Kako investirati u norveške ADR i ETF
Evo detaljnog pregleda kako investitori mogu izgraditi izloženost norveškoj ekonomiji u svoje portfelje, kao i neke koristi i rizike koje treba razmotriti.
Norveška naftno-centrična ekonomija
Norveška se u velikoj meri oslanja na ulje na Severnom moru kako bi finansirala svoj opsežni sistem socijalne zaštite i ekonomski rast bolji nego prosječni. Za razliku od rada nafte i gasa mnogih suseda, Norvešku u velikoj mjeri kontrolišu državni ili kvazi-vladini subjekti. Treba istaći, međutim, da porast u naftnoj industriji od sedamdesetih godina prošlog veka rezultirao je usporavanjem u mnogim drugim privrednim sektorima.
Rastuća naftna industrija zaštitila je zemlju od mnogih ekonomskih opadanja od industrijske ere. Međutim, Norveška je takođe bila jedna od najskupljih zemalja na svijetu u kojoj živi i izazvala zabrinutost da je previše radne snage vezana za naftu. Pad na tržištu nafte mogao bi da stvori značajne probleme za zemlju.
Statoil & Other Norwegian ADRs
American Receipts Depository ("ADRs") pružaju američkim investitorima jednostavan način za kupovinu pojedinačnog trgovanja akcijama u ne-SAD
berza. Prilikom kreiranja ADR-a, američke banke kupuju većinu akcija od strane korporacije, spajaju ih u grupe, a zatim ih ponovo izdaju na Njujoršku berzu, Američku berzu ili NASDAQ. Većina ovih ADR-a kreće se u rasponu od 10 do 100 dolara po akciji, što ih čini veoma pristupačnim za manje investitore.
Najpopularniji norveški ADR je Statoil ASA (NYSE: STO), koja je integrisana kompanija za istraživanje i proizvodnju nafte i gasa. Kompanija posluje u 41 zemlji i teritoriji, sa dokazanim rezervama od 2.276 miliona barela nafte i 3.150 milijardi kubnih metara prirodnog gasa. Sa tržišnom kapitalizacijom od 54 milijardi dolara od juna 2016. godine, kompanija je jedna od najvećih naftnih i gasnih kompanija u smislu ograničenja tržišta i ukupne dobiti.
Ulaganje u Norvešku sa ETF-ima
Berzanski fondovi ("ETFs") predstavljaju najlakši način za investitore da steknu izloženost norveškim kompanijama jer omogućavaju pristup raznovrsnoj korpi hartija od vrijednosti u nekoliko različitih industrija. Za relativno nisku naknadu za upravljanje, ETF-ovi omogućavaju investitorima da kupe široku ekspoziciju i diversifikaciju unutar tržišnog sektora ili, koristeći indeksirane ETF-ove, na širem tržištu. Kao i kod svih investicija, neki rizik je neizbežan, uključujući gubitak kapitala.
Najpopularniji norveški ETF, sa koeficijentom troškova od 0,5%, je Global X FTSE Norveška 30 ETF (NYSE: NORW), sa koeficijentom troškova koji prati Indeks FTSE Norway 30 koji obuhvata najveće kompanije u zemlji. Sa neto imovinom od 114 miliona dolara, kompanija drži prvenstveno naftne i gasne kompanije, uključujući Statoil ASA, DNB Norway ASA i SeaDrill Ltd.
Najveći holding je Statoil, koji čini oko 15,5% imovine.
Rizici i druga razmatranja
Robustna ekonomija Norveške predstavlja odličan način za međunarodne investitore da diverzifikuju svoje portfelje. Međutim, sa velikom izloženošću naftnoj i gasnoj industriji, investitori bi trebali biti svjesni da opadanje cijena sirove nafte ili nivo proizvodnje može dovesti do smanjenja ekonomije Norveške. Investitori treba pažljivo uzeti u obzir ovu izloženost prilikom uključivanja norveških ADR-a ili ETF-a u svoje ukupne investicione portfelje.