Saznajte o koeficijentu cena i zarade

Neki posmatrači zaliha, naročito novinari, imaju tendenciju da se fiksiraju na brojeve koje naslove čine u blinkanju oka: cena akcije, Dow Jones i S & P brojevi i IPO-ovi visokotehnologija.

Međutim, ako postoji jedan broj na koji ljudi moraju da gledaju više nego bilo koji drugi, to je odnos prema ceni (earnings ratio) (P / E). Ali šta to znači, u svakom slučaju? Wall Street voli svoj žargon na način na koji je bivši predsjednik Bill Clinton voleo svoje hamburgere.

I zaista: između Wall Street cognoscenti, P / E je jedan od onih brojeva koje investitori bacaju s velikim autoritetom. Ali ne poseduje statutsku tablu. (Inače, svi ostali brojevi ne bi bili važni.)

Ukratko, Evo kako P / E radi:

1. P / E razmatra odnos između cene akcija i zarade kompanije. P / E je najpopularnija metrika analize zaliha, iako je ona daleko od jedine koju treba uzeti u obzir.
2. Izračunate P / E tako što ćete uzeti cenu akcija i podeliti ga EPS-om kompanije. To je "zaradu po akciji", da se jargonizuje još jedan termin. (Napred: pomeri svoj nos u čovjeka tog hedžnog fonda i viči: "Moj NIK faktor je porastao 100 posto ... kao što je" sada znam ".)
3. Formula: P / E = Stock Cijena / EPS

Na primjer, kompanija sa cijenom akcija od 40 dolara i EPS-om od 8 bi imala P / E od 5 (40 $ / 8 = 5).

Šta vam P / E govori? P / E vam daje ideju o tome šta će tržište platiti za zarade kompanije.

Što je veći P / E, tržište će se više razviti. Neki investitori čitaju visoku P / E kao pretjerano stanje. To može biti slučaj. Ali to takođe može ukazati na to da tržište ima velike nadu za budućnost ovog stada i da je ponudio cenu.

Oprez, ipak: Često je teško reći razliku između velikih nada i "iracionalnog bujstva".

Nizak P / E može ukazati na "glasove nepoverenja" od strane tržišta ... ili može značiti da je to spavanje koje je tržište prezentovalo. Poznati kao vrijednosni papiri, mnogi investitori su svoje bogatstvo otkrili te "dijamante u grubom" prije nego što je ostatak tržišta otkrio svoju vrijednost.

Koji je "pravi" P / E? Odgovor zavisi od vaše spremnosti da platite zaradu. Što više ste spremni da platite - što znači da verujete da kompanija ima dobre dugoročne perspektive iznad trenutne pozicije - što je veći "pravi" P / E za to određeno stanje u vašem procesu donošenja odluka. Još jedan investitor možda ne vidi istu vrijednost i smatra da je vaš "pravi" P / E pogrešan.

Zbunjen? Ne boj se. Ali pogledajte kako to funkcioniše? Čak i stručnjaci često zaglušuju kako odabrati akcije na bazi P / E. Na kraju - i ne možemo to naglasiti - SVAKI KOMPANIJA JE RAZLIČAN. Da bi se pozajmili iz bejzbola, niko ne bi zbunjivao New York Yankees sa Houston Astrosom, a to poređenje se menja iz sezone u sezonu. (Apple (AAPL), koji je bio inovator na Danu Steve Jobsa, je kompanija koja se bavi u 2016. godini koja se bori protiv slamanja prodaje iPhone-a.)

Dakle, za svaku kompaniju, vi izviđate za P / E, pažljivo ga pratite.

Saznajte šta možete o svom menadžment timu, njegovom mestu u datom sektoru (npr. Energije, visokotehnoloških, farmaceutskih proizvoda) i mišljenja stručnih analitičara. Pretvorite P / E znanja u potencijalne investicione gotovine.

Ostali članovi u ovoj seriji uključuju:

1. Zarada po akciji - EPS
2. Cijene do zarade - P / E
3. Projicirani porast zarade - PEG
4. Cijena do prodaje - P / S
5. Cijena za rezervaciju - P / B
6. Koeficijent isplate dividendi
7. Dividend prinos
8. Knjigovodstvena vrijednost
9. Povraćaj kapitala

Povratak na glavni članak