Kupite Stock Below Currrent Market Value
Dobio sam niz pitanja od potpuno novog trgovca opcija. Moji odgovori su podebljani.
Mark,
Ja sam raširio bik - samo dva ugovora.
Kupio 2 XYZ Jul 38 P i prodao 2 XYZ Juli 40 str
Ovo je prvi put koji sam ikada uradio. Želeo bih da budem siguran da to razumem.
Razumevanje onoga što radite je nešto što treba učiniti pre nego što započnete trgovinu, ali budimo sigurni da razumete SADAK.
Ovo snižava (ograničava) moj potencijalni gubitak na širenju na $ 2 po akciji ako se akcija sruši.
Da (gotovo). Maksimalna vrijednost za taj raspon je $ 2. Ali ne zaboravite da odbijete premiju od 0,38 dolara koja se prikupi prilikom prodaje. Vaš potencijalni gubitak je samo "1,62" plus provizije. Prodaja rasprostiranja je dobar način za praćenje upravljanja rizikom.
Prodao sam 40 ponuđača, tako da ako se akcija pali ispod 40, obavezan sam da je kupim. To je udarna trgovina, pa verujem da će akcija biti na datumu isteka od 40 godina.
Da.
Ako je akcija iznad 40 po isteku, stav ističe bezvrijedno i zadržavam kredit koji sam dobio (neto kredit 38 centi po akciji).
Da. Taj novac je već na vašem računu. I tvoje je da ne zadržavate NIJNU MATERIJU.
Ako je akcija između 38 i 40, 38 će istrošiti bezvrijedno, a ja ću biti na 40 putova. To je u redu, ja to dobijam po umanjenim cenama i volim posedovanje akcija. Ali, mogu li da zamislim 38 godina?
(a) Istina, dobijate akciju po smanjenoj cijeni (u poređenju sa trenutnom cenom). Snižavanje cene je 38 centi, ili sakupljeni kredit ranije. U ovom scenariju, vi biste posedovali akciju od 39,62 dolara, plus provizije.
(b) Možete pokušati da prodate 38-ih u bilo kom trenutku pre nego što se tržište zatvori na dan isteka tog trećeg petka. Međutim, opcije mogu biti bezvredne do trenutka kada se odlučite da ih prodate i neće biti ponuda za tu opciju.
(c) Budite veoma oprezni. Prodali ste prodaju i tako kupili 38 stavova za zaštitu , a ne kao izvor dobiti. Dakle, ako prodate 38 stavova prije isteka, gubite tu zaštitu. Ako je vaš plan da istovarite tu zaštitu, da li ste sigurni da želite kupiti ove stavke na prvom mestu? Možda biste trebali prodati golove?
Koja je najbolja strategija?
"Najbolja strategija" je nemoguće definisati jer se razlikuje od trgovca do trgovca. Ogromna većina trgovaca koji se šire ne interesuju vlasništvo. Trgovina se širi sa namerom da zarađuje kratkoročni profit. Retko je zainteresovan za posedovanje akcija. Međutim, ništa nije u redu s kupovinom akcija na 39,62 dolara i uspostavljanjem stop-gubitka od 38 dolara. Ako je zaliha ispod isteka roka od 38 dolara, vi biste izvršili svoj stav i deponovali akcije na 38 dolara, ograničavajući gubitak.
Ovo se veoma razlikuje od načina razmišljanja trgovaca koji su voljni da poseduju skladište. Oni prodaju opcije gola. Dakle, ostalo je pitanje: zašto ste kupili 38 stavova? Kupovina njih nije bila ni "ispravna" niti "pogrešna". Ali to zavisi od vašeg razloga za pravljenje trgovine: Kratkoročni profit u trgovini nasuprot želji da kupite akcije uz popust.
Odgovor, sa više pitanja, stigao je putem e-maila:
Ovo je malo hibrid. S obzirom na to da sam spremna da posedujem akcije, ne posedujem 38 stavova koji pružaju neku zaštitu? Takođe, ako je zaliha ispod 38 u trenutku isteka, 38 stavki imaju vrednost i mogu ih prodati, čime se smanjuju troškovi za kupovinu akcija?
Da. Ti si u pravu. Vlasništvo stavova pruža zaštitu. Ali ta zaštita NIJE jeftina.
Da opet. Prodavanje tih stavova smanjuje troškove. Međutim, ne kupujući stavove na prvom mjestu, takođe snižava vašu cenu troškova.
Trgovci koji prodaju golove - ne traže samo taj kratkoročni profit za trgovinu. Oni su voljni da poseduju akcije po boljoj cijeni (u usporedbi s cijenom akcije u vrijeme kada su stavovi prodati) - i skoro nikada ne kupuju zaštitu.
Radiš oboje. Želite da posedujete akcije i više volite da imate zaštitu. Ništa nije u redu s tim. Verujem da je uvek dobra ideja da ograničite gubitke. Međutim, vi ste novi opcijama i želim da budem siguran da prepoznate da je cena vlasništva stavljena kao zaštita je relativno skupa - i ozbiljno boli buduću dobit. Zatim se postavlja ovo pitanje: Šta ćeš raditi za zaštitu (ako kupiš stoku) nakon isteka jula? Vaših 38 puta će se istrošiti bezvrijedno. Da li ćete nastaviti da trošite više novca na zaštitu? To otežava zarađivanje novca.
NAPOMENA: Kada posedujete stavke plus stavke, to je ekvivalentno posjedovanju poziva - sa istim štrajkom i istekom kao što se stavlja. Da li stvarno želite da posedujete pozive, a ne zaliha? Ne mogu da vam odgovorim.