Soros je tvrdio da je zlato krajnji balon. Za razliku od nekretnina , nafte ili dionica korporacija, ona ima vrlo malo fundamentalne vrijednosti na osnovu kojih bi se bazirala realna cijena.
Soros je izgledao kao budala kada je to rekao na Davosovom Svetskom ekonomskom forumu. Još godinu dana, cena zlata je porasla. 5. septembra 2011. godine dostigao je svoj rekord u vrednosti od 1,895 dolara. Da li je ovaj rekord bio samo vrhunac mehurića?
Za razliku od drugih investicija, većina vrednosti zlata nije zasnovana na doprinosu društvu. Ljudima je neophodno stanovanje za stanovanje, njima je potrebno ulje da voze automobil. Vrijednost akcija je zasnovana na doprinosu predstavljenih korporacija. Ali najveća upotreba zlata je za luksuzne predmete. Nakit koristi 52 procenta zlata miniranog svake godine. Industrija koristi samo 12 posto. Ostatak (34%) koristi se za zvanična imanja i investicije.
Iz tog razloga, Soros je tvrdio da je zlato najviše podložno "ludilu gomile". Njegova teorija refleksivnosti rekla je da su cijene oblikovale percepciju vrednosti imovine koliko i osnove. Stvorila je petlju gdje su povećanja cijena oblikovala percepcije.
Pošto su troškovi porasli, takođe su i osnovni. Ove povratne petlje postaju samoodržive. Balon je naduvan dok nije postao neodrživ. Njegova ključna tačka je da se spiralne cijene obično nastavljaju duže nego što bilo ko misli da hoće. Kolaps je kao rezultat pogubniji.
Više od bilo koje druge robe , cena zlata raste uglavnom zato što svi misle da će to biti.
Na primer, ljudi veruju da je zlato dobra zaštita od inflacije . Kao rezultat toga, ljudi ga kupuju kada inflacija raste. Ali nema osnovnog razloga da se vrednost zlata povećava kada padne dolar. Jednostavno zato što svi veruju da je to tačno.
Tri godine nakon što je zlato pogodilo svoj vrhunac, pala je za više od 800 dolara za uncu. Padao je na 17.10.2014. Na 1.050,60 dolara za uncu. Od tada se povećao na 1.300 dolara za uncu, jer je dolar oslabio . Ali ne postoji inflacija, a berza postavlja nove zapise. To je samo percepcija moguće inflacije, usled padova dolara, koji šalje cijene zlata više.
Zašto je zlato pogodilo svoj vrhunac u 2011. godini
Do 1973. cene zlata su zasnovane na zlatnom standardu . Savezna vlada je naložila da zlato vredi 35 dolara za uncu. Kada je predsednik Nixon oduzeo Ameriku od zlatnog standarda, taj odnos je nestao. Od tada, investitori su kupili zlato iz jednog od tri razloga.
- Zaštiti od inflacije . Zlato drži vrednost kada dolar opada.
- Kao sigurno utočište protiv ekonomske nesigurnosti.
- Zaštiti protiv pada berzanskog tržišta . Istraživanje koje je proveo Trinity College pokazuju da cijene zlata obično raste 15 dana nakon nesreće.
Sva tri razloga su bila u igri kada je zlato dostiglo vrhunac u 2011. godini. Investitori su bili zabrinuti zbog toga što Kongres ne bi podigao plafon duga , a SAD bi zadužila dug .
Tržište zlatnih bikova započelo je 2000. godine, pošto su investitori reagovali na krizu Y2K (1999) i pucanje tehnološkog balona na berzi (2000). Ekonomska neizvjesnost oko napada 11. septembra podstakla je cijene u 2001. godini, dok je pad dolara između 2002. i 2006. godine povećao strahove inflacije. Investitori su ubrzali zlato kao sigurno utočište tokom finansijske krize 2008. godine, zatim su kupili više zlata kada je program kvantitativnog olakšanja Federalne rezerve kreirao više strahovanja od inflacije. U 2010. godini došlo je do nesigurnosti oko uticaja Obamacara usred sporo rastućeg oporavka.
Do 2012. godine većina ove nesigurnosti je nestala.
Ekonomski rast se stabilizovao po stopi zdravlja od 2,0 do 2,5 procenata. U 2013. godini berzanska tržišta su premašila svoj prethodni rekord u 2007. godini. Do kraja 2013. godine, Vašington se vratio u stanje grede umjesto trajne krize. To je zato što je Kongres usvojio dvogodišnju rezoluciju o potrošnji.
Koliko daleko cene zlata mogu pasti
Cena Golda nikada ne bi bila niža od troškova da bi je iskopala iz zemlje. U zavisnosti od toga koliko je novo istraživanje učinjeno, to je između $ 500 - $ 1,000 za uncu. Najgori slučaj, cene zlata neće pasti ispod 500 dolara za uncu. Ako jeste, istraživanje bi prestalo. Međutim, istorijski cijene zlata su porasle mnogo više od toga. Dakle, vrednost zlata nije zasnovana na snabdevanju.
Istorija pre 2000. godine otkriva da, s obzirom na rast tržišta akcija, cene zlata padaju. Od 1990. godine nije postojala opasnost od inflacije od 4%. Drugim riječima, investitori nemaju razloga za kupovinu zlata. Pošto berzanska tržišta padaju na rekordne nivoe, cijene zlata će nastaviti da se spuštaju.
Šta to tebi znači
Od 1979. do 2004. godine cene zlata su retko porasle iznad 500 dolara za uncu. Porast rekordnih nivoa je rezultat najgore recesije od velike depresije i njenih posledica. Sada kada se stvari stabilizuju, cene zlata bi trebalo da se vrate na njihov istorijski nivo , ispod 1,000 dolara za uncu.
Većina planera savetuje da zlato čini 10% ili manje diverzifikovanog portfolia . Ako zadržite više od toga, razgovarajte sa svojim finansijskim savetnikom pre nego što ponovo padne zlato.
U Dubini: Zašto Investirati u Go ld | Kako zlato oblikuje američku ekonomiju | Da li da kupim zlato? | Zašto se Sjedinjene Države ne mogu vratiti na zlatni standard