Da li mala preduzeća mogu biti održiva i profitabilna?
Ako tražite zajednički fond koji primjenjuje društveno odgovorne strategije i investira u mala preduzeća, to može biti donekle teško naći. To je izazov uglavnom zato što velike kompanije imaju tendenciju da budu lideri održivosti, a manje kompanije koje inoviraju na novim načinima imaju tendenciju da se privatno drže ili su B korporacije ili drugi oblici novog socijalnog biznisa kao što se vidi u svijetu Impact Investinga prema ovom nedavni izvještaj JPMorgan . Međutim, određeni broj sredstava je pronašao kvalitetan finansijski učinak dok je tražio da investira u manje kotirane kompanije.
Evo spiska malih kapitalnih fondova koji su postojali proteklih deset godina i više i kako su to radili. Većina socijalno svesnih javnih fondova fokusira se na velike kompanije, ali se ovi menadžeri uglavnom fokusiraju na kompanije sa ukupnom tržišnom kapitalizacijom manje od 2 ili 3 milijarde dolara.
01 Calvert Small Cap Value Fund
Ovaj fond se pozicionirao na sledeći način: "Analitičari istraživanja društvenih investicija kompanije Calvert ispitaju korporativne performanse u sedam širokih područja koji se bave pitanjima društvenih odgovornosti kompanije Calvert: upravljanje i etika, radno mesto, životna sredina, sigurnost proizvoda i uticaj, međunarodne operacije i ljudska prava, autohtoni narodi 'Prava, odnosi sa zajednicom.'
Tokom proteklih deset godina, fond je imao godišnji prosek povraćaja od + 5,18% u poređenju sa referentnim Russell 2000 + 4,92%, sa još dramatičnijim prevršavanjem od 1, 3 i 5 godina pre ne dugo.
Međutim, fond je bio manji od 7% ranije u 2016. godini i samo 160 miliona američkih dolara u aktivi, i nosi značajan teret od 4,75%.
02 Ariel Fond
Iako nije čisti mali fond, Ariel Fund (ARGFX) je mali fond za srednjoškolski fond koji traži da posjeduje kompanije vrijedne između 1 i 7,5 milijardi dolara. Preko 80% svojih fondova su male kapice, tako da se ovaj fond kvalifikuje kao fond male vrijednosti u našoj knjizi.
Pristup Ariela fonda "zasnovan je na osnovnom principu usmeravanja na potcijenjene kompanije koje pokazuju jak potencijal za rast".
Ariel Fond je krajem 2015. imao preko 2 milijarde dolara, čineći ga najvećim američkim održivim fondom sa značajnom alokacijom malih pokrića.
Preko 5- i 10-og godina je prevazišao odabrani Russell 2500 Value Index.
Ariel Appreciation Fund je još jedan fond ove firme sa nekim malim zalihama, ali trenutno sadrži samo 10-15% tog portfolia.
03 Pax World Small Cap Fund
Simbol zaliha: PXSCX
4-star Morningstar fond, Pax World Small Cap, ima oko 500 miliona dolara pod upravom, a na njihovoj web stranici, od njegovog lansiranja početkom 2008. godine, isporučio je veće prinose sa nižim volatilitetom.
Preko 5 godina je fond nedavno bio + 8,74% godišnje u prosjeku dok je njegov benčmark Russell 2000 bio + 7,25%.
04 Parnassus Mid Cap Fond
Simbol zaliha: PARMX
Parnassus Small Cap (prethodno PARSX) spojen je u Parnassus Mid Cap, sada pet zvjezdica sa Morningstar fondom sa više od 500 miliona dolara u imovini.
Fond "investira sa malim prometom i visokom osudom na približno 40 akcija. Fond traži da investira u kompanije sa:
- Širi moat ili jake konkurentske prednosti koje štite tržišni udeo i profitabilnost
- Relevantnost u dugoročnom periodu, koja daje komponentu rasta komponenti
- Timovi za upravljanje kvalitetom koji će delovati u najboljem interesu akcionara
- Povoljan trogodišnji horizont investiranja
Fond teži da prevaziđe indeks Russell Mid Cap indeksa dugoročno na osnovu rizika prilagođene aktivom. Fond pokušava da zaštiti investitore od gubitaka na tržištima medvjeda. "
Fond je izvršio slično svojoj referentnoj vrijednosti u posljednjih 5 godina.
05 Winslow Green Growth Fund
Ranije simbol zaliha: WGGFX, i lični omiljeni, Winslow Green Growth pretrpeo tokom finansijske krize i nažalost više ne postoji.
Nakon što je bio uspešniji fond ranije u 2000-tim, njegova mešavina traženja rešenja za zaštitu životne sredine u manjim kompanijama koje su se nalazile na berzama bila je prilično loša kada je kriza propuštena, a firma je na kraju prodavana Brown Advisory-u, koja sada umesto toga koristi fond velikih kapaka.
Vinslov bivši direktor Jackson Robinson sada radi sa kompanijom Trillium koja je kupila Portfolio 21 i takođe je dugogodišnji lider u angažmanu akcionara.