Ostali alokacijski pristupi pružaju bolji ishod za penzionere.
Koji je pravilo "100 Minus Age"?
Kada uložite svoj novac, odluka koju ćete donijeti najviše će uticati na vaše rezultate koliko se držite u dionicama i obveznicama . Tokom godina razvijena su mnoga pravila u pokušaju da se daju uputstva za ovu odluku.
Jedno takvo popularno pravilo je pravilo "100 minus starost", koji kaže da treba da uzmete 100 i oduzmete svoje godine: Rezultat je procenat vaših sredstava za dodeljivanje zalihama (takođe poznate kao vlasničke delatnosti).
Koristeći ovo pravilo, na 40 bi imali 60% alokacije za akcije; do 65 godina, vi biste smanjili svoju raspodjelu na akcije na 35%. U tehničkom smislu to se naziva "opadajući glidepath". Svake godine (ili više verovatno svakih nekoliko godina) smanjivali biste raspodelu akcija, čime ćete smanjiti volatilnost i nivo rizika za vaš portfolio investicija.
Praktični problemi sa ovim pravilom
Problem sa ovim pravilom je da na bilo koji način nije usklađen sa vašim finansijskim ciljevima. Odluke o investiranju treba da budu zasnovane na poslu koji vaš novac mora učiniti za vas. Ako ste trenutno 55 godina, a ne planirate uzimanje povlačenja sa vaših računa za penzionisanje dok vam ne bude potrebno da to uradite u starosnoj dobi od 70 ½ , onda vaš novac ima još mnogo godina da radi za vas pre nego što ga morate dodirivati.
Ako želite da vaš novac ima najveću vjerovatnoću zarađivanja povrata veći od 5% godišnje, onda je samo 50% sredstava namenjenih zalihama može biti previše konzervativno na osnovu vaših ciljeva i vremenskog okvira.
S druge strane, možda ćete imati 62, i da se penzionišete. U ovoj situaciji mnogi penzioneri će imati koristi od odlaganja datuma početka svojih socijalnih osiguranja i korišćenja povlačenja računa za penziju kako bi finansirali troškove života dok ne dostignu 70 godina.
U ovom slučaju, možda ćete morati da koristite znatan iznos vašeg investicijskog novca u narednih osam godina, a možda i 38% izdvajanja za akcije bi bile previše visoke.
Šta istraživanje pokazuje
Akademici su započeli istraživanje penzionisanja o tome koliko će uspješni put glisiranja jednakosti (što je ono što će pravilo 100 minus starosti dati) vršiti u poređenju sa drugim opcijama. Druge opcije uključuju korišćenje pristupa statičkog raspodjele, kao što je 60% obveznica / 40% obveznica sa godišnjim rebalansom, ili korištenje rastuće dionice glizanja kapitala, gdje upišete penziju sa visokom raspodjelom u obveznice, i trošite te obveznice dok dozvoljavate raspodjelu akcija raste.
Istraživanje Wade Pfau i Michael Kitces pokazuje da je na siromašnom berzanskom tržištu, kao što je ono što ste možda iskusili ako ste se povukli 1966. godine, pristup za alokaciju 100 minusovih godina isporučio je najgori ishod, ostavljajući vas van novca trideset godina nakon penzionisanja. Koristeći rastući glitepat jednakosti u kojoj provodite svoje obveznice prvo je ostvario najbolji ishod.
Takođe su testirali ishod ovih različitih pristupa alokacije na jako tržište akcija, kao što je ono što ste možda iskusili ako ste se povukli 1982. Na snažnom tržištu akcija su sva tri pristupa ostavila u dobrom stanju sa statičkim pristupom koji daje najjači kraj vrednosti računa i povećanog glidepath pristupa jednakosti, ostavljajući vas sa najnižim vrednostima završnih računa (koji su i dalje bili daleko više od početka).
Pristup 100 minusovog doba isporučio je rezultate upravo u srede dve druge opcije.
Plan za najgore, nada za najbolje
Kada se penzionišete, ne postoji mogućnost da znate da li ćete ući deceniju ili dva na snažne performanse berzanskog tržišta ili ne. Najbolje je napraviti plan raspodjele tako da funkcioniše na osnovu najgoreg ishoda. Kao takav, izgleda se da pristup od 100 minusovog doba nije najbolji pristup alokacije za penzionisanje jer se ne nalazi dobro u uslovima lošeg stanja na tržištu akcija. Umjesto dodjele portfolija na ovaj način, penzioneri trebaju uzeti u obzir upravo suprotan pristup: povlačenje sa višom raspodjelom u obveznice koje se mogu namerno potrošiti, a ostaviti dio kapitala samo da raste. Ovo će najverovatnije dovesti do postepenog povećanja vaše raspodele na vlasničke delatnosti tokom penzionisanja.