Citati i mudrost Vorena Buffeta

Voren Buffet je aktivan investitor, poslovni magnat i filantrop, od 1951. godine i još uvek je jak. On se smatra jednim od najuspešnijih investitora na svetu, a njegova neto vrednost od 90,1 milijardi dolara od 16. januara 2018. godine čini ga trećim na listi najbogatijih ljudi širom zemlje i širom sveta. Buffet ima duži evidenciju uspeha u pobijanju tržišta od bilo kog drugog legendarnog investitora.

Buffett je 1965. godine kupio tekstilnu firmu po imenu Berkshire Hathaway i kasnije je koristio isto ime za svoju raznovrsnu holding kompaniju. Od 1970. godine, Buffett je bio predsednik Berkshire Hathaway-a i takođe je njen najveći akcionar. Dana 19. decembra 2017. godine, Berkshire Hathawayova cena na berzi dostigla je novi nivo; iznenađujuće $ 300,000 po dionici. Mnogi mediji se odnose na njega kao "Oracle Omaha" ili "Čarobnjaka" zbog svoje uspješne strategije vrednovanja vrijednosti i načina na koji živi sa takvom čvrstošću u svom ličnom životu. Buffett je dobro poznati filantrop i obećao je da će izdvojiti 99 posto svog bogatstva za podršku filantropskim uzrocima, uglavnom putem fondacije Bill i Melinda Gates.

Tokom godina, Buffett je mnogo razmišljao o uspešnom ulaganju. Često ga citira i ima vrlo specifična mišljenja o pravom načinu razmišljanja prilikom ulaganja u kompaniju:

• "Kada Berkshire kupi obične akcije , pristupamo transakciji kao da kupujemo u privatnom poslu."

• "Računovodstvene posledice ne utiču na naše operativne odluke ili odluke o dodeli kapitala. Kada su troškovi akvizicije slični, mi mnogo volimo da kupimo 2 dolara zarade koje nas ne prijavljuju pod standardnim računovodstvenim principima nego da kupimo 1 dolar zarade koje se prijavljuju."

Buffett je takođe razmijenio mišljenja o kvalitetu menadžmenta kompanije i načinu razmišljanja koji donosi uspješne performanse:

• "(Kada govorimo o menadžerima i izvršnoj kompenzaciji) .350 hitter očekuje, a takođe zaslužuje, veliko isplatu za njegovu performansu - čak i ako igra za klupu za stanovanje. I 150.000 hitera ne bi trebali dobiti nagradu - čak i ako igra za pobednika. "
• "Mnoge opcije na berzi u korporativnom svetu su radile upravo na taj način: postale su vrijedne samo zbog toga što je upravljanje zadržalo zarade, ne zato što je dobro s glavom u rukama."
• "Mi samu kompaniju ne posmatramo kao konačni vlasnik naše poslovne imovine, već umjesto toga gledamo na kompaniju kao kanal kroz koji naši akcionari poseduju imovinu."

Buffett često daje smjernice koje pružaju uvid u njegov uspjeh ulaganja u ulaganje:

• "Niste ispravni ili pogrešni jer se gomila ne slaže s vama. U pravu ste jer su vaši podaci i razmišljanje u pravu."
• "Nemojte uzimati godišnje rezultate previše ozbiljno, već se fokusirajte na četiri ili petogodišnje prosjeke."
• "Usredsredite se na povraćaj kapitala, a ne zarada po akciji".
• "Okretanje se retko okreće."

Detaljna analiza je jedna od Buffetovih tajni uspeha. Izgleda ne samo na finansijskim izvestajima, već i na kvalitetu tima front-line menadžmenta njegovih ciljnih kompanija. On je ponudio instrukcije o nekim ključnim stvarima koje treba posmatrati dok procenjuje uspeh jedne kompanije i njegove potencijalne akcije:

• "Potražite kompanije sa visokim profitnim maržama."
• "Da li je upravljanje racionalno?"
• "Da li je rukovodstvo otvoreno sa akcionarima?"
• "Da li se menadžment otpor institucionalnom imperativu?"
• "Da li poslovi imaju povoljne dugoročne izglede?"
• "Da li kompanija ima doslednu istoriju rada?

Metode ulaganja Vorena Buffeta imaju neke uobičajene teme; među njima insistira da kupovina zaliha u manjim kompanijama bolje služi investitorima. On preporučuje kupovinu akcija u kompanijama u kojima investitori imaju lični interes, kao što su potrošač proizvoda kompanije ili ljubitelj poslovne filozofije kompanije, kako bi donijeti veći povraćaj akcija. Takođe se snažno oseća ulaganju na dionice dugoročno.

• "Široka diverzifikacija zahteva se samo kada investitori ne razumeju šta rade."

• "Nikada ne investirajte u posao koji ne razumete."
• "Osim ako ne možete da posmatrate pad vašeg zaliha za 50% bez postizanja panike, ne bi trebali biti na berzi".
• "Zašto ne investirati svoju imovinu u kompanije koje vam se stvarno dopadaju? Kao što je Mae West rekla:" Previše dobra stvar može biti divna "."
• " Rizik može biti značajno smanjen koncentrirajući se na samo nekoliko gazdinstava."
• "Optimizam je neprijatelj racionalnog kupca."
• "Sposobnost da se kaže" ne "predstavlja ogromnu prednost za investitora."
• "Investitor treba da uradi vrlo malo stvari kako treba dok god on ili ona izbegava velike greške ."
• "Savet" koji nikad ne gubite uzimajući profit "je lud."
• "Važnije je reći 'ne' priliku, nego da kažem 'da'."
• "Uvek investirajte na duži rok."
• "Nije potrebno raditi izvanredne stvari da bi dobili izvanredne rezultate."

Na kraju, Buffett je često govorio o više mišljenja na visokom nivou o uspešnom načinu ulaganja. Ovi citati ponavljaju svoju preferenciju za dugoročno držanje i fokus, ne toliko na spoljno poslovanje ili ekonomsko okruženje, već na kvalitet kompanije; filozofiju, upravljanje i operacije:

• "Prestani pokušati predvidjeti pravac berze, ekonomije, kamatnih stopa ili izbora."
• "Kupite kompanije sa jakim istorijatima profitabilnosti i dominantnom poslovnom franšizom ".
• "Budite plaši kada su drugi pohlepni i pohlepni samo kada su drugi uplašeni".
• "Veliki uspjeh se može pripisati neaktivnosti većina investitora ne može odoljeti iskušenju neprekidno kupovati i prodati."
• "Letargija, koja se graniči sa slatkom treba ostati kamen temeljac ulaganja."
• "Investitor treba da deluje kao da ima kartu za donošenje odluke u životu sa samo dvadeset udaraca na njega."
• "Rast i vrijednost investiranja se pridružuju u kolutu."
• "Zapamtite da je berzansko tržište manično-depresivno".
• "Kupite posao, ne iznajmljujte akcije."
• "Investitor bi uobičajeno trebalo da drži mali deo istaknutog posla sa istom izdržljivošću koju bi vlasnik pokazao ukoliko poseduje sve to poslovanje".

Bilans ne pruža poreske, investicione ili finansijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez obzira na investicione ciljeve, toleranciju rizika ili finansijske okolnosti bilo kog konkretnog investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prethodne performanse nisu indikativne za buduće rezultate. Ulaganje podrazumijeva rizik uključujući moguće gubitak glavnice.