Brokeri, obveznice bez koverata i berze
Ulaganje u obveznice podrazumijeva znatno više složenost nego ulaganja u fondove . Tržište duga zahtijeva krive učenja za početnike, naročito na tržištu pojedinačnih korporativnih obveznica.
Za razliku od akcija, obveznice često imaju tendenciju kupovine i prodaje u zatvorenom svetu iskusnih insajdera i stručnjaka. Tržište korporativnih obveznica je, u suštini, institucionalno tržište, sa malo prostora za male investitore.
Međutim, možete kupiti novo izdate korporativne obveznice od brokera i starije obveznice na tržištu van prekida (OTC).
Pitanja za nove obveznice
Tržište korporativnih obveznica ima dva različita nivoa. Prvo ili primarno tržište predstavlja novu vezu sa obveznicama. Kada korporacija odluči da proda obveznice za prikupljanje kapitala, pregovara o poslovima sa investicionim bankarima i velikim institucionalnim investitorima kako bi ove obveznice plasirale na tržište.
Cjenik ovih novih pitanja, koji su uporedivi sa početnim javnim ponudama akcija, je lakše razumjeti. I svi koji kupe novu emisiju plaćaju istu cenu, poznatu kao cena ponude.
Međutim, preuzimanje ruku na primarnu ponudu obveznica je prilično teško, kao i poteškoća otkupa akcija u IPO pre početka javnog trgovanja. Obično ćete morati imati određene odnose, idealno sa bankarima u jednoj od institucija koje upravljaju primarnom ponudom obveznica.
Mali investitori neće moći lako igrati u ovoj igri.
Sekundarno tržište
Sekundarno tržište uključuje kupovinu i prodaju obveznica nakon prve ponude. Manje investitore mogu pristupiti ovom tržištu, ali treba pristupiti sa oprezom.
Sekundarno tržište obveznica sastoji se gotovo u potpunosti preko tržišta.
Većina trgovine se vrši na zatvorenim, vlasničkim sistemima za trgovanje obveznicama ili putem telefona. Prosječan investitor može učestvovati samo posrednikom. Još važnije, cijena obveznica na sekundarnom tržištu može biti vrlo teško pratiti i razumjeti.
Uradi neki domaći zadatak
Ako ste zainteresovani za kupovinu korporativnih obveznica na sekundarnom tržištu, uradite dovoljno istraživanja da biste znali da li plaćate pristojnu cenu za obveznicu. Konkretno, pogledajte prodaju nedavnih obveznica da biste izračunali šta je "marka" ili "širenje" na vezi.
Širenje označava razliku između onoga što je posrednik obveznice platio za obveznicu i cijenu po kojoj želi prodati. Za razliku od berzanskih provizija, širenje je uračunato u cijenu obveznice, zbog čega je gotovo nemoguće znati koliko profitira prodavac obveznica.
Regulatorna agencija za finansijsku industriju, nevladina regulatorna agencija, sada nudi informacije o cenama u vezi sa nedavnim transakcijama obveznica kroz svoj TRACE sistem, koji mogu ponuditi neku vidljivost u razmacima. Pre nego što se saglasite da kupite obveznicu putem brokera, pogledajte najnovije navode za vezu u pitanju ili uporediv problem. Zatim izvršite okvirni proračun koliko se brojača zaračunava.
Pogledajte svoj broker
Nakon što ste odlučili o tome koji će se širi vjerovatno platiti ili koju će vam proviziju plaćati ako vaš broker ustvari ne drži obveznicu, ali obećava da će vam ga kupiti na tržištu, posao se započinje .
Kupovina korporativne obveznice zahtijeva mnogo veći nivo dužne pažnje od kupovine udjela akcija. Pratite savete trgovinskih udruženja koja nadgledaju tržište i detaljno istražuju vašu finansijsku profesionalnost.
Idite na javnu razmjenu
Serija skandala među trgovcima obveznica poslednjih godina dovela je do povećanja transparentnosti u radu industrije. Ponekad, tržište obveznica se razvija i počinje da liči na berzu.
Danas je moguće kupiti i prodavati obveznice na javnoj berzi. Njujorška berza pokrenula je svoj sistem NYSE obveznice u aprilu 2007. godine, zamenjujući stariji Automated Bond System sa nečim što bolje funkcioniše za male investitore.
Broj obveznica prodatih putem obveznica NYSE značajno je porastao od lansiranja, pri čemu se nove redovne emisije redovno dodaje. Bez obzira na to, obveznice kojima se trguje na berzama i dalje su mali procenat ukupnog tržišta. Procjene se razlikuju, ali prema nekima, manje od 15 posto svjetskih obveznica je dostupno za trgovinu na transparentnim, lako nadgledanim razmjenama.
Obveznice mogu biti mudra investicija, iako prosperitet na tržištu korporativnih obveznica zahteva znatnu pažnju i trud. Razmislite o zajedničkim fondovima obveznica ili duga pod nadzorom vlade kao alternative koje nude sigurnost obveznica bez komplikacija kupovine pojedinačnih korporativnih obveznica.