Razumevanje vaše realne stope povrata vrijednosnih papira bez poreza
Iako postoji nekoliko razlika između različitih tipova obveznica i naravno razlika između pojedinačnih obveznica sa različitim emitentima i kamatnim stopama, možda je najvažnija razlika u tipovima obveznica za neke investitore njihov poreski tretman.
Postoji jedna klasa obveznica posebno jedinstvena po tome što su uglavnom oslobođeni od federalnih i često čak državnih poreza. Te obveznice su opštinske obveznice.
Poreske koristi opštinskih obveznica
Za razliku od drugih tipova obveznica, kamata na opštinske obveznice i neke fondove opštinskih obveznica je izuzeta od federalnog poreza na dohodak. Pored toga, ako boravite u državi ili opštini iz koje je izdata obveznica, može se osloboditi od poreza na državni prihod.
Zbog ovih poreskih olakšica, oni u višim prihodima mogu tražiti ove vrste obveznica kako bi izbegli plaćanje poreza na kamate koji se generišu. Iako će oni u višim porezima videti veću korist, svako ko traži ulaganje u fiksne prihode može imati koristi.
Ključ je razumjeti kako upoređivati kamatne stope između poreskih oslobođenih investicija kao što su opštinske obveznice i najčešće oporezive investicije.
Kako izračunati poreznu ekvivalentnu prinos
Uopšteno, poređenje dve veze je jednostavno. Sve ostalo jednako, obveznica sa višom kamatnom stopom će s vremenom donijeti više novca.
Ali ne možete jednostavno upoređivati kamatne stope kada gledate obveznice koje se oslobađaju poreza, a ne uobičajene oporezive obveznice. To je zato što morate obračunati poreze ili, kao što je slučaj sa opštinskim obveznicama, nedostatak tog poreza. Ako imate poreznu obveznicu koja plaća 3% kamate, vaša realna stopa povraćaja bi bila manja od 3% od kada morate plaćati porez na kamatu. Dakle, u cilju upoređivanja stope povraćaja oporezivog ulaganja sa nezaštićivom investicijom, morate koristiti sledeću jednačinu:
Porez jednak porezu = kamatna stopa ÷ (1 - vaša poreska stopa)
U ovom primjeru pretpostavimo da ste u poreznoj grupi od 25% i gledate na opštinsku obveznicu koja ima kupon ili kamatu od 2,5%. Ako želite znati stvarnu stopu prinosa na neoborivu opštinsku obveznicu, to je stopa koja bi bila ekvivalentna za oporezivu obveznicu, izvršili biste sljedeći proračun:
Ekvivalent poreza = 0,025 ÷ (1 - 0,25) , ili 0,025 ÷ 0,75 = 3,33%
To znači da bi trebalo da pronađete porezni štedni račun, CD ili obveznicu koja plaća najmanje 3,33% kako bi postigla istu efektivnu stopu povrata kao 2,5% opštinske obveznice. U ovom primeru, računamo samo uštede u federalnim porezima. Ako su opštinske obveznice takođe bile oslobođene državnih poreza, realna stopa prinosa bi bila toliko viša.
Usporedite kamatne stope ispravno
Kada se bavite investicijama u prihodima, važno je osigurati upoređivanje jabuka sa jabukama. Iako mnoga oporezivanja oslobođene poreza na prvi pogled mogu imati nižu kamatnu stopu, zaista nećete moći da odredite svoju stvarnu stopu povraćaja dok ne izračunate ekvivalent poreza .