Tadawul: Saudijska berza
Tadawul je jedina razmena vrijednosnih papira u zemlji i nadgleda ga Uprava za tržište kapitala. Sa oko 150 kompanija koje se kotiraju na berzi, razmena je u velikoj mjeri u odnosu na finansijske usluge i energetiku, ali uključuje i mnoge druge sektore. U ukupnom indeksu, investitor pruža prilično dobro zaokruženu izloženost ekonomiji zemlje.
Primarna mjera Tadawula je Tadawul All Share Index (TASI), koji je sličan S & P 500 u Sjedinjenim Državama. Od početka 1994. godine do 1.282,87, indeks je porastao na više od 11.000 pre nego što je pao na sadašnji nivo na oko 7.103,52 (maj 2012. godine). Dok su kretanja uglavnom vezana za fluktuacije cena nafte, važno je napomenuti da Saudijska aramko nije komponenta.
Saudi Aramco i Saudijska Arabija
Najveća kompanija Saudijske Arabije je Naftna kompanija Saudijske Arabije, nezvanično poznata kao Saudijska aramko.
Iako kompanija ima procenjenu vrednost od oko 781 milijardi dolara u 2005. godini, čineći ga najcenjenijom kompanijom u svetu, ona je u vlasništvu države i nepristupačna za investitore. Međutim, postoje mnoge kompanije sa kojima se trguje na tržištu koje formiraju pomoćno tržište za isporuke nafte.
Uprkos dominaciji naftne industrije, vlada Saudijske vlade aktivno pokušava da diversifikuje svoju ekonomiju i promoviše rast kroz privatizaciju.
Industrije poput električne energije i telekomunikacija već se privatizuju, dok su novi "ekonomski gradovi" dizajnirani da podstaknu nove razvoje izvan energetske industrije.
U maju 2012. godine, zemlja je najavila i da će u velikoj meri ući u alternativnu energetsku industriju. Vlada se nada da će u narednoj deceniji stvoriti do 15.000 radnih mjesta fokusirajući se na solarna energija iz proizvodnje solarne ploče i uglova operacije solarnih farmi.
Prednosti i nedostaci investiranja u Saudijsku Arabiju
Saudijska Arabija predstavlja veoma atraktivnu investicionu destinaciju kada su cijene energije u porastu. Međutim, neki investitori dovode u pitanje dugoročnu održivost ekonomije zemlje, s obzirom na njegovu zavisnost od ograničenog resursa poput sirove nafte. I da li će se razmatrati diverzifikacija vlade u drugim industrijama ili ne. Koristi za ulaganje u Saudijsku Arabiju su:
- Značajan kapital koji treba potrošiti - Saudijska Arabija redovno vodi visoke rezerve na računu zahvaljujući značajnim prihodima sirove nafte, što daje državnim sredstvima da troše na programe ekonomskog razvoja da dalje stimulišu ekonomiju.
- Nedavne privatizacije - Vlada Saudijske Arabije preduzela je mjere za privatizaciju određenih industrija, poput električne energije i telekomunikacija, kako bi otvorila svoje tržište za dalje investiranje izvana, posebno na neenergetska tržišta.
Rizici ulaganja u Saudijsku Arabiju su:
- Zavisnost od sirove nafte - Saudijska Arabija ostvaruje ogromnu većinu svojih prihoda od sirove nafte i drugih oblika energije, što znači da svako smanjenje cijena sirove nafte može imati značajne negativne efekte na zemlju.
- Vlada monarhije - Saudijska Arabija ima monarhijski oblik vlasti u kojoj kralj kombinuje zakonodavne, izvršne i sudske funkcije; ovo je dovelo do veće ocene korupcije od strane tijela kao što je Transparency International.
Ulaganje u Saudijsku Arabiju
Investiranje u Saudijsku Arabiju najlakše je ostvariti putem fondova kojima se trguje na berzama (ETFs) koji trguju na berzama SAD-a. Od početka maja 2012. jedine opcije za ulaganje u Saudijsku Arabiju su bliskoistočni ETF-i, kao što je SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF).
Ali Van Eck je nedavno najavio da bi mogao pokrenuti dva ETF-ova za čisto igranje u zemlji.
Bliski istočni ETF uključuju:
- SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF)
- iShares MSCI Izraelski indeksni fond (EIS)
- WisdomTree Srednji istočni dividendni fond (GULF)
- Tržišni vektori Zalivske države (MES)
Dva nova predložena ETF-a uključuju:
- Market Vektori Saudijska Arabija ETF
- Market Vektori Saudijska Arabija Small-Cap ETF