogledati jedan neobičan način da pobedimo deflaciju koja se sve više koristi od centralnih banaka širom svijeta od ekonomske krize 2008. godine .

Negativne kamatne stope

Kamatne stope su najvažniji instrument monetarne politike koji koriste centralne banke da utiču na inflaciju u čitavoj ekonomiji.

Centralna banka pokušava da se bori protiv deflacije smanjenjem kamatnih stopa kako bi podstakla potrošače i preduzeća da potroše novac i podižu cene.

U nekim slučajevima, ove konvencionalne monetarne politike ne funkcionišu, a centralna banka će smanjiti kamatne stope na negativnu teritoriju. Taj potez je osmišljen tako da podstiče banke da pozajmljuju novac i preduzeća da bi potrošili novac umesto da plaćaju naknadu kako bi bili sigurni u banku.

Postoji mnogo različitih primera negativnih kamatnih stopa tokom istorije, ali u skorije vrijeme, ove politike su korišćene kako bi se odbranila deflacija.

Evropska centralna banka uvedla je svoju negativnu kamatnu stopu u 2014. godini, a u januaru 2016. godine, Banka Japana je neočekivano učinila isto, smanjivši svoje stope niže od nule u smjelom potezu za podsticanje njene ekonomije i prevazilaženje persistentnih deflacionih pritisaka u njenoj ekonomiji .

Uticaj na ekonomiju i tržišta

Uticaj negativnih kamatnih stopa je teško kvantifikovati, s obzirom da je politika u prošlosti bila koristan, ali postoje neki dokazi o kojima bi se moglo raditi.

Banke možda ne žele prenijeti troškove negativnih kamatnih stopa svojim klijentima, jer to može potaknuti da premještaju svoju imovinu. U ovim slučajevima, niže kamatne stope bi smanjile dobitak banaka i odvraćale ih od pozajmljivanja rizičnim strankama. Potrošači koji su suočeni sa troškovima da imaju gotovinu u banci mogu odlučiti da uzmu novac iz finansijskog sistema - iako se taj scenario još nije materijalizirao.

Uticaj ovih politika na devizno tržište bio je mnogo povoljniji. Kada su negativne kamatne stope na snazi, investitori imaju tendenciju da traže bolje povrce na inostranim tržištima, što smanjuje vrijednost valute. Vrednosti niže valute pomažu u povećanju izvoza, što ih čini atraktivnijim po cijelom svijetu.

Evro je ove dinamike primetio u odnosu na kurs dolara od dolara od 2014. godine.

Ključne tačke za oduzimanje

• Negativne kamatne stope su dizajnirane za borbu protiv deflacije podstičući ljude i preduzeća da pozajmljuju i troše novac.
• Negativne politike kamatne stope primenjene su nekoliko puta u prošlosti, ali ih je teško kvantifikovati.
• Neki ekonomisti veruju da će banke biti nevoljne da naplaćuju kupce, što bi moglo još više povrijediti finansijski sistem.
• Drugi ekonomisti smatraju da negativne kamatne stope mogu poslati kapital u inostranstvu i na kraju pomoći smanjenju vrijednosti valute u zemlji kako bi podstakle izvoz.