Putna opcija je derivat fjučers ugovora . Kupovina ponuđene opcije daje kupcu pravo, ali ne i obavezu, da proda ugovorni ugovor po određenoj štrajkovoj ceni pre isteka ugovora.
Na robnim tržištima, kupovina opcija za često je način niskog rizika za preuzimanje kratke pozicije na tržištu. Kada se kupi opcija za stavljanje, rizik je ograničen na cijenu plaćenu za opciju stavljenu (premija) plus sve provizije i razmjene.
Kupovina ili prodaja ugovora o fjučersima otkriva trgovca neograničenim gubicima.
Većina trgovaca ne vrši opcije putanja (ili se pretvara u kratku poziciju budućnosti), već su odlučili da zatvore položaj stavke pre stavljanja pre isteka.
Takođe se mogu prodavati (ili pisati) opcije stavljanja. Kratka pozicija u stavljenoj opciji izlaže prodavca opcije neograničenom riziku.
Duga opcija je kratka pozicija.
Primer Dugogodišnje Opcije
Kupovina sojinog roba od 7,00 dolara u novembru daje kupcu pravo da proda ugovorni ugovor o sojini novčanici od 7,00 dolara u bilo koje vreme pre isteka isteka opcije.
Ako kupac plaća premiju od 20 centi ili 1000 dolara (.20 x 5,000 bušela) za opciju stavljenu kada se cena opcije kreće do 30 centi, dobit od 10 centi ili 500 dolara će biti rezultat.
Stavite opcije da li su cene osiguranje
Opcije služe mnoge korisne svrhe na robnim tržištima. Kupovina ponuđene opcije daje kupcu pravo, ali ne i obavezu prodaje određenog iznosa robe po određenoj ceni (štrajkovoj ceni) za određeni period (do isteka roka) za cenu (premija) .
Opcije koje se stavljaju su ugovori o osiguranju koji se isplaćuju kada se cena robe pomera niža, ispod cijene štrajka. Opcija stavljena ispod cene štrajka je stavljena u pare. Kada je tržišna cijena jednaka špijunskoj ceni opcije, opcija je u novcu i kada je iznad, stav je van novca.
Put opcioni kupci osigurati ili se zaštititi od nižih cijena. Prodavac opcije puta deluje kao osiguranje. Stoga, kupac stavka ima rizik ograničen na premiju plaćenu za opciju, dok prodavac može profitirati samo za iznos premije i ima rizik od cijeni sve do nule. Na primjer, opcija od 3000 USD za kokosove future sa datumom isteka za tri mjeseca za 50 USD po toni bi imala sljedeći profil rizika po isteku:
- Na ili iznad 3.000 dolara opcija će istrošiti bezvrijedno. Kupac opcije izgubio bi 50 dolara, a prodavac bi profitirao za 50 dolara.
- Između $ 3000 i $ 2950- kupac će nadoknaditi razliku između štrajkačke cijene od 3000 dolara i tržišne cijene dok će prodavac platiti taj iznos.
- Ispod $ 2950- kupac prima svakih $ 1 ispod $ 2950, a prodavac će platiti taj iznos.
Iako se ovaj primer opisuje korišćenjem kokosovog fjučersa, on se primjenjuje na druga robna tržišta. Putne opcije su derivati futura ugovora dok su fjučersi derivati fizičke robe. Dostupne su opcije na većini najvažnijih robnih razmena u energetici, plemenitim metalima, baznim metalima, žitaricama, mekim robama i tržištima životinjskih proteina.
Opcije su jedina vozila koja omogućavaju trgovcima, špekulantima i investitorima da zarađuju kada se tržište ne kreće.
Glavna odrednica stavljenih opcija i svih opcija za to pitanje je implicitna volatilnost. Implicitna volatilnost je varijanta za koju konsenzus tržišta vjeruje da će postojati tokom trajanja ugovora o opciji.