Zašto ne volim privatne REIT-ove za prosječnog investitora

Privatni REIT-ovi nemaju likvidnost i transparentnost

Neki REIT-i se javno trguju, što znači da se akcijama trguje na berzi. Ove akcije možete kupiti i prodati u bilo koje vreme na isti način na koji kupujete i prodajete akcije nekog akcija ili zajedničkog fonda. Javni REIT-i moraju biti u skladu sa brojnim vrstama potrebnog finansijskog izveštavanja.

Ostali REIT-ovi su privatni (takođe se nazivaju REIT-ovi kojima se ne trguje), što znači da kupujete dionice direktno od subjekta koji nudi usluge popunjavanjem papirologije.

Ovi REIT-ovi se obično prodaju na $ 10 po akciji. Imate ograničene opcije za prodaju akcija privatnog REIT-a, jer za njih nema lako dostupnog javnog tržišta, tako da je to investicija koju dugo imate na raspolaganju. Nakon inicijalne dokumentacije za privatne REIT-ove imaju mali zahtev za finansijsko izveštavanje. Ovaj nedostatak transparentnosti otežava poznavanje stvarne vrednosti vaše investicije.

Za iskusne investitore koji razumeju ekonomiju vrste imovine u vlasništvu, privatni REIT-i mogu biti odgovarajuća investicija. Međutim, za prosečnog investitora, postoje tri razloga zbog kojih nisam ljubitelj privatnih REIT-ova.

1. Komisije

Privatni REIT-a obično prodaju brokeri ili finansijski savjetnici koji primaju proviziju za prodaju. Provizije mogu biti u rasponu od 5-10% vašeg iznosa investicije, tako da ako uložite 100.000 USD u privatni REIT, vaš broker može zaraditi bilo gdje od $ 5,000 - $ 10,000.

Ove povremene komisije pružaju snažan podstrek za nekoga da govori o prednostima investicije bez upozorenja o rizicima. Ne možete biti predstavljeni objektivnom analizom.

2. Prekoračene koristi

Privatni REIT-ovi se često prodaju kao penziona ulaganja zbog raspodele dividendi, koja se kreću od 5 do 8%.

Brokeri sugerišu da su isplativi iznosi konzistentni, međutim ove dividende nisu garantovane, a tokom 2008. - 2012. godine mnoge privatne REIT-a su smanjile ili eliminisale svoje dividende. Ako ste se oslanjali na ove dividende za vaš penzijski prihod, vi ste bili bez sreće.

3. Problemi kada dođete 70

Sa privatnim REIT-om, nije lako prodati akcije. Trebalo mi je sedam godina da preselim jednog klijenta iz privatne pozicije. Svake godine smo pisali kompaniji i tražili da otkupe akcije. Svake godine kompanija je dozvolila investitoru da prodaje samo mali deo svojih akcija.

Ovaj nedostatak likvidnosti može izazvati probleme ako posedujete privatni REIT u IRA-u. Potrebne minimalne raspodele počinju u 70. godini starosti i kada starišete svake godine starije morate preduzeti veći iznos oduzimanja. U određenom trenutku od vas će biti potrebno da izvučete više od iznosa dividende koja se plaća. Ako ne možete prodati dionice, ovo je problem.

Ako ste iskusan investitor sposoban da razumijete strategiju upravljanja privatnog REIT-a, i to će biti samo jedan dio diverzifikovanog portfolia, a zatim potražiti.

Za prosječnu Joe, držite se sa drugim opcijama nekretnina koje nude više transparentnosti i likvidnosti.