Koeficijenti cena i zarade mogu biti korisni ako znate kako ih koristiti
Odnos cena do zarade, inače poznat kao odnos P / E, predstavlja brzu proračunu koja se koristi da proceni koliko je skupo ili jeftino berzno tržište u bilo kom trenutku. Kao što procenitelj može izaći i dati vam procenu vrijednosti vašeg doma, odnos P / E je alat koji možete koristiti za procjenu fer vrijednosti berze.
To je takođe metrička metoda koja se koristi za upoređivanje sličnih zaliha jedni sa drugima.
Slično podrazumijevam akcije kompanija u istoj industriji ili kompanijama koje proizvode istu vrstu proizvoda ili usluge. P / E odnos nije toliko koristan za upoređivanje zaliha u različitim industrijama, s obzirom da je za neke industrije poznato da imaju mnogo veće P / E u odnosu na druge industrije.
Kako je proračun P / E izračunat?
Jednostavno, odnos P / E je cena (P) deljena na zarade (E). Akcija sa cenom od 10 dolara po akciji, a zarada prošle godine od 1 dolara po akciji, imala bi koeficijent P / E od 10. Ako cijena akcija poraste na 12 dolara akcija i zarade ostaju ista, akcija P / E onda bi bio 12, a akcija bi bila relativno skuplja, jer sada plaćate višu cijenu po dolaru zarade.
Postoji mnogo načina za izračunavanje P / E odnosa . Najčešće korišćene tri formule su:
- Pogledajte odnos P / E na osnovu prošlogodišnje zarade
- Koristite buduću prognozu zarade koju ili kompanija ili analitičari na zalihama
- Uzmite širi pogled koristeći desetogodišnji prosek prošle zarade (nešto što se zove P / E 10 ili CAPE što označava ciklično prilagođenu cenu do zarade
Osim toga, odnos P / E za pojedinačne akcije mora se tumačiti mnogo drugačije od odnosa P / E za tržište u cjelini. P / E odnos za S & P 500 se kretao od najviše 40 tokom tech bubble u 90-ih do nisko od 7 na dnu nekoliko medvjednih tržišta.
P / E Ratio greške
Investitori novina često mogu napraviti grešku u korišćenju odnosa P / E za kupovinu akcija koji se čini podcijenjenim ili prodaje onu koja se pretvara. Oni preterano tumače te podatke i zaboravljaju da je "E", koji su podaci o zaradama, ili prošli podaci (a budućnost može biti drugačija) ili podaci o zaradama su procjena budućnosti (a budućnost može biti drugačija). Iz tog razloga, koristite P / E odnos sa oprezom i ne koristite ih kao jedinstveni alat za donošenje odluka.