Kako promenljiva tržišna klima može uticati na investicioni portfolio
Kada se kamatne stope raste , obično je odraz ekonomske ekonomije. Federalne rezerve povećavaju kamatne stope kako bi privreda zadržala previše brzo ili podstakla rast indeksa potrošačkih cijena.
Porast cena se obično širi tokom perioda meseci ili godina kako bi se držao korak sa ekonomskom ekspanzijom.
Za investitore, stope rasta mogu imati značajne implikacije na portfolio, posebno za investitore dohotka koji favorizuju obveznice. Obveznice i kamatne stope imaju inverzni odnos; kada stope raste za duži period, cene obveznica se smanjuju. Rastuće stope mogu direktno utjecati na prinose na obveznice, uz dugoročne obveznice koje imaju rok dospijeća u rasponu od 10 do 30 godina kada se vide značajniji efekti. Kratkoročne obveznice mogu manje uticati na povećanje stope.
Poznavanje načina upravljanja portfoliom tokom perioda porasta cena može pomoći u ublažavanju eventualno negativnih efekata.
Šta raditi kada se kamatne stope kreću
Mogućnost velike brzine, kako kratkoročno, tako i dugoročno, može značajno uticati na ravnotežu u vašem portfelju. I, kao što je to u hodanju čarobnjaka, ravnoteža je ključna za uspeh u investiranju.
Prvi korak je razumevanje sastava vašeg portfelja i kako će pojedinačne klase imovine uticati na povećanje stope.
U zavisnosti od toga kako je vaš portfolio strukturiran, to će verovatno uključiti dionice, obveznice, gotovinske investicije ili njihove ekvivalente i nepokretnosti.
Generalno govoreći, rastuće stope nemaju direktnu korelaciju s cenama akcija. Međutim, rastuće stope mogu i dalje uticati na akcije jer veće stope utiču na sposobnost potrošača da pozajmi i isplatu duga .
Krediti i kreditne kartice postaju skuplji po stopama rasta i kada potrošači imaju veće nivoe duga, to može uticati na iznos raspoloživog prihoda koji potrošiti na potrošnu robu. Kada potrošači troše manje, to može direktno uticati na korporativne linije. Smanjenje prihoda ili smanjen rast dobiti može zauzvrat uticati na performanse akcija kompanije.
Međutim, određeni berzi mogu imati koristi od povećanja stope jer predlažu jači ekonomski rast. Ciklične industrije, kao što su finansijske institucije, industrijske kompanije i dobavljači energije, imaju tendenciju da poboljšaju kada stope raste. To je sektor RUST, koji uključuje investicione fondove za nekretnine, komunalne usluge, potrošačke spajalice i telekomunikacije, da investitori moraju paziti na to kada stope počinju da penju. Posebno je nepokretna imovina klase imovine koja se posmatra, jer rastuće stope mogu potisnuti kupovinu za kupce van domašaja. Istovremeno, rastuće stope mogu biti dobro za iznajmljivanje vlasnika nekretnina, koji mogu biti u mogućnosti da naplaćuju višu cijenu stanarine ako tražnja za iznajmljivanjem ostane visoka.
Obveznice imaju veću vjerovatnoću da vide neposredni negativni uticaj koji je povezan sa rastućim stopama. Novembar 2017, na primer, bio je najgori mesec za obveznice tokom više od deset godina.
Ali, važno je zadržati efekte povećanja stopa na obveznice u perspektivi. Zalihe, za poređenje, imaju potencijal da budu mnogo nestabilnije od obveznica. Kada se održivo tržište bikova pojavi kao medvjed, obveznice mogu ponuditi dosledan prihod i smanjiti nestabilnost portfolija tokom dugoročnog perioda. U periodima neizvesnosti, kao što je ekonomska tranzicija nakon izbora ili donošenja novih poreskih zakona ili tarifa, obveznice mogu biti privlačnije za investitore koji su zabrinuti zbog mogućnosti ispravke .
Ako imate u svom portfoliu gotovinske fondove, kao što su potvrda o depozitu, tekući štedni računi ili instrumenti tržišta novca, rastuće stope znače veći prinos na vašu investiciju. Kako stope penjanja, banke imaju tendenciju da ponude odgovarajuće veće stope na depozitnim računima. Naravno, povraćaj ovih ulaganja je obično mnogo niži od prihoda koji se odnose na akcije ili uobičajene fondove, ali ne pretpostavljate isti stepen rizika kao što biste to imali kod akcija.
Bottom Line
Odgovor na to kako treba da investirate kada se povećavaju kamatne stope je prilično jednostavno: trebalo bi da investirate na isti način na koji uvek treba da investirate . To znači izgradnju diverzifikovanog portfolia sastavljenog od kvalitetnih akcija, obveznica, gotovine i gotovinskih ekvivalenata koji će vam platiti prihode kroz uspone i padove tržišta i globalne ekonomije u cjelini. Pokušavajući vrijeme na tržištu ili predvidjeti na koji način će se stope odvijati je naporan napor; najpametnija stvar koju investitori mogu učiniti je da pažljivo upravljaju svojim portfelima kako bi ograničili negativan položaj i povećali potencijalni porast, jer kamatne stope i tržište fluktuiraju. Diverzifikacija je najbolji način da se to uradi - bez obzira na to gde se stope kreću kratkoročno ili dugoročno.