Tri vrste tržišnog poklopca
Tržišna kapitalizacija se obično naziva kratkoročnim tržištem. Takođe se odnosi na ukupnu vrijednost berze . Na primer, tržišna kapa NASDAQ-a bi bila jednaka tržišnoj kapi svih kompanija kojima se trguje na NASDAQ-u zajedno.
Mala, srednja i velika kapa
Investitori koriste tržišnu kapicu za podelu berze na tri kategorije veličine.
Kompanije male kape imaju tržišnu kapu od manje od milijardu dolara. One su manje kompanije, od kojih su mnoge nedavno prošle kroz svoju prvu javnu ponudu . Oni su rizičniji, jer su verovatnije da će ih usporiti tokom pada. S druge strane, oni imaju puno prostora za rast i mogu postati vrlo profitabilni.
Kompanije srednje veličine su manje rizične, ali možda nemaju isti potencijal za rast. Obično imaju kapitalizaciju između 1 i 5 milijardi dolara. Jedna nedavna studija pokazala je da su u poslednjih 20 godina postigli prevazilaženje i malih kapi i velikih zaliha kapi.
Kompanije sa velikim pokrivanjem imaju najmanje rizike, jer obično imaju finansijska sredstva za usporavanje krize. Pošto imaju tendenciju da budu lideri na tržištu, oni takođe imaju manje prostora za rast. Prema tome, povraćaj ne može biti toliko visok koliko i mala ili srednja kapa. S druge strane, oni će više nagrađivati akcionare sa dividendama.
Tržišni limit za ove kompanije iznosi 5 milijardi dolara ili više.
Tržišna kapa je dobar način za vrednovanje kompanija
Tržišna kapa je relativno dobar način za brzo vrednovanje kompanije. To je zato što cijene akcija uglavnom zasnivaju na očekivanjima investitora za zarade kompanije. Kako se zarade povećavaju, trgovci akcijama će više ponuditi cenu akcija. Uključujući broj akcija u obračunu, porede uticaj raspodele akcija.
Tržišna kapa bi bila odličan način za vrednovanje kompanija ako svi imaju istu cijenu do zarade . Međutim, investitori smatraju da neke privredne granice sporo rastu ili su stagnute. Njihove cene nafte su potcijenjene, a tržišne kapi kompanije u toj industriji.
Postoji nekoliko drugih načina za određivanje vrednosti kompanije. Jedan dobar način je da utvrdite neto sadašnju vrednost svog budućeg novčanog toka ili prihoda. To daje kupcu ideju o tome šta će biti povrat investicija. Ako je tržišna kapa kompanije manja od neto sadašnje vrijednosti njenog novčanog toka, tada je potcijenjena vrijednost i kandidat za preuzimanje.
Još jedan konzervativniji pristup je utvrditi ukupnu cijenu preprodaje svih imovina kompanije. Nedostatak je u tome što bi nekim sredstvima bilo teško vrednovati. Druge vrijednosti vrijede više od njihove vrijednosti prodaje.
Međutim, ovo je dobar pristup kompaniji koja samo želi da kupi kompaniju i prodaje imovinu za brzo gotovinu. Kompanija čije je tržišno ograničenje bila znatno niža od njegove vrijednosti prodaje bi bila meta za ovu vrstu preuzimanja.
Tokom "pohlepa je dobar" dan Ivana Boeskya, mnoge kompanije vrede mnogo manje od njihove prodajne vrijednosti. Nasuprot tome, tokom 1999. godine, na tržištu internet bikova , vrednosti kapitalizacije mnogih kompanija bile su vredne mnogo više od njihovog prihoda ili vrednosti imovine. Iracionalno bujicanje dovelo je do povecanja cena akcija izvan razumne procene. Kada je pukao tech bubble, to je dovelo do recesije 2001.
2017 Najveće kompanije po tržišnoj kapi
Apple je 2012. postao najveća kompanija koja se meri tržišnim kapitalom. Njegova akcija je bila više od 500 dolara po akciji, a ljudi su se pitali kako bi to moglo da raste mnogo više.
Apple je svoje poslovanje postao tehnološki inovator i kreirao lojalnost brenda razumevanjem svoje baze kupaca.
Evo liste 20 najvećih kompanija po tržišnoj ceni:
- Apple - 754 milijardi dolara
- Abeceda - 579 milijardi dolara
- Microsoft - 509 milijardi dolara
- Amazon - 423 milijarde dolara
- Berkshire Hathaway - 411 milijardi dolara
- Facebook - 411 milijardi dolara
- Exxon Mobil - 340 milijardi dolara
- Johnson & Johnson - 338 milijardi dolara
- JPMorgan Chase - 314 milijardi dolara
- Wells Fargo - 279 milijardi dolara
- Tencent Holdings - 272 milijarde dolara
- Alibaba - 269 milijardi dolara
- General Electric - 250 milijardi dolara
- Samsung - 259 milijardi dolara
- AT & T - 256 milijardi dolara
- Industrijska i komercijalna banka Kine - 246 milijardi dolara
- Nestle - 239 milijardi dolara
- Bank of America - 236 milijardi dolara
- Procter & Gamble - 230 milijardi dolara
- China Mobile - 224 milijarde dolara
Većina ovih kompanija su sve dobro poznate, imena domaćina. Mnogi su već godinama bili na vrhu liste 20. Međutim, samo 11 različitih kompanija su držale prvi broj od 1926. godine. (Izvor: " Tržišna kapitalizacija top 100 kompanija ", PWC, mart 2017.)