Mnogi SRI zajednički fondovi sadrže kontroverzne kompanije
Ako pročitate informacije o fondu u mnogim investicionim porodicama, često će reći da menadžer neće ulagati u kompanije koje izvlače znatan deo svog prihoda od određene aktivnosti.
Ali šta se smatra značajnim? To je intrigantno pitanje održivog investiranja.
Razmislite o sukobu kompanije kao što je General Electric. GE je decenijama bio uključen u nuklearnu energiju.
Ta činjenica samo će ga ostaviti iz portfolija najviše ekološki odgovornih portfolija.
Međutim, GE se takođe ubrzano pretvorio u veliku kompaniju za alternativnu energiju. Proizvodi solarne proizvode za kuće, komunalne usluge i komercijalne kupce. Proizvodi proizvode za tržište hidroenergije, turbine sa parnom energijom i vetrom i opremu za poboljšanje energetske efikasnosti. S obzirom na tražnju na tržištu, nesumnjivo je da sve predstavlja sve veći segment GE ukupnih prihoda, a sada se zove "ekomaginacija", što predstavlja samo 25 milijardi dolara prihoda samo u 2013. godini.
Pod pretpostavkom da ti prihodi raste - i ignorišući za trenutak bilo koji drugi SRI mana GE može - u kom trenutku će GE-e pozitivni prihodi biti dovoljno veliki da prevazidje svoje prihode od nuklearne energije? Za mnoge investitore odgovor nikada nije. Ali za druge to nije toliko jasno. Studije slučajeva vrijednosti vozača vrijednosti uključile su GE, dok je kompanija također proizvođač nafte i gasa.
Odluke o održivim investicionim menadžerima fondova nisu uvek smanjene i suve kao rezultat ove vrste dilema.
Jedan od menadžera fondova, Matthew Zuck iz AHA Socially Responsible Equity Fund, pre nekoliko godina nije bio vlasnik GE iz više razloga. Njegova definicija "suštinskog" bila je 5 procenata. On je priznao da je to "proizvoljno u određenoj mjeri". Ali, on je također pokušao dati svom fondu neku fleksibilnost poštujući principe svojih klijenata.
"Želimo da investiramo u kompanije u kojima njihova primarna djelatnost ne uključuje stvari u koje ne želimo biti", kaže Zuck, čiji je fond bio prikazan za duvan, kao i smernice zasnovane na vjeri američke konferencije katoličkih biskupa.
"Istovremeno ne želimo biti u poziciji da ako neko kupi kompaniju koja ima neku pomoćnu operaciju koja nije ključna za profitabilnost njihovog poslovanja, moramo prodati holding". Jedan slučaj u tački : Zuckov fond uključuje Emerson Electric, veliku industrijsku kompaniju koja se bavi proizvodnjom vjetroagregata. Ali Emerson takođe ostvaruje neke prihode od nuklearne energije. AHA Socially Responsible Equity Fund u to vrijeme je pregledao nuklearnu energiju. "Oni su bili uključeni u neku opremu za nuklearne elektrane, ali je minimalan", kaže Zuck za Emerson. "Nije stvarno materijalno".
Da li je to kompromis principa?
Samo ako uzmete sve ili ništa gledište o društveno odgovornom ulaganju. Ali razmislite o položaju Arthur Ally, osnivača Timothyovog plana , o njegovoj investicionoj niši - moralno odgovornom ulaganju.
"Mi imamo nultu toleranciju na vrlo subjektivnoj areni", kaže on. "Kada radite na biblijskim principima, počinjete s razumevanjem da nema nikakvih pravednih.
Ne postoji pravedna kompanija. Postoji razlika između onih koji su pasivno nepravedni i onih koji se bore za neobičan program. "
Ako pogledamo dalje od 2004. godine, ključni deo o ovoj temi ostaje analiza Paul Hawken's Natural Capital Institute-a za društveno odgovorno ulaganje koja je i dalje dostupna na ovom linku.
Hawken je ušao u polje kako kaže da su bolji od prosječnog zajedničkog fonda, ali njegova analiza je otkrila nekoliko razlika. On je nastavio da osniva Globalni globalni fond po studiji slučaja i njegovom poglavlju u našoj knjizi Evolucije u održivom ulaganju. Taj fond je sada poznat pod nazivom Arjuna Capital, a čija je tvrdnja slavi je angažovanje naftnih kompanija o riziku od imovine ugljenika.
Postoji mnogo pristupa održivom investiranju, ali polje i dalje pokušava da otkrije najbolji način za napredovanje na više načina.
To je dobra stvar, jer ko dobije ovo pravo, vjerovatno će upravljati mnogim milijardama dolara. Dok god smo naišli na način da koristimo akcionare i društvo kroz namerne investicione strategije, to bi trebalo da bude dobro.