Kako odabrati prave pobednike
Tržišta u razvoju su važna jer one pogađaju rast u globalnoj ekonomiji. Zahvaljujući valutnoj krizi iz 1997. godine , njihovi finansijski sistemi postali su sofisticiraniji.
Pet karakteristika novih tržišta
Tržišta u razvoju imaju pet karakteristika. Prvo, oni imaju prosečan prihod po glavi stanovnika . Svjetska banka definiše zemlje u razvoju kao one sa niskim ili nižim srednjim prihodom po glavi stanovnika manje od 4,035 dolara.
Niski dohodak je prvi važan kriterijum, jer to daje poticaj za drugu karakteristiku koja je brzi rast . Da ostanu na vlasti i da pomognu svojim ljudima, lideri na tržištima u razvoju su voljni da preduzmu brzu promjenu u industrijalizovanijoj ekonomiji. U 2015. godini, ekonomski rast najrazvijenijih zemalja, kao što su Sjedinjene Države, Njemačka, Ujedinjeno Kraljevstvo i Japan, iznosio je manje od 3 posto. Rast u Egiptu, Turskoj i Ujedinjenim Arapskim Emiratima iznosio je 4 posto ili više.
Kina i Indija su vidjeli da njihova privreda raste oko 7 odsto.
Brza društvena promjena dovodi do treće karakteristike koja je velika volatilnost . To može proisteći iz tri faktora: prirodnih katastrofa , vanjskih cjenovnih šokova i nestabilnosti unutrašnje politike. Tradicionalne ekonomije koje se tradicionalno oslanjaju na poljoprivredu posebno su podložne nesrećama, kao što su zemljotresi na Haitiju , cunamije na Tajlandu ili suše u Sudanu.
Ali ove katastrofe mogu postaviti temelje za dodatni komercijalni razvoj, kao što je to učinio na Tajlandu.
Tržišta u razvoju su više podložna promenljivim valutnim nihanjima, kao što su oni koji uključuju dolar. Takođe su osetljivi na promjene roba , kao što su nafta ili hrana. To je zato što nemaju dovoljno moći da utiču na ove pokrete. Na primer, kada su Sjedinjene Države subvencionirale proizvodnju kukuruznog etanola u 2008. godini, to je uzrokovalo povećanje cijene nafte i hrane . To je izazvalo nerede hrane u mnogim zemljama u razvoju.
Kada lideri na tržištima u razvoju preuzmu potrebne promjene za industrijalizaciju, mnogi sektori stanovništva pate, kao što su poljoprivrednici koji izgube svoje zemljište. Vremenom ovo može dovesti do socijalnih nemira, pobune i promene režima. Investitori mogu izgubiti sve ukoliko se industrija postane nacionalizovana ili vlada zadužuje dug.
Za ovaj rast potrebno je puno investicionog kapitala . Ali tržišta kapitala su manje razvijene u ovim zemljama od razvijenih tržišta. To je četvrta karakteristika. Oni jednostavno nemaju dobar evidenciju stranih direktnih investicija . Često je teško dobiti informacije o kompanijama koje se nalaze na njihovim berzama .
Ne može lako biti prodati dug, kao što su korporativne obveznice , na sekundarnom tržištu. Sve ove komponente podižu rizik. To takođe znači da je veća nagrada za investitore koji žele da izvrše istraživanje na terenu.
Ako je uspješno, brzi rast može dovesti i do pete karakteristike koja je viši od prosjeka za investitore. To je zato što se mnoge od ovih zemalja fokusiraju na strategiju usmerenu na izvoz. Oni nemaju potrebu kod kuće, tako da proizvode proizvode sa nižim troškovima i proizvode za razvijene tržišta. Kompanije koje koriste ovaj rast više će profitirati. Ovo pretvara u veće cijene akcija za investitore. To takođe znači veći prinos na obveznice, koji troše više da pokriju dodatni rizik kompanija na tržištu u razvoju.
Kvalitet koji čini tržišta u razvoju privlačnim za investitore.
Nisu postavljena sva tržišta u razvoju kako bi postale izbačene nacije i, stoga, dobre investicije. Oni takođe moraju imati mali dug, rastuće tržište rada i vladu koja nije korumpirana.
Lista nastajućih tržišta
Indeks Emerging Market Morgan Stanley Capital International liste ima 23 zemlje. To su Brazil, Čile, Kina , Kolumbija, Češka Republika, Egipat, Grčka, Mađarska, Indija , Indonezija, Koreja, Malezija, Meksiko, Maroko, Katar, Peru, Filipini, Poljska, Rusija, Južna Afrika, Južna Koreja, Tajvan, Tajland , Turske i Ujedinjenih Arapskih Emirata. Ovaj indeks prati tržišnu kapitalizaciju svake kompanije koja se nalazi na berzama u zemljama.
Drugi izvori takođe navode još osam zemalja. To su Argentina, Hong Kong, Jordan, Kuvajt, Saudijska Arabija, Singapur i Vijetnam.
Glavne snage na tržištu u pokretu su Kina i Indija. Zajedno, ove dve zemlje imaju dom za 40 odsto svetske radne snage i stanovništva. Njihov kombinovani ekonomski rezultat (27,8 biliona dolara) je veći od Evropske unije (19,18 milijardi dolara) ili Sjedinjenih Država (18,0 milijardi dolara). U svakoj diskusiji u vezi sa tržištima u razvoju, mora se imati na umu moćan uticaj ovih dva supergijanca.
Ulaganje u razvijajuća tržišta
Postoji mnogo načina da iskoriste visoku stopu rasta i mogućnosti na tržištima u razvoju. Najbolji je izbor novog tržišta. Mnogi fondovi ili prate ili pokušavaju da nadmaše MSCI indeks. To vam štedi vreme. Ne morate istraživati strane kompanije i ekonomske politike. Smanjuje rizik diverzifikacijom vaših ulaganja u korpu tržišta u nastajanju, umjesto samo jednog.
Nisu sva tržišta u razvoju jednako dobre investicije. Od finansijske krize u 2008. godini , neke zemlje su iskoristile rastuće cene proizvoda kako bi razvile svoje ekonomije. Nisu ulagali u infrastrukturu. Umjesto toga, potrošili su dodatni prihodi za subvencije i stvaranje državnih radnih mesta. Kao rezultat toga, njihove ekonomije su brzo rasle, njihovi ljudi su kupili puno uvezene robe, a inflacija je uskoro postala problem. Ove zemlje uključuju Brazil, Mađarsku, Maleziju, Rusiju, Južnu Afriku, Tursku i Vijetnam.
Pošto njihovi stanovnici nisu uštedeli, nije bilo mnogo lokalnog novca za banke da pozajmljuju da pomognu poslovanju rasta. Vlade privukle su direktne strane investicije držanjem niske kamatne stope. Iako je ovo pomoglo povećanju inflacije, bilo je vredno toga. Zauzvrat, zemlje su imale značajan ekonomski rast.
U 2013. godini cijene robe su pale. Te vlade su morale ili smanjiti subvencije ili povećati svoj dug strancima. Kako je odnos duga prema BDP-u povećan, strani investicije su se smanjile. U 2014. godini trgovci valuta su takođe počeli da prodaju svoje imovine. Pošto su valutne vrednosti pale, stvorila je paniku koja je dovela do masovnih rasprodaje valuta i investicija.
Drugi su uložili prihod u infrastrukturu i obrazovanje za svoju radnu snagu. Pošto su njihovi ljudi spasili, bilo je puno lokalnih valuta za finansiranje novih preduzeća. Kada se kriza dogodila u 2014. godini, oni su bili spremni. Ove zemlje su Kina, Kolumbija, Češka Republika, Indonezija, Koreja, Peru, Poljska, Šri Lanka, Južna Koreja i Tajvan.