Kratki prodavci, kao što ih tržište zna, traže najbolju cenu za prodaju.
Kratki prodavci prodaju akcije koje nemaju, s obzirom na to da će uskoro biti u ponudi. Kada se cena opadne, mogu kupiti akcije po nižim cenama, džepati profit i vratiti akcije prvobitnom vlasniku.
Da li je ovo sjajna zemlja ili šta?
Evo kako radovi na kratko prodaju. Recimo da verujete da je tržište prekomjerovalo Amalgamated Kumquats i to zbog velikog pada.
Selling Short
Zovete svog brokera i kažete da želite "kratke" 300 akcija Amalgamated Kumquats. Vaš broker će tražiti od vas da imate maržanski račun, što znači da morate ispuniti zahteve za kredit i depozit.
Vaš broker će tada prodati 300 akcija Amalgamated Kumquats iz njihovog inventara ili "pozajmiti" akcije od drugog kupca ili drugog brokera.
Vaš broker može samo da napravi "kratku" prodaju na "upticku", što znači da akcija mora biti u porastu. Ovo je sprečavanje gomile kratkih prodavaca da skaču na opadajućim stanjem i još više pogađaju cenu.
Vaš broker deponuje novac od prodaje na vašem računu radi zaštite prvobitnog vlasnika akcija. Obično neće zarađivati kamatu na ovaj novac, a ako se u ovom trenutku dionica isplati dividendi, dugićete to vlasniku.
Kako radi
Ako akcija padne na način kako ste predvideo, možete kupiti 300 akcija po nižim cenama i zamijeniti pozajmljene dionice. Razlika između onoga za šta ste prodali zalihu i za šta ste ga kupili je vaš profit. Na primjer:
Vi imate kratke 300 akcija od 45 dolara po akciji. Vaš broker depoziti $ 13,500 na svoj račun.
Dve nedelje kasnije, cijena je pala na 35 dolara po dionici. Vi uputite svog brokera da "pokrije" vašu kratku ili kupi 300 akcija da biste zamenili one koje ste prodali.
Vaš broker kupuje 300 akcija po 35 USD po akciji i odbija 10.500 USD sa vašeg računa kako bi platio akcije. Broker zamenjuje posuđene akcije i imate profit od 3.000 dolara ($ 13.500 - $ 10.500 = $ 3.000). Ja sam ignorisao provizije i tako dalje održavala matematiku.
Zbog toga što ste u pravu, za vrlo kratko vreme džepite dobit od 3.000 dolara. Međutim, šta se dešava ako grešite? Ovo je mračna strana kratke prodaje.
Isti skraćeni scenario: Vi imate kratke 300 akcija od 35 dolara za 13.500 dolara. Međutim, umesto da pada kao i svi razlozi i logika, dionica raste i brzo raste.
Pre nego što to znate, akcija je 55 USD po akciji. Dobićete poziv svog brokera, koji je nervozan. Vaš račun za prodaju na kratko je maržanski račun i ako je zaliha previsoka, moraćete da uplatite više novca ili pokrijete kratko kupovinom akcije.
Vi odlučite da smanjite gubitke i pokrijete kratko kupovinom akcije na 55 USD po akciji za 16.500 dolara. Budući da imate samo 13.500 dolara na vašem računu, morate dati još 3.000 dolara iz džepa kako biste ispravili stvari.
Vi trpite gubitak od 3.000 dolara.
Koji su rizici?
Kao što vidite, kratka prodaja može ponuditi brzi profit, ali i visok rizik . Prednost korišćenja nečijeg novca za zaradu novca nosi mogućnost za vanredne profite i mogućnost finansijske katastrofe. Evo nekih rizika:
- Očigledno, ako se cena povećava, možete izgubiti novac. Ako veliki broj kratkih prodavaca pokuša da pokrije svoje pozicije na akciji, može povećati cijenu još brže. Ovo je kratko stisnjenje.
- Kladite se na istoriju tržišta, koja je trpela. To svakako nije tačno za pojedine akcije; Međutim, aktivno biće tržište može podići čak i marginalne zalihe.
- Ne postoji način da se precizno predvidi kada će pasti (ili se povećati za to). Vrijednost koju tržište stavlja na zalihu ne odgovara uvijek njegovoj metriji.
Dodajte u tu mešavinu, pitanje vremena i postaje problematično da se predvidi kada će stasti padati. Dugoročni investitori mogu sačekati da rastu akcije. Kratki prodavac obično nema taj luksuz.
Kako odabrati šorts
Kako odabrati dionice na kratke? Neki koriste iste tehnike kao što biste odabrali pobednike, samo pogledajte dno liste umesto na vrhu.
Ključ je pronalaženje zaliha koji izgledaju podložni predstojećim vijestima ili imaju slabe osnove. Drugi kandidati bi mogli biti kompanije koje su "najnovija stvar", jer potrošači sutra zaboravljaju ove stvari.
Zaključak
Kratka prodaja nije za nove investitore . U stvari, mnogi bi predložili da uopće ne ulažu, već špekulišu. Nemojte se vraćati na mogućnost lakog novca, jer to nije tamo. Mogućnost gubitka je veća od potencijala za uspeh.