Od raspada Sovjetskog Saveza, ekonomija zemlje pretrpjela je znatne reforme slobodnog tržišta. A između 2000. i 2008. godine, nominalni bruto društveni proizvod (BDP) u zemlji je udvostručen, što ga čini veoma važnom tržišnom ekonomijom u nastajanju .
Uprkos ovom ogromnom rastu, ruska ekonomija prvenstveno je usmerena na robu i nosi nekoliko rizika za međunarodne investitore.
Nedostatak predvidljivog poreskog i poslovnog zakonodavstva predstavlja značajnu prepreku privatnom poslovanju i investicijama.
Istovremeno, kolaps sirove nafte i drugih dobara u 2015. i 2016. godini stavlja pritisak na ekonomiju. U ovom članku bliže ćemo pogledati rusku ekonomiju, koristi i rizike za investitore i najbolje načine za ulaganje u tržišnu ekonomiju u nastajanju.
Pregled ruske ekonomije
Rusija je najpoznatija među međunarodnim investitorima za svoju energetsku industriju, kao vodeći izvoznik nafte i prirodnog gasa. Međutim, oni koji ulažu u Rusiju takođe prate rastući informacioni sektor (IT) i telekomunikacije . Konkretno, softverska industrija zemlje je jedno od najbrže rastućih tržišta na svijetu.
Ekonomski naglasak zemlje u 2016. godini uključivao je:
- Bruto domaći proizvod (PPP): 3.493 triliona dolara
- BDP Realna stopa rasta: -3,7%
- BDP po glavi stanovnika: 23.875 dolara
- Stopa nezaposlenosti: 6%
- Stopa inflacije (CPI): 12,9%
Prednosti i rizici ulaganja u Rusiju
Sve tržište u razvoju nosi element rizika. Visoke stope rasta u Rusiji mogu biti znak bajke za investitore, ali je njegova istorija čekanja čini je rizikom od razvijenijih tržišta. Ipak, međunarodnim investitorima je teško ignorisati jedno od najtoplijih svjetskih tržišta roba.
Prednosti investiranja u Rusiju su:
- Bogat prirodnim resursima . Rusija je najveći izvoznik prirodnog gasa na svetu, kao i jedan od najvećih svjetskih proizvođača nafte i čelika.
- Strong Emerging Industries . Određene niše industrije, kao što su informacione tehnologije i telekomunikacije, doživele su značajan rast.
- Gajenje srednje klase . Rusija ima ogromno stanovništvo od 142 miliona građana sa ličnim primanjima koji raste procenjeno od 10% do 15% svake godine.
Rizici ulaganja u Rusiju uključuju:
- Nedostatak regulative . U Rusiji nema mnogo zaštitnih mjera za zaštitu investitora, posebno u poređenju sa američkom ili tržištom usmerenom na slobodno tržište, i dalje se suočava sa višim nivoom nestabilnosti i rizika od SAD
- Oslanjanje na prirodne resurse . Rusija je jedan od najvećih svjetskih izvoznika energije, što znači da se ekonomija oslanja na cijene energije. Ako cijene energije padnu, to može negativno uticati na ekonomiju, koja se dogodila tokom 2015. i 2016. godine.
Najbolji načini da investiraju u Rusiju
Postoji mnogo različitih načina da se investiraju u Rusiju, od fondova kojima se trguje na berzi (ETF) na berzi vredne hartija od vrednosti na sopstvenoj berzi, RTS (ruski trgovački sistem).
ETF predstavljaju najlakši način da steknu izloženost bez brige o pravnim i poreskim implikacijama američkih depozitarnih primanja (ADR) i domaćih hartija od vrednosti.
Popularni ETF-ovi uključuju:
- Market Vector Rusija ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares MSCI Russia Capped Index Fund (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P Rusija ETF (NYSE: RBL)
- Vektori na tržištu Europe Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)
Najpopularniji ruski ADR-i uključuju:
- Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
- Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)
Međunarodni investitori koji žele direktnu izloženost mogu kupiti ruske hartije direktno koristeći bilo koju globalnu trgovačku platformu sa pristupom ruskom RTS-u. Najpopularnije akcije u zemlji su navedene na indeksu RTS 50, što je ekvivalentno zemlji S & P 500 u SAD
Ključne tačke za oduzimanje
- Rusija je jedno od najbrže rastućih tržišta u razvoju na svijetu i članica zemalja BRIC- a, ali takođe ima i brojne političke i ekonomske rizike.
- Oni koji traže jednostavan način ulaganja u Rusiju trebaju pogledati ETF-ove i ADR-e, dok oni koji traže direktniji pristup možda žele pogledati trgovačke dionice na ruskom RTS-u.