Zadržite finansijsku i emocionalnu ravnotežu u Tumultuous Times-u
Ovo su radoznali dani. Sveukupni svet nikada nije bio zdraviji, bogatiji ili mudriji. Tehnologija je učinila naučnu fantastiku svakodnevnim životom. Dok veće vesti mogu ostaviti drugačiji utisak, ovo je najmanje nasilni period savremene ljudske istorije.
Istovremeno, često se čini da se trudimo na ivici nečeg strašnog. Terorizam, klimatske promene, politički preokret (pištolj ili glasački listić) i dugotrajni efekti Velike recesije mogu učiniti da osećamo da smo na voćnjackom vožnji po vatrozvoru, pa negde negde.
Svjetski događaji imaju značajan utjecaj na finansijska tržišta, što se oduševljava čak i od nepoznate ili neizvjesnosti. Dakle, razumljivo je da klijenti često pitaju kako mogu održati svoju finansijsku i emocionalnu ravnotežu u ovim burnim vremenima. Moj odgovor: Sopstveni kvalitet akcija i obveznice koje proizvode prihod. To je jednostavno.
Ali šta znači stvarno značenje?
Raznovrsni tok prihoda
Raznovrsni tok prihoda znači da kompanija nije "jedan trik" ponašanja i idealno ima više linija poslovanja koje prodaju u mnogim različitim industrijama ili potrošačkim potrebama / potrebama.
Takođe volim da razmislim da li kompanija ima širok "moat" koji brani svoj posao i zadržava konkurente u uvali. Lojalnost robne marke, patenti i / ili jedinstveni proizvodi stvaraju jarke. Visok stepen poteškoća potrebnih za prelazak sa proizvoda ili usluga kompanije na ponudu takmičara takođe pruža i moon.
Apple ima širok rov, kao i Allergan, proizvođač snažno patentiranog Botox-a.
Ograničeni dug
Analitičar sa Wall Street-a bi ovo nazvao kao relativno nisk i koristan neto dug. To jednostavno znači da nemaju problema da plaćaju svoje račune i da se ne preteruju sa dugom.
Konzistentne dobiti
Postoji nekoliko metrika koje mere profitabilnost, a to su neto prihod i slobodan tok gotovine.
Da, zarade su važne, ali mogu se manipulisati iz bilo kog razloga - da impresioniraju Wall Street ili smanjite porezni račun. Nije tako sa gotovinom. Znamo tačno koliko kompanija ima na raspolaganju, a to bolje. Raspoloživi novac omogućava kompanijama da oluju i da iskoriste mogućnosti.
Dakle, da pogledamo dve kompanije i vidimo kako oni vrednuju "kvalitet".
Zapamtite Blockbuster? Lanac iznajmljivanja video snimaka je bio jednoručan poniji koji je pozajmio previše novca. Krajem 2004. godine njegova ukupna tržišna vrednost iznosila je oko milijardu dolara, dok je nivo duga iznosio 1,3 milijarde dolara. Do 2010. godine, akcija je u suštini pala na nulu. Danas je gotovo svih 9.000 Blockbuster prodavnica nestalo.
Sada razmotrite Procter i Gamble. P & G je duboko ukorenjen u globalnu ekonomiju i generiše preko 65 milijardi dolara prihoda od oko 70 osnovnih brendova, uključujući Bounty, Charmin, Crest, Dawn i Gillette. Njihova masovna potrošačka linija proizvoda zapravo je manja u 2017. godini nego u prethodnim godinama, ali više usredsređena na njihove najprofitabilnije marke. Veliki plasmani uključuju Duracell, Folgers, Crisco, Pringles i Noxzema da navedu nekoliko. Uprkos ovim promenama, kompanija generiše 20 puta novčani tok potreban za servisiranje svog duga i takođe plaća godišnju dividendu severno od 3%.
Ovi kvaliteti ne znače da cena P & G-a ne fluktuira, ali spavam bolje noću, znajući ove činjenice o svom poslu.
P & G je samo jedan primer kompanije koja proverava sva tri od ovih 3 kutija kvaliteta. Nije obavezno akcija koju morate posedovati ili čak želite da posedujete, ali korištenje ovih osnovnih kriterija kao vodiča mi daje odlučnost da se osećam prijatno za ono što posjedujem bez obzira na to kako tržište akcija radi.