Šta je kompanija za razvoj poslovanja

Da li treba da investirate u kompaniju za razvoj poslovanja (BDC)?

Kompanija za razvoj poslovanja (BDC) je vrsta zatvorene investicione kompanije koja je dizajnirana da investira u mala i srednja preduzeća. Investitori koji kupuju u BDC-u obično traže visoke prinose od dividendi ili alternativnog investicionog vozila u zajedničke fondove i fondove kojima se trguje na tržištu (ETF).

Kompanije za razvoj biznisa mogu biti pametna investiciona vozila; međutim, BDC nisu za sve.

Kao što je slučaj sa bilo kojim tipom investiranja, investitori koji razmišljaju o investiranju u BDC treba da razumeju kako rade i ako su njihovi jedinstveni kvaliteti usklađeni sa svojim investicionim ciljevima i tolerancijom za rizik.

Kako funkcionišu kompanije za razvoj poslovanja?

Kreiran od strane Kongresa 1980. godine kao amandman na akt o investicionoj kompaniji iz 1940. godine, BDC su u kategoriji investicija zatvorenog fonda . Jednostavno, BDC su zatvorene investicione kompanije koje koriste svoj kapital za kreditiranje ili kupovinu vlasništva (učešća u kapitalu) u malim i srednjim preduzećima širom SAD-a koji su uglavnom u privatnom vlasništvu.

Za poreske svrhe, većina BDC-a tretira se kao regulisana investiciona kompanija (RIC). Poreska olakšica za BDC je da se oni ne oporezuju. U zamjenu za povoljan poreski tretman, BDC mora svake godine dijeliti najmanje 90% svog prihoda akcionarima. U tom smislu, BDC-ovi su slični Trust Trust Investment (REITs) .

Stoga, zbog svojih visokih dividendi i isplata kamata, BDCs često koriste investitori kao prihodna vozila.

Kako investirati u BDC

Kompanija za razvoj biznisa (BDC) radi slično sa zajedničkim fondovima i fondovima kojima se trguje na tržištu ( ETF ). Kada investitori razmišljaju ili ulažu u zajedničke fondove, kao na brokerskom računu, individualni penzijski račun (IRA) ili 401 (k), koriste otvorena sredstva.

Uz zajedničke fondove, investitori mogu kupiti akcije na neto vrijednosti imovine fonda, a sredstva nisu ograničena na određeni broj akcija. Međutim, zatvorena sredstva izdaju određeni broj akcija putem inicijalne javne ponude.

Ako želite da investirate u kompaniju za razvoj poslovanja (BDC), to je učinjeno isto kao kod akcija sa javnim tržištem, zajednički fondovi i ETF. Svaki BDC ima simbol tikera i investitori mogu kupiti akcije na svom brokerskom računu ili IRA.

Top 10 najvećih BDC-ova na tržištu

Iako je Kongres stvorio obrazac za razvoj biznisa (BDC) 1980. godine, većina BDC-a na tržištu danas je bilo tek od početka 2000-ih. To znači da nema velike količine informacija i istorije za analizu za donošenje informisanih investicionih odluka. Stoga investitori koji razmišljaju o investiranju u BDC-ovi su mudri da razmotre najveće one sa dugačkim zapisima.

Evo 10 najvećih BDC-a, mjereno sredstvima pod upravom, prema riječima BDCinvestora:

1. Ares Capital Corp (ARCC): 7,10 milijardi dolara u imovini
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): 3,35 milijardi dolara u imovini
3. FS Investment Corp (FSIC): 2,29 milijardi dolara sredstava
4. Appolo Investment Corp (AINV): 1,43 milijarde dolara u imovini
5. Main Street Capital Corp (MAIN): 1,38 milijardi dolara u imovini

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): 1,04 milijardi dolara u imovini
2. TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): 1.03 milijardi dolara u imovini
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): 1,01 milijardi dolara u imovini
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): 958 miliona dolara u imovini
5. Solar Capital Liminted (SLRC): 922 miliona dolara u imovini

Najveći BDC nisu po defaultu najbolji BDC-ovi za kupovinu. Međutim, veća imovina pod upravom, zajedno sa dugačkim zapisima, obično je bolje kada se ulažu u BDC. Da biste započeli istraživanje za kupovinu BDC-a, možda ćete dobiti početne informacije, kao što su cena, zarade i prinos, od nepristrasne kompanije za istraživanje investicija kao Morningstar, Inc.

Donja linija investiranja u BDC

Iako BDC-ovi mogu izgledati atraktivnim, posebno oni koji imaju visoke prinose iznad 10 posto, veći prinosi mogu takođe donijeti veliki rizik. Budući da mnogi BDC ulažu u mala, privatna preduzeća, postoji rizik od ozbiljnog pada tržišne vrednosti.

Na primjer, u kreditnoj krizi za 2008. godinu, BDC su imali veće gubitke od mnogih konvencionalnih fondova.

Kao i kod bilo kog tipa investicije, posebno sa alternativnim investicionim vozilima, investitori bi trebali raditi svoj domaći zadatak prije ulaganja u BDC. Nakon što stekne dobro razumevanje investicije i kako to funkcioniše, investitor će morati utvrditi da li je BDC prikladan za svoje investicione ciljeve i toleranciju rizika.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.