Dobra je ideja da podignete ruke na više od jednog kako biste mogli da vidite kako su slični ili različiti. Možete proučiti neke od jedinstvenih linija koje biste primijetili na bilansu prihoda jedne kompanije, ali to se ne pojavljuje na onoj drugoj firmi.
Primetit ćete kako određeni biznis u različitim sektorima ili industrijama ima potpuno različite ekonomske karakteristike.
Ovo može dovesti do sasvim različitih slika o profitabilnosti koje imaju tendenciju da rezultiraju u nekim sektorima i industrijama, što proizvodi mnogo bolje rezultate za akcionare tokom decenija. Počet ćete "videti" poslovanje kroz ove izvještaje o prihodima, posebno kada ih merite zajedno s drugim finansijskim izvodima i fusnotama. Počet ćete da shvatite stvari koje pokreću profitabilnost i koliko rigidna struktura troškova može biti.
Primer analize bilansa uspjeha
Lekcija analize o prihodu zadržava izvorni uzorak bilansa uspeha koji je prvi put objavljen ovde pre nekoliko godina. To je stari, ali dobro, i vrijedi se vratiti jer pokriva sve baze i predstavlja razumljiv primjer.
To potiče iz Microsoftovog godišnjeg izvještaja za 2001. godinu i pokazuje cijele fiskalne godine podatke o prihodu za tri godine: 2001, 2000 i 1999.
Iako se svet od tada značajno promenio, veliki koncepti i principi nisu. Nisu mnogo modifikovani. Gledanje bezvremenosti fundamentalne analize može vam takođe pomoći da shvatite moć dobrog dugoročnog ulaganja.
Izjava o uzorku prihoda
| Microsoft Izjava o prihodu | |||
| Fiskalna godina | 2001 | 2000 | 1999 |
| Ukupnog prihoda | $ 28,365,000,000 | $ 25,296,000,000 | $ 22,956,000,000 |
| Troškovi prihoda od roba | 5,191,000,000 $ | 3.455.000.000 $ | $ 3,002,000,000 |
| Bruto profit | $ 23,174,000,000 | 21.841.000.000 $ | $ 19,954,000,000 |
| Operativni rashodi | |||
| Istraživanje i razvoj | $ 4,307,000,000 | $ 4,379,000,000 | 3.775.000.000 $ |
| Prodajni, opšti i administrativni troškovi | $ 6,957,000,000 | $ 5,742,000,000 | $ 5,242,000,000 |
| Ne ponavljajuće | N / A | N / A | N / A |
| Ostali operativni troškovi | N / A | N / A | N / A |
| Operativni prihod | |||
| Operativni prihod | $ 11,910,000,000 | $ 11,720,000,000 | $ 10,937,000,000 |
| Ukupni ostali prihodi i rashodi Neto | (397 miliona dolara) | (195.000.000 dolara) | $ 3,338,000,000 |
| Zarada pre kamate i poreza | $ 11,513,000,000 | 11.525.000.000 $ | $ 14,275,000,000 |
| Rashodi od kamata | N / A | N / A | N / A |
| Prihod pre oporezivanja | $ 11,513,000,000 | 11.525.000.000 $ | $ 14,275,000,000 |
| Prihod poreza na prihod | $ 3,684,000,000 | $ 3,804,000,000 | $ 4,854,000,000 |
| Kapitalna zarada ili gubitak nekonsolidovanog zavisnog preduzeća | N / A | N / A | N / A |
| Manjinski interes | N / A | N / A | N / A |
| Neto prihod od kontinuiranog poslovanja | $ 7,829,000,000 | $ 7,721,000,000 | $ 9,421,000,000 |
| Događaji koji se ne ponavljaju | |||
| Ukinuti operacije | N / A | N / A | N / A |
| Izvanredne stavke | N / A | N / A | N / A |
| Efekat promena računovodstva | N / A | (375.000.000 USD) | N / A |
| Druge stavke | N / A | N / A | N / A |
| Neto prihod | $ 7,829,000,000 | $ 7,346,000,000 | $ 9,421,000,000 |
Lekcija za odlazak
Stvarno sjajna preduzeća imaju izvesnu stabilnost u svom osnovnom ekonomskom motorom, što im omogućava da uživaju određene prednosti. Firma kao što je Microsoft, jedna od najboljih i najuspešnijih biznisa svih vremena, je inherentno manje sigurna od firme kao što je Hershey.
Razmisli o tome. Aktivnosti koje proizvode brojeve u Izjavi o prihodu kompanije Microsoft podležu promenama u bilo kom trenutku. Oni su predmet tehnološkog napretka i žestoke konkurencije koja može napasti na svim frontovima i sa svih strana. Kao što je Microsoft osnivač Bill Gates jednom rekao, sledeći najveći konkurent kompanije mogao bi biti klinac u garaži.
NAPOMENA: Ako ste početnik investitor, konsultujte se sa finansijskim savetnikom za najsavremenije savete i odgovore na sva konkretna pitanja koja možda imate. Ne skačite slepo. Informacije sadržane u ovom članu nisu namijenjene kao savjeti za investiranje i ne predstavljaju zamjenu za investicione savjete.