Tokom tih godina, većina svih robnih dobara zabilježila je rekordne vrijednosti jer je američki dolar bio slab, a globalne kamatne stope su se niže pomjerile.
Bull tržište robe
Globalna finansijska kriza u 2008. godini izazvala je mnogo nestabilnosti kako bi pogodila tržišta u svim klasama imovine, a roba nije bila izuzetak. Međutim, prilagođene politike centralne banke kvantitativnog olakšanja i niskih kratkoročnih kamatnih stopa koje su uslijedile nakon finansijskog debakla za 2008. godinu, bile su veoma korisne za cijene sirovina. Kvantitativno olakšavanje je središnja banka koja omogućava monetarnom organu da kupuje suverene (a ponekad i korporativne) dugove. QE omogućava centralnim bankama da utiču na srednje i dugoročne kamatne stope dok štampaju novac za kupovinu obveznica. Pored toga, kada ove monetarne vlasti snižavaju kratkoročne kamatne stope, stimuliše inflatorne pritiske podstičući zaduživanje i potrošnju i sprečavanje štednje.
Cijene cijena robe imaju tendenciju da reaguju na inflatorne pritiske i zbog toga su drastično cenili od 2008-2011. Godine kada su centralne banke otpočele stimulativni rat protiv borbe protiv deflatornih i recesionih pritisaka u domaćoj i svjetskoj ekonomiji.
Bull Market se završava
Američka ekonomija je najveća na svetu i kada je počeo da postaje jasno da su rizici nakon krize iz 2008. godine opadali, centralna banka je počela da šalje signale da će QE biti okončan, a kratkoročne kamatne stope zauvek ne bi ostale na nuli.
Kako je ekonomija u SAD poboljšana nakon 2011. godine, cijene robe počele su da padaju. U sektoru zrna, suša 2012. dozvolila je biku da se drži još godinu dana od cena proizvoda od 2013-2015. Godine, jer je klasa imovine donela niže visoke i niže vrednosti. Krajem 2015. i početkom 2016. godine mnoge sirovine pale su na višestruke godišnje. Sirova nafta trgovalo je sve do nivoa od 26,05 dolara za barel u februaru 2016. godine, preko 82 odsto ispod vrhunca 2008. godine. Zlato je palo na 1046 dolara krajem 2015. godine, preko 45 odsto u odnosu na 2011. godinu. Bakar je na početku 2016. godine trgovao manje od 1,94 dolara, 58 posto ispod nivoa 2011. godine. Postoji još mnogo primera. Poljoprivredne robe, metali, cijene energije i minerali sve su padale na najniži nivo u godinama do početka 2016. godine.
Roba su vrijedna imovina u svijetu koja su vrlo osjetljiva na poteze na valutama i tržištima sa fiksnim prihodima. Dolar je rezervna valuta svijeta, i to je osnovni mehanizam cijena za sirovine. Kada dolar ojača robu, ponekad se pomera i kada slabi u odnosu na druge valute, cene sirovina imaju tendenciju da cijene. Što se tiče kamatnih stopa, veće stope povećavaju troškove nošenja zaliha sirovina, dok niža kamatna stopa čini upravo suprotno.
Kada je postalo očigledno da će američka centralna banka završiti QE u 2014 i početi povećavati kamatne stope u 2015. godini, dolar je cenio u odnosu na druge valute, a cijene roba su se spustile niže. Kada je Fed prvi put povećao stopu stopa za devet godina u decembru 2015. i obećao je još tri takve povećanja u 2016. godini, mnoge cijene roba premjestile su na višestruke niske krajem 2015. i početkom 2016. godine.
Proizvodi na dnu početkom 2016. godine
2016 počeo je ružno; kineska domaća berza je pala, a mnogi drugi indeksi kapitala su se slijedili u slučaju azijske zaraze. Kina je potražnja temeljne jednačine za robu kao što je nacija najveća populacija i rast u poslednjih nekoliko decenija, a Kinezi su povećali nabavku sirovina.
Kako je kinesko berzansko tržište padalo niže, to je dalo američkoj centralnoj banci razlog za pauzu kada je reč o njihovoj politici povećanja kamatnih stopa. Dolar se povukao sa visine od 100 dolara na ugovor o indeksu dolarskih indeksa, a cijene sirovina su pale. 11. februara, kada je indeks S & P500 zabilježio gubitak od 11,5 posto, indeks Baltic Dry pao je na najniži nivo od 290. Baltik Dry indeks meri brzinu prijevoza suvih rasutih širom svijeta. Aktivnost na robnim tržištima je zaustavljena. Međutim, 11. februar je označio nizove za mnoge resurse, a tržišta su počela da se poboljšavaju u nedeljama i mesecima koji su uslijedili.
U međuvremenu, Fed je ostao na marginama i nije povećao stopu. U početku, to je bio potencijal azijske zaraze koja je zaustavila Fed od drugog povećanja kamatnih stopa. Kako se juni približavao, referendum u Ujedinjenom Kraljevstvu koji je izašao iz Evropske unije pretio je da će povećati volatilnost na svjetskim tržištima. Dok je konvencionalna mudrost bila da će Velika Britanija ostati u Evropi, glasanje od 24. juna je šokiralo tržišta kada su glasali za odlazak. Brexit je Fedu davao još jedan razlog da ostane na marginama. Sve vreme, cijene roba su porasle sa zlatom koja je vodila put. Žuti metali su se trgovali preko 1384 dolara nakon glasanja Brexit-a, a srebro je porastao iznad 21 dolara. Oba plemenita metala povukla su se u mjesecima nakon visokih početaka jula, ali druge robe su spektakularno izvedene.
