Zašto bi trebalo da se diverzifikujete na nove tržišta
U ovom članku ćemo pogledati četiri glavna faktora koji utječu na učinak tržišta u nastajanju i šta oni znače za međunarodne investitore.
Razvijena tražnja na tržištu
Mnoge zemlje na tržištu u razvoju proizvode proizvode i / ili prodaju usluge razvijenim tržišnim ekonomijama. Na primjer, Kina proizvodi sve vrste robe za Sjedinjene Države i Evropu , dok je Indija postala vodeći izvoznik usluga informacionih tehnologija. Stoga ekonomska kriza u razvijenim ekonomijama može imati negativan uticaj na tržišta u razvoju koji se oslanjaju na potražnju kako bi podstakli njihov ekonomski rast.
Nakon finansijske krize u 2008. godini, mnoge razvijene zemlje su se borile da se vrate normalnim stopama rasta. Ali, stvari se konačno okreću. Međunarodni monetarni fond projektuje da će globalni nominalni bruto domaći proizvod ("BDP") premašiti 5 odsto u 2017. godini, što predstavlja najjače stope rasta od 2011. godine.
Ovo bi moglo da obustavi godine razvoja slabe razvijene zemlje i moglo bi postati prekretnica za učinak tržišta u nastajanju.
Domaće ekonomske performanse
Mnoge zemlje u razvoju na tržištu vode domaca potražnja, a ne izvozna tražnja. Na primjer, izvoz čini samo 260 milijardi dolara od Indije od 2,45 triliona (nominalna) ekonomija - ili oko 10 posto ukupne ekonomske proizvodnje.
Poređenja radi, Kina vrijedi 2,3 biliona biliona dolara za izvoz više od 20 posto svoje ekonomije od 11,8 biliona dolara. Domaći faktori - poput potrošnje i politike - imaju veliki uticaj na ova nova tržišta.
Često se ekonomija u razvoju na tržištu razvija iz ekonomije koja je usmerena na izvoz do ekonomije usmerene na domaćinstvo. Tranzicija u Kini je povećala stope rasta sa više od 12 procenata godišnje u 2010. godini na manje od 7 procenata do 2017. godine. Rezultat je da ekonomski rast na domaćem tržištu smatra se stabilnijim od rasta izvoza, jer ne zavisi od spoljni faktori. Kineska ekonomija konačno se stabilizuje na ovim nivoima.
Dinamika tržišta valuta
Mnoge zemlje na tržištu u razvoju imaju nestabilne lokalne valute i moraju izdati dug u obveznicama denominiranim u dolarima. Kada se američki dolar povećava, ovi dugovi mogu postati skuplji za usluživanje na tržištima u razvoju koji zarađuju prihod u lokalnoj valuti. Viši procenat dolara takođe podrazumijeva veće kamatne stope, koje čine kapital daleko od tržišta u razvoju i čini je skuplje za nova tržišta da podignu budući kapital.
Američki dolar od 2011. godine doživio je snažan porast koji je prevazišao učinak tržišta u nastajanju.
Dobra vijest je da su ovi trendovi počeo da se umereno kretaju sredinom 2017. godine - potez koji bi mogao da pomogne povećanju nekretnina na tržištu novih tržišta. Naravno, valutna tržišta imaju tendenciju da budu nepredvidljiva u kratkoročnom periodu, a rastuće američke kamatne stope mogle bi dovesti do daljnjeg skupa ako se poseti odvijaju brže od očekivanog.
Robne performanse
Mnoge zemlje na tržištu u razvoju su neto izvoznici robnih dobara, što ih čini osjetljivim na promjene cijena roba. Na primer, Rusija je veliki izvoznik prirodnog gasa u Evropu, a Brazil izvozi gvožđe, soju, kafu i sirove nafte u Kinu i SAD. Smanjenje ovih roba može imati dramatičan uticaj na prihode od strane državnih i privatnih preduzeća u ovim zemljama.
Cijene roba su drastično opale od 2011. godine zbog usporene tražnje na tržištu, ali svjetski ekonomski oporavak polako povećava potražnju.
Od 2016. godine, metalne robe su doživele značajan oporavak koji je pomogao mnogim tržištima u razvoju. Cijene bakra i paladijuma bile su jake performanse u prvoj polovini 2017. godine, što je pomoglo nadoknaditi slabosti cijena sirove nafte i prirodnog gasa.
Bottom Line
Tržišta koja se razvijaju su odličan način da diverzifikuju bilo koji portfolio i razumijevanje osnovnih pokretača performansi može pomoći vremenu na tržištu. Međunarodni investitori koji posjeduju tržišta u razvoju sigurno su osjetili uticaj svojih slabih performansi od 2011. godine, ali ovi trendovi mogu se okrenuti sve dok američka ekonomija ostaje na dobrom putu. Oni koji nemaju tržišta u nastajanju tržišta možda žele razmisliti o dodavanju klase sredstava pošto ove trendove izlaze.