Kako njihova zarada ide, tako ide vaš portfolio
Investitori, dobro pogledajte u ogledalu novca: vaša donja linija se svodi na njihovu donju liniju.
Drugim riječima: Kako možete utvrditi da li vrijednost akcije kompanije tačno odražava njegovu vrijednost i zaslužuje vaš finansijski ulog?
Ako ne možete odrediti vrijednost zaliha, ne možete znati da li je trenutna cijena visoka, niska ili u pravu. Na sreću, mnogi resursi mogu vam pomoći da procenite zalihe.
I to je najfrekventnije od brojeva koji će najviše značiti pre nego što upišete taj ček do vašeg brokera.
Osnove
Za većinu investitora, vrednovanje akcija se vrti oko zarade kompanije. A zarade jednostavno predstavljaju profit kompanije - koliko je novca učinio u datom periodu, koji se često objavljuje svake tri meseca u onom što se zove kvartalni izvještaj o zaradama .
Jedan izveštaj sama po sebi ne može reći celu priču. Mala ili brzo rastuća preduzeća sa negativnom zaradom, na primer, mogu prolaziti kroz proces brze ekspanzije da bi ostvarili svoj puni potencijal. Prema tome, izvještaji o zaradama moraju se pročitati u odgovarajućem kontekstu.
Pozitivne zarade
Zarada (ili rast ka pozitivnim zaradama) govori vam kako je zdrava kompanija i ako može platiti dividende ili rasti kroz povećanje kapitala (veća cena akcija).
Investitori očekuju da će kompanije kao što je Coca-Cola (KO) imati pozitivne zarade.
Ako Coke izveštava o nižim zaradama za četvrtinu, akcija će verovatno pasti, osim ako nešto objašnjava ovo kao jednokratni događaj. Mlade kompanije, s druge strane, mogu ići godinama sa negativnom zaradom i još uvijek uživaju u korist tržišta ako investitori vjeruju u svoju budućnost.
Dakle, pored stvarne zarade, postoji i očekivanje zarade.
Kompanija može prijaviti pozitivnu zaradu za četvrtinu. Ali, ako ne uspije da ostvari zaradu, Volstrit očekuje, investitori mogu to kazniti i poslati cijene akcija na nosač.
Razmislite na ovaj način: pojavite se na zabavi s tortom. To je plus, zar ne? Ali ako su vaši gosti očekivali kolač od čokoladnog sloja i kupili ste obično staru kilogram kolača, oni neće biti srećni. I Volstrita, koja je gladno mesto, želi da svoje kompanije isporučuju robu na osnovu prognoze analitičkih firmi. Sve što je preostala očekivana roba je razlog razočarenja.
Zaista, samo na Wall Street-u može kompanija da zarađuje i vidi da akcionari postanu uznemireni - ili gube novac i i dalje zadržavaju investitore.
Zarada po dionici
Osnovno merenje zarade je "zarada po akciji" ili EPS. Ovo merenje deli dividende po broju neisplaćenih dionica. Na primer, ako je kompanija u trećem kvartalu zarađivala 12 miliona dolara i imala 8 miliona akcija, EPS bi iznosio 1,50 dolara (8 miliona dolara).
Razlog zbog kojih smanjite zaradu na osnovu akcija je upoređivanje jedne kompanije sa drugom u tome kako podele profit. Dve kompanije za koje je svaka imala 12 miliona dolara zarade bi izgledala isto s tim sirovim brojevima.
Međutim, ako je jedna kompanija imala otvorenih 8 miliona akcija, a druga kompanija imala 4 miliona, to bi imalo prednost na EPS-u.
Vremenski interval
Možete koristiti zaradu po deonici tri puta:
- Za prethodnu godinu zvanu "zadnja zarada po akciji"
- Za tekuću godinu
- Za narednu godinu naziva se "prednja zarada po akciji"
Samo poslednji EPS je aktuelan. Trenutne i buduće EPS su procjene.
Kada čujete novina, komentatori govore o "sezoni zarade", oni se odnose na kvartalne izveštaje o zaradama koje kompanije moraju da podnesu Komisiji za hartije od vrijednosti i razmjene. Ove izvještaje možete pogledati putem SEC-stranice pod imenom Edgar.
Deljenje: Kompanije koje ne ispunjavaju očekivanja o zaradama obično čine poslovne vesti sa izveštajima o padu cene akcija.
Ali ako je kompanija zauzela veliko premlaćivanje za malu razliku između očekivane i stvarne zarade, to bi mogla biti zlatna prilika za kupovinu - pogotovo ako je kompanija tokom godina trajno profitabilna.
Drugim riječima, ne slušajte naslove: Proučite donje linije.