Sirova nafta je porasla sa nešto više od 26 dolara za barel u februaru na preko 50 dolara početkom oktobra. Cijena šećera porasla je sa 10,13 centi po kilogramu u avgustu 2015. godine na više od 24 centa 29. septembra 2016. godine. Cijene željezne rude, cinka, kalaj, nikla i olova dale su dvocifrenu dobit u 2016. godini. pokazujući signal za tržišta sirovina, baltika Dry Index porasla je sa 290 u februaru na 915 početkom oktobra, što predstavlja dobit od preko 215 procenata.
Sve vreme, američka centralna banka nije povećala kamatne stope pružanja podrške za mnoge cijene sirovina.
Novi Bull nastupa iz robnih perspektiva
Čini se da su cijene sirovina dostigle značajno dno zasnovane na akcijama cena koje su pratile te slabosti. Tržišta se rijetko kreću ravnom linijom, a dok su roba možda najneprivičnijim od svih sredstava, to nisu izuzeci. Međutim, klasa sirovine imala je impresivne dobitke u 2016. godini, koja se povećala za više od 10% u prva tri kvartala godine.
Iako će američka Federalna rezerva verovatno povećati stopu Fed fondova na sastanku decembra ili početkom 2017. godine, ta stopa će se povećati samo na 50-75 bazičnih poena koja su i dalje istorijski niski. U međuvremenu, kamatne stope u Evropi i Japanu ostaju na negativnoj teritoriji. Niske kamatne stope nastavljaju da pružaju podršku za proizvode kao tržišne kompanije u 2017. godine. Pored toga, tržište medveda od 2012. godine do početka 2016. godine dovelo je do velikog broja proizvođača visokih cena da izađu iz tržišta, a to znači da je proizvodnja u rukama jače i bolje -capitalized entities. Istovremeno, postoje dokazi da se masovni inventari sirovina opadaju u trenutku kada je proizvodnja usporila, a potražnja se pokreće. Štaviše, demografski trendovi i dalje podržavaju obrazloženje da će u narednim godinama više ljudi u svijetu zahtijevati više roba. Klasična ekonomska teorija i zdravorazumski diktat diktira kako se tražnja povećava, inventari pada, a cene raste.
Svaka roba ima pojedinačne karakteristike ponude i potražnje . Postoji puno faktora koji dolaze u obzir kada se radi o putu najmanjeg otpora za cijene sirovina, uključujući vremenske uslove, globalne ekonomske i političke trendove i druge endogene i egzogene pritiske. Međutim, izgleda da su roba za klasu aktive postigla značajno dno krajem 2015. i početkom 2016. godine, a sada će put najmanjih otpora biti viši u narednim mesecima i narednim godinama.
Cijene sirovina su neke od najhvalećih aktive koja se trguje. Rutinalno, nestabilnost robe premašuje varijansu u zalihama, obveznicama, valutama i drugim klasama aktive, stoga; put više će biti sve osim gladne vožnje. 2016. godine verovatno će se zapamtiti kao godina kada se tržište roba, kao klasa imovine, okrenulo više i to bi trebalo da dovede više investitora i trgovaca nazad na tržišta koja su napustila poslednjih godina.
Neki saveti za približavanje robnih marki
Svako voli tržište bikova jer je psihološki mnogo daleko lakše ići kraće vrijeme. Povećanje učešća špekulatora i investitora služiće povećanju likvidnosti, a ponekad i volatilnosti u svetu robnih dobara. Jedno od zlatnih pravila za ulaganje u robu jeste to što kupovina po cijenama u toku ciklusa bikova na tržištu ima tendenciju da donese optimalne rezultate. U klasičnoj klasi aktive, uvek je bolje pristupiti tržištima sa oprezom. Kupovina kada se cene popravljaju niže na kratkoročnoj osnovi povećava šanse za profitiranje pošto će primarni trend eventualno povećati imovinu. Što se tiče ETF i ETN proizvoda, nepropisana vozila su pogodna za srednjoročno trgovanje. Međutim, potrebno je odgovarajuće pristupiti vozilima polugama. Iako je u iskušenju da kupe ETF-ove ili ETN-e koji su uhvađeni i da ih drže, ovi proizvodi su najefikasniji kada se radi na vrlo kratkoročnoj osnovi. Trgovanje ili ulaganje u proizvode sa podsticajima pogodni su za unutar-dnevne pozicije i ne bi trebalo da ostanu u portfelima duže od šezdeset dana. Jedna od najvažnijih vrlina uspješnog trgovca roba ili investitora jeste sposobnost vršenja discipline i držanja trgovačkog plana. Kada razmišljate o investicionom položaju, utvrdite plan koji uključuje koliko rizika ste spremni da preduzmete i osigurajte da je nagrada koju tražite jednaka ili veća od tog rizika. Kada zauzmete poziciju, držite se svog plana. Uvek pamtite, ne brinite o nestanku prilike, prebrzo zarade ili gubitka. U nestabilnom svijetu ulaganja roba, uvijek postoji još jedna šansa iza ugla.