Potražite elastične akcije s jakom konkurentskom prednost
Ovi jarci su dizajnirani da sprečavaju uljeze, a što duži i dublniji jarak, zaštićen bi zamak.
Jeste li znali da kompanije imaju i rtu? Da li ste znali da će vam učenje o ovim moima pomoći kao investitor?
Oni nisu fizički moat, već metaforički.
I kao investitori, možemo ispitati ove moje da utvrdimo da li kompanija može izdržati teška vremena i prijaviti jake finansijske performanse tokom vremena.
U uslovima ulaganja reč "moat" obično se odnosi na konkurentsku prednost . Da kažemo da kompanija ima "širok rov" je reći da ima jedinstvenu prednost nad drugim kompanijama u svojoj industriji. U širem smislu, može se koristiti za opisivanje nečega u poslovanju kompanije koja služi kao zaštitna prepreka.
Primjeri širom svijeta
Za prosečnog investitora idealna je ponuda koja nudi stabilan rast tokom vremena i sposobnost da izdrži padove na tržištu i teška ekonomska vremena. Dugoročni investitori bi trebali tražiti da ulažu u kompanije koje su otporne u odnosu na konkurenciju i promjene uslova.
Legendarnom investitoru Warrenu Buffetu se često zaslužuje korištenje termina "moat" za opisivanje ovih kompanija. U članku u časopisu Fortune on navodi: "Ključ za ulaganje ne procenjuje koliko će industrija uticati na društvo ili koliko će ona rasti, već će se utvrditi konkurentna prednost bilo koje kompanije i, pre svega, izdržljivost te prednosti.
Proizvodi ili usluge sa širokim, održivim šipovima oko njih su oni koji pružaju nagrade investitorima. "
Dakle, koje su neke velike akcije za koje je poznato da imaju širok rov? Amazon bi definitivno mogao spadati u ovu kategoriju. Kompanija sada dominira u oblasti elektronske trgovine, što predstavlja više od 40 posto online prodaje u SAD, prema nekim projekcijama.
Ima izvanredne ugrađene efikasnosti, skladišta i sisteme lanaca snabdevanja koji ga čine veoma teškim konkurentima i za online i tradicionalne trgovce na malo.
Walmart je još jedna kompanija koja je često pohvaljena zbog svog širokog rtu. Kao najveći maloprodajni prodavač cigle i maltera (sa velikom operacijom e-trgovine) ima veliki predznak u svojoj mogućnosti da ponudi veliki broj proizvoda po cenama koje su nelojale konkurenciju. Šta više, pošto je to diskontni maloprodaj, u jedinstvenoj je poziciji da vidi jaku prodaju kada ekonomija dobro radi i kada ljudi imaju manje novca u džepovima.
Identifikacija šaržnih zaliha
Postoje neke kompanije, kao što su Walmart i Amazon, koje se lako mogu identifikovati kao što imaju široke moore. Ali, mojevi nisu uvek tako očigledni, naročito sa firmama za koje možda nije poznato.
Ako tražite pronalaženje akcija sa širokim brodovima, uspješni učinak akcija i finansijski izvještaji kompanije mogu pomoći. Prilikom ispitivanja kompanije postoji nekoliko stvari koje treba tražiti:
- Zarade u lošim ekonomskim vremenima . Pogledajte da li kompanija i dalje deluje dobro, čak i kada se široka ekonomija bori. Ovo može biti indikacija da postoji nešto o svom poslu koji mu omogućava da ostane otporan u teškim vremenima.
- Gotovina na ruci . Mnoge kompanije donose odluku da drže mnogo novca nego da ga reinvestiraju ili plate dividende. Neki mogu tvrditi da kompanija treba da troši gotov novac ili da je vrati investitorima, ali da ima puno gotovine na ruci daju kompaniji jak jastuk ako prihodi ne ispune očekivanja.
- Finansijski učinak u poređenju sa konkurentima . Prvo, identifikujte ključne konkurente kompanije. Zatim poređajte njihove prihode i profit. Ako postoji velika razlika između zarade vaše kompanije i onih kojima se takmiči, možete reći da ima širok rit.
- Dominacija jednog proizvoda . Smatra se da Apple ima širok rov, jer prodaja iPhone-a daleko je veća od svake druge kompanije. Intel već godinama dominira industriji poluprovodnika, jer se čipovi uglavnom koriste od većine proizvođača računara. Popularnost ovih proizvoda daje ovim kompanijama čamac, štiti ih od konkurencije, a ponekad čak i neuspjeh svojih drugih proizvoda.
- Moćna intelektualna svojina . Nije neuobičajeno da jedna kompanija ima jedinstveni patent na proizvodu ili tehnologiji koju druge firme nemaju drugog izbora osim da koriste. Ovo može biti snažan pokretač prihoda koji konkurenti ne mogu podudarati.
- Prepoznavanje imena . Da li je kompanija praktično sinonim za industriju? Da li korisnici instinktivno koriste svoje proizvode ili usluge jednostavno zato što su prepoznatljivi i da su bili zauvek? Ponekad, jednostavno dugo, pouzdano prisustvo na tržištu može dati kompaniji snažnu konkurentsku prednost.
Kompanija sa širokim brodom je obično kompanija u koju je vredno investirati. Obično znači da je kompanija profitabilna u dobrim vremenima i loša, otporna na lične vesti i dominantna u svojoj industriji. Poznavanje kuda pronaći kompanije sa širokim brodovima i kako investirati u svoje akcije može biti ključni dio izgradnje snažnog portfelja investicija.