Saznajte o korišćenju Formule za hartije od vrednosti s trezorskom inflacijom
Koje su TIPS?
Kao objašnjenje blagajne vanile, TIPS-u pružaju investitorima fiksni prinos sa kamatom koja se isplaćuje polugodišnje. Ključna razlika: glavnica TIPS-a je prilagođena tako da odražava promjenu indeksa potrošačkih cijena (CPI), a naknada za kamatu se zatim izračunava pomoću prilagođene vrijednosti obveznice.
Ova isplata se povećava inflacijom, ali bi se u retkim slučajevima smanjila deflacija (tj. Pad cena). Visina glavnice koju investitor prima je njena originalna investicija plus bilo kakvo prilagođavanje na gore. Ukratko, glavnica poraste sa CPI, dok stopa kupona predstavlja "stvarni povratak" investitora ili se vrati iznad inflacije.
Za razliku od toga, obične valute ne poseduju takvu zaštitu od inflacije. Pošto je investitor u potpunosti izložen uticaju inflacije na osnovnu obveznicu, on ili ona zahtijevaju premiju - višu kamatnu stopu, može se smatrati "zaštitom" od inflacije - da posjeduje trezorske a ne TIPS.
Izračunavanje očekivanja inflacije sa TIPS-om
Ova premija za rizik se može izračunati upoređivanjem razlika u prinosima u Trezoru i TIP-u sa sniženom sigurnošću tlaka s sličnim rokom dospeća. Rezultat ukazuje na potrebnu potrebu za zaštitom investitora, što zauzvrat ukazuje na očekivanja inflacije.
Na primjer, ako petogodišnja trezor ima prinos od 3%, a petogodišnji TIP ima prinos od 1%, onda očekivanja inflacije za narednih pet godina čine oko 2% godišnje. Slično tome, korišćenjem dvogodišnjih ili desetogodišnjih pitanja bi nam rekli očekivanja za te periode. Ova razlika se često naziva "stopnja" inflacije.
Drugi način gledanja na jednačinu je:
Trezorski prinos = TIPI prinos + očekivana inflacija
Stoga možemo lako pronaći očekivanje tržišta za buduću stopu inflacije, bar u teoriji. Razlog za to je samo "u teoriji" zato što razlike između dve hartije od vrednosti dovode do poremećaja na tržištu koje sprečavaju ovu obračunsku tačku da daju tačan rezultat. Obim trgovanja "TIPS" mnogo je niži od obračuna, tako da se razlika između prinosa često menja zbog tehničkih faktora koji nemaju veze s očekivanjima inflacije. Kao rezultat, jaz praznina se može koristiti kao vodič, ali ne kao apsolutna mjera trenutnih očekivanja.
ETF-ovi koji prate inflaciona očekivanja
Investitori mogu zapravo trgovati o inflacijskim očekivanjima, pošto četiri fondova kojima se trguje na tržištu (ETF) prate jaz između desetogodišnjih državnih trezora i desetogodišnjih savjeta:
- ProShares 30 godina TIPS / TSY Spread (RINF) : Praćenje TIPS-Treasury šire bez leverage-a. Cijena akcija ovog fonda treba da poraste kada se očekuju rastući.
- ProShares Kratko 30 godina TIPS / TSY Spread (FINF) : Praćenje inverznog širenja TIPS-Treasury bez leverage-a. Ovaj fond se povećava kada inflaciona očekivanja pada.
- UltraPro 10 Year TIPS / TSY Spread (UINF) : Praćenje TIPS-Treasury širenja sa trostrukim leveridžima. Cena akcija ovog fonda bi trebala porasti tri puta više od širenja.
- UltraPro Kratko 10 godina TIPS / TSY Spread (SINF) : Praćenje inverznog širenja TIPS-Treasury sa trostrukim leveridžima. Cena akcija ovog fonda bi trebala porasti tri puta od inverzne širine.
Imajte na umu da ovi ETF-ovi mogu imati viši troškove upravljanja od proseka.
O Novcu ne pružaju poreske, investicione ili finansijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez obzira na investicione ciljeve, toleranciju rizika ili finansijske okolnosti bilo kog konkretnog investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prethodne performanse nisu indikativne za buduće rezultate. Ulaganje podrazumijeva rizik uključujući moguće gubitak glavnice